信澳智远三年持有期混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中基金份额赎回超6亿份，而净值增长率超5%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益与利润情况
- 收益与利润：报告期内，信澳智远三年持有期混合A本期已实现收益为207,088,284.89元，本期利润为195,489,693.12元；C类份额本期已实现收益为36,133,309.54元，本期利润为34,313,995.59元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0482元，C类为0.0469元。
- 资产净值与份额净值：期末基金资产净值上，A类为2,954,937,607.99元，C类为523,671,958.45元。期末基金份额净值，A类是0.7873元，C类为0.7773元。
| 主要财务指标 | 信澳智远三年持有期混合A | 信澳智远三年持有期混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 207,088,284.89 | 36,133,309.54 |
| 本期利润（元） | 195,489,693.12 | 34,313,995.59 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0482 | 0.0469 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,954,937,607.99 | 523,671,958.45 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7873 | 0.7773 |
基金净值表现：多阶段对比，A、C类差异小
- 近三个月：信澳智远三年持有期混合A净值增长率为5.83%，标准差1.83%，业绩比较基准收益率0.41%，标准差0.94%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值为5.42%。C类净值增长率5.71%，标准差1.83%，与业绩比较基准收益率差值为5.30%。
- 近六个月：A类净值增长率21.31%，C类21.06%，均大幅跑赢业绩比较基准收益率 -1.04%。
- 过去一年：A类净值增长率32.34%，C类31.81%，业绩比较基准收益率为11.07%。
- 过去三年及成立至今：过去三年A类净值增长率 -16.96%，C类 -17.95%；自基金合同生效起至今，A类 -21.27%，C类虽未完整披露但整体趋势类似，均低于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 信澳智远三年持有期混合A | 信澳智远三年持有期混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 5.83% | 1.83% | 0.41% | 0.94% | 5.42% | 5.71% | 1.83% | 0.41% | 0.94% | 5.30% |
| 过去六个月 | 21.31% | 2.28% | -1.04% | 1.34% | 22.35% | 21.06% | 2.28% | -1.04% | 1.34% | 22.10% |
| 过去一年 | 32.34% | 2.18% | 11.07% | 1.29% | 21.27% | 31.81% | 2.18% | 11.07% | 1.29% | 20.74% |
| 过去三年 | -16.96% | 1.82% | -5.86% | 1.09% | -11.10% | -17.95% | 1.82% | -5.86% | 1.09% | -12.09% |
| 自基金合同生效起至今 | -21.27% | 1.80% | -15.97% | 1.12% | -5.30% | - | - | - | - | - |
投资策略与运作：聚焦新兴制造业
- 持仓行业：2025年一季度，基金持仓集中在电子、机械、新能源、计算机、汽车零部件等行业，所投资新兴制造业公司涉及新能源、储能、消费电子、汽车零部件相关产业。
- 策略展望：尽管全球地缘政治和贸易冲突给中国科技、制造企业带来挑战，但基金管理人相信中国优秀企业凭借技术、效率、成本优势能扩大全球市场份额，基金将持续投资新兴制造业领域。
基金业绩表现：短期增长明显，跑赢业绩比较基准
- A类份额：截至报告期末，A类基金份额净值为0.7873元，份额累计净值为0.7873元，本报告期内份额净值增长率为5.83%，同期业绩比较基准收益率为0.41%。
- C类份额：C类基金份额净值为0.7773元，份额累计净值为0.7773元，本报告期内份额净值增长率为5.71%，同期业绩比较基准收益率为0.41%。两类份额在本季度均实现较好增长且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超九成
- 整体配置：报告期末基金总资产3,508,557,755.66元，其中权益投资3,262,319,004.27元，占比92.98%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计214,289,874.01元，占6.11%；其他资产31,948,877.38元，占0.91%。
- 港股投资：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币41,216,162.50元，占期末净值比例为1.18%。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资 | 3,262,319,004.27 | 92.98 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 214,289,874.01 | 6.11 |
| 其他资产 | 31,948,877.38 | 0.91 |
| 合计 | 3,508,557,755.66 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比近七成六
- 境内股票：按中证行业分类，制造业公允价值2,635,628,829.31元，占基金资产净值比例75.77%；信息传输、软件和信息技术服务业占11.99%；交通运输、仓储和邮政业占2.59%；房地产业占0.60%等。
- 港股投资：港股投资集中在信息技术行业，公允价值41,216,162.50元，占期末净值比例1.18%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 564,480.00 | 0.02 |
| C | 制造业 | 2,635,628,829.31 | 75.77 |
| F | 批发和零售业 | 4,271,740.50 | 0.12 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 90,194,139.68 | 2.59 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 417,055,968.82 | 11.99 |
| K | 房地产业 | 20,726,210.50 | 0.60 |
| L | 租赁和商务服务业 | 3,936,237.20 | 0.11 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 27,242,389.60 | 0.78 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 21,394,100.16 | 0.62 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 88,746.00 | 0.00 |
| 合计 | 3,221,102,841.77 | 92.60 |
股票投资明细：前十股票占比集中
- 具体股票：按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华勤技术占比6.18%，歌尔股份占5.27%，恒玄科技占4.71%，思特威占3.36%，电连技术占2.47%，中科蓝讯占2.37%，顺络电子占2.32%，晶晨股份占2.17%，石头科技占1.73%，江淮汽车占1.64%。前十股票合计占比达30.24% ，显示出一定的集中度。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603296 | 华勤技术 | 2,686,507 | 215,135,480.56 | 6.18 |
| 2 | 002241 | 歌尔股份 | 7,015,300 | 183,379,942.00 | 5.27 |
| 3 | 688608 | 恒玄科技 | 402,946 | 163,716,959.80 | 4.71 |
| 4 | 688213 | 思特威 | 1,203,404 | 116,778,324.16 | 3.36 |
| 5 | 300679 | 电连技术 | 1,510,117 | 85,880,353.79 | 2.47 |
| 6 | 688332 | 中科蓝讯 | 607,714 | 82,515,406.92 | 2.37 |
| 7 | 002138 | 顺络电子 | 2,796,737 | 80,769,764.56 | 2.32 |
| 8 | 688099 | 晶晨股份 | 903,259 | 75,376,963.55 | 2.17 |
| 9 | 688169 | 石头科技 | 247,852 | 60,272,649.36 | 1.73 |
| 10 | 600418 | 江淮汽车 | 1,586,100 | 57,099,600.00 | 1.64 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
- A类份额：报告期期初基金份额总额4,361,869,236.00份，期间总申购份额4,462,167.99份，总赎回份额612,999,574.98份，期末基金份额总额3,753,331,829.01份。
- C类份额：期初份额总额794,704,214.76份，期间总申购份额2,102,257.97份，总赎回份额123,136,809.16份，期末份额总额673,669,663.57份。整体来看，两类份额均呈现赎回状态，A类赎回规模较大。
| 项目 | 信澳智远三年持有期混合A | 信澳智远三年持有期混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 4,361,869,236.00 | 794,704,214.76 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 4,462,167.99 | 2,102,257.97 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 612,999,574.98 | 123,136,809.16 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 3,753,331,829.01 | 673,669,663.57 |
综合本季度报告数据，信澳智远三年持有期混合基金在一季度虽净值增长表现良好，但面临较大份额赎回压力。投资者在关注净值增长的同时，需留意份额变动及持仓结构可能带来的风险，尤其全球地缘政治和贸易冲突背景下，新兴制造业投资的不确定性。
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