永赢惠添盈一年混合季报解读：份额降4405万份，净值涨4.19%

2025年第一季度，永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金（简称“永赢惠添盈一年混合”）披露季报。报告期内，该基金份额总额减少4405万份，份额净值增长率为4.19%。以下是对该基金季报的详细解读。

报告期内，永赢惠添盈一年混合主要财务指标如下：

本期已实现收益为312.42万元，本期利润达637.53万元，显示出基金在该季度有一定盈利。期末基金资产净值为1.34亿元，期末基金份额净值0.8473元，较之前可能存在一定波动，投资者需关注其长期趋势。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

近三个月，基金净值增长率为4.19%，业绩比较基准收益率为0.39%，基金跑赢业绩比较基准3.80个百分点，表现较为出色。但过去六个月净值增长率为 - 2.79%，显示在更长时段内业绩存在波动。过去一年及三年，基金净值增长率与业绩比较基准收益率相比，也各有差异，投资者应综合多阶段数据评估基金表现。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金整体表现与业绩比较基准存在一定偏离，反映出基金投资策略与业绩比较基准构成的差异，投资者需关注基金长期投资策略的稳定性和有效性。

一季度宏观经济处于复苏初期，科技领域创新企业涌现，海外美股高位回调。A股市场分化，小市值指数表现较强，港股市场因外资信心增强而上涨。

该基金追求净值弹性，风险偏好较高，投资风格偏积极，关注企业经营中量或价格快速波动个股，在景气左侧、估值较低时布局。一季度保持原有投资结构，增配以AI为代表的科技创新需求增长机会，同时关注政府提振经济的核心受益行业。这种投资策略在一季度市场环境下，可能抓住了部分上涨机会，但也因较高风险偏好面临波动风险，投资者需评估自身风险承受能力是否匹配。

截至报告期末，永赢惠添盈一年混合基金份额净值为0.8473元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.19%，同期业绩比较基准收益率为0.39%。基金在本季度跑赢业绩比较基准，一定程度上说明投资策略发挥了作用，但短期业绩不能完全代表未来，投资者仍需持续关注。

报告期末，权益投资金额为1.08亿元，占基金总资产比例达80.60%，显示基金在一季度以权益投资为主，风险相对较高。银行存款和结算备付金合计占比19.26%，提供一定流动性支持。这种资产组合结构受投资策略影响，在市场波动时，权益投资占比高可能带来较大净值波动，投资者需谨慎对待。

境内股票投资组合

境内股票投资涉及多个行业，制造业占比20.09%，信息传输、软件和信息技术服务业占比11.72%，农、林、牧、渔业占比7.72% 。多行业布局有助于分散风险，但各行业发展受宏观经济和政策影响不同，需关注行业动态对基金净值的影响。

港股通投资股票投资组合

港股通投资股票集中在非日常生活消费品和房地产行业，分别占比10.62%和20.54%。港股市场受国际资金流动和内地经济政策影响较大，行业集中可能带来较高收益，但也伴随着行业系统性风险，投资者需关注相关行业趋势。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，保利置业集团占比8.53%，前十股票合计占基金资产净值比例近50%。股票集中度较高，若这些股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响，投资者需关注个股风险。

报告期期初基金份额总额为1.73亿份，期间总申购份额44.07万份，总赎回份额1550.55万份，期末份额总额1.58亿份，份额减少4405万份。份额的减少可能受多种因素影响，如投资者对基金业绩预期、市场环境变化等，投资者需结合自身情况和市场趋势决定是否持有。

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