2025年第一季度，永赢盛益债券型基金呈现出利润大幅下滑、份额赎回较多等情况，投资者需密切关注这些变化对基金未来表现的影响。
主要财务指标：利润大幅下滑
本期已实现收益与利润情况
2025年第1季度，永赢盛益债券A本期已实现收益为55,373,712.29元，而本期利润却为 -66,518,250.78元；永赢盛益债券C本期已实现收益655,355.44元，本期利润为 -837,826.50元 。这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。
| 主要财务指标 | 永赢盛益债券A | 永赢盛益债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 55,373,712.29 | 655,355.44 |
| 本期利润（元） | -66,518,250.78 | -837,826.50 |
基金资产净值与份额净值
期末，永赢盛益债券A的基金资产净值为6,691,937,860.58元，基金份额净值为1.1182元；永赢盛益债券C基金资产净值53,894,356.65元，基金份额净值1.1043元 。从数据可见，A类份额资产净值规模远大于C类。
| 主要财务指标 | 永赢盛益债券A | 永赢盛益债券C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 6,691,937,860.58 | 53,894,356.65 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1182 | 1.1043 |
基金净值表现：多阶段跑赢业绩比较基准
不同阶段净值增长率对比
过去三个月，永赢盛益债券A净值增长率为 -0.84%，业绩比较基准收益率为 -1.19%；永赢盛益债券C净值增长率 -0.88%，业绩比较基准收益率同样为 -1.19% 。在过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今等各阶段，两类基金份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 永赢盛益债券A净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 永赢盛益债券C净值增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.84% | -1.19% | 0.35% | -0.88% | 0.31% |
| 过去六个月 | 1.75% | 1.02% | 0.73% | 1.68% | 0.66% |
| 过去一年 | 4.83% | 2.35% | 2.48% | 4.53% | 2.18% |
| 过去三年 | 12.90% | 6.31% | 6.59% | 12.12% | 5.81% |
| 过去五年 | 19.41% | 6.60% | 12.81% | 18.13% | 11.53% |
| 自基金合同生效起至今 | 28.77% | 12.43% | 16.34% | 27.01% | 14.58% |
投资策略与运作：债市调整下的仓位管理
宏观环境与市场表现
一季度经济整体平稳但结构分化，地产市场二手房好于新房，社零因政策支撑小幅回升，工业生产偏强等 。政策上，央行年初暂停国债买入操作，降准预期延后 。债市方面，一季度出现调整，10年国债活跃券收益率相对去年四季度末上行近14bp 。
基金投资策略
本基金围绕货币政策、经济运行逻辑、市场风险偏好等开展投资交易 。前期维持中低仓位运行，中期结合资金预期与风险偏好进行调整 。
基金业绩表现：小幅跑赢业绩比较基准
截至报告期末，永赢盛益债券A基金份额净值为1.1182元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.84%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%；永赢盛益债券C基金份额净值为1.1043元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.88%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19% 。两类基金份额均小幅跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：超99%配置固定收益
资产组合情况
报告期末，基金总资产8,878,008,210.09元，其中固定收益投资8,876,588,708.66元，占基金总资产的比例高达99.98% 。银行存款和结算备付金合计1,043,575.14元，占0.01%，其他资产375,926.29元，占0.00% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 固定收益投资 | 8,876,588,708.66 | 99.98 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,043,575.14 | 0.01 |
| 其他资产 | 375,926.29 | 0.00 |
| 合计 | 8,878,008,210.09 | 100.00 |
债券投资组合
债券投资中，国家债券公允价值2,759,976,557.97元，占基金资产净值比例40.91%；金融债券5,621,983,099.74元，占比83.34%，其中政策性金融债2,864,138,353.42元，占比42.46%；同业存单494,629,050.95元，占比7.33% 。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 2,759,976,557.97 | 40.91 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 5,621,983,099.74 | 83.34 |
| 其中：政策性金融债 | 2,864,138,353.42 | 42.46 |
| 企业债券 | - | - |
| 企业短期融资券 | - | - |
| 中期票据 | - | - |
| 可转债（可交换债） | - | - |
| 同业存单 | 494,629,050.95 | 7.33 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 8,876,588,708.66 | 131.59 |
股票投资组合：本季度未持有股票
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金本报告期末均未持有股票 。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
份额变动情况
永赢盛益债券A报告期期初基金份额总额6,908,248,551.61份，期间总申购份额1,160,278,171.63份，总赎回份额2,084,161,255.22份，期末份额总额5,984,365,468.02份 。永赢盛益债券C报告期期初基金份额总额94,945,450.88份，期间总申购份额57,088,754.63份，总赎回份额103,227,992.05份，期末份额总额48,806,213.46份 。整体来看，两类份额均呈现赎回份额较多的情况。
| 项目 | 永赢盛益债券A | 永赢盛益债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 6,908,248,551.61 | 94,945,450.88 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,160,278,171.63 | 57,088,754.63 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,084,161,255.22 | 103,227,992.05 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 5,984,365,468.02 | 48,806,213.46 |
综合来看，永赢盛益债券型基金在2025年第一季度虽在净值表现上多阶段跑赢业绩比较基准，但利润出现大幅下滑，且开放式基金份额赎回较多。投资者在关注基金后续表现时，需留意宏观经济环境变化对债券市场的影响，以及基金投资策略调整是否能改善利润情况和稳定基金份额。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
