永赢锐见进取混合型证券投资基金于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，该基金份额净值增长率为 -0.96%，同期业绩比较基准收益率为3.45%，同时永赢锐见进取混合C份额赎回超2400万份。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：两类份额均现亏损
报告期内，永赢锐见进取混合A和C两类份额在主要财务指标上均呈现亏损状态。
| 主要财务指标 | 永赢锐见进取混合A | 永赢锐见进取混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -240,649.67 | -1,271,901.48 |
| 本期利润（元） | -529,848.77 | -2,574,445.07 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0087 | -0.0101 |
| 期末基金资产净值（元） | 55,883,704.39 | 228,627,101.07 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9904 | 0.9893 |
永赢锐见进取混合A本期已实现收益为 -240,649.67元，本期利润为 -529,848.77元；永赢锐见进取混合C本期已实现收益为 -1,271,901.48元，本期利润为 -2,574,445.07元。期末基金资产净值方面，A类为55,883,704.39元，C类为228,627,101.07元 ，两类份额的期末基金份额净值分别为0.9904元和0.9893元。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率低于业绩比较基准
自基金合同生效（2025年1月23日）起至报告期末，永赢锐见进取混合A净值增长率为 -0.96%，业绩比较基准收益率为3.45%，差值达 -4.41%；永赢锐见进取混合C净值增长率同样为 -0.96%，与业绩比较基准收益率的差值也为 -4.41%。这表明在报告期内，该基金的表现未能达到业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢锐见进取混合A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 自基金合同生效起至今 | -0.96% | 0.39% | 3.45% | -4.41% | -0.36% |
| 阶段 | 永赢锐见进取混合C | ||||
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 自基金合同生效起至今 | -0.96% | 0.39% | 3.45% | -4.41% | -0.36% |
建仓期影响
截至报告期末，本基金尚处于建仓期（基金合同生效日起六个月），建仓期的操作可能对基金净值表现产生一定影响。
投资策略与运作：低仓位运作，关注科技与红利板块
宏观经济与市场分析
基金管理人认为2025年是中国经济主动去地产化后的重要时点，房地产价格收缩程度达大周期底部区域，政策端助力一二线城市走稳，二手房带看量回暖，同时国内在生物医药、半导体等领域持续突破，新旧动能更替有望开启新一轮增长周期。从市场层面看，2024年9月以来市场逐步走强，虽2025年1季度先抑后扬，但市场很快修复缺口继续向上，人工智能等板块走出结构性行情。
基金运作策略
本产品成立后一直保持较低仓位，以期获得超额收益后再提升仓位。展望未来，随着美国关税政策明朗，国内刺激政策有望超预期落地，虽外需不确定可能扰动市场，但全球经济去一体化难度和成本高，市场远期有望回归常态。基金将抓住科技发展主导产业AI寻找投资方向，同时在火电、运营商等红利板块做波段，并控制仓位水平。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至报告期末，永赢锐见进取混合A基金份额净值为0.9904元，该类基金份额净值增长率为 -0.96%，同期业绩比较基准收益率为3.45%；永赢锐见进取混合C基金份额净值为0.9893元，份额净值增长率同样为 -0.96%，业绩表现未达业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比40.62%
资产组合情况
报告期末，基金总资产为296,832,320.60元。其中权益投资（均为股票）金额为120,561,592.84元，占基金总资产的比例为40.62%；银行存款和结算备付金合计174,430,820.38元，占比58.76%；其他资产1,839,907.38元，占比0.62% 。本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币26,590,419.01元，占期末净值比例9.35%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 120,561,592.84 | 40.62 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 174,430,820.38 | 58.76 |
| 其他资产 | 1,839,907.38 | 0.62 |
| 合计 | 296,832,320.60 | 100.00 |
行业配置情况
- 境内股票投资组合：制造业公允价值为56,839,114.83元，占基金资产净值比例19.98%；电力、热力、燃气及水生产和供应业占比3.24%；租赁和商务服务业占比0.08%；水利、环境和公共设施管理业占比1.07%；文化、体育和娱乐业占比4.10%，境内股票投资组合合计占基金资产净值比例33.03%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 56,839,114.83 | 19.98 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 9,222,759.00 | 3.24 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 239,232.00 | 0.08 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 3,057,920.00 | 1.07 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 11,677,092.00 | 4.10 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 93,971,173.83 | 33.03 |
- 港股通投资股票投资组合：非日常生活消费品占比1.71%；日常消费品占比0.18%；医疗保健占比3.54%；信息技术占比1.78%；房地产占比2.14%，港股通投资股票投资组合合计占基金资产净值比例9.35%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 非日常生活消费品 | 4,872,583.93 | 1.71 |
| 日常消费品 | 512,392.13 | 0.18 |
| 医疗保健 | 10,073,436.95 | 3.54 |
| 金融 | - | - |
| 信息技术 | 5,053,001.80 | 1.78 |
| 通讯业务 | - | - |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | 6,079,004.20 | 2.14 |
| 合计 | 26,590,419.01 | 9.35 |
股票投资明细：华友钴业占比4.82%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，华友钴业占比4.82%，皖新传媒占比4.10%，康方生物占比3.11%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603799 | 华友钴业 | 402,700 | 13,719,989.00 | 4.82 |
| 2 | 601801 | 皖新传媒 | 1,702,200 | 11,677,092.00 | 4.10 |
| 3 | 09926 | 康方生物 | 126,000 | 8,860,275.40 | 3.11 |
| 4 | 600642 | 申能股份 | 841,900 | 7,501,329.00 | 2.64 |
| 5 | 002283 | 天润工业 | 1,103,900 | 7,484,442.00 | 2.63 |
| 6 | 600905 | 三峡能源 | 636,800 | 6,066,304.00 | 2.13 |
| 7 | 002594 | 比亚迪 | 19,900 | 5,117,930.00 | 1.80 |
| 8 | 002149 | 西部材料 | 253,800 | 5,078,538.00 | 1.79 |
| 9 | 00981 | 中芯国际 | 117,500 | 4,998,739.40 | 1.76 |
| 10 | 600435 | 北方导航 | 451,600 | 4,917,924.00 | 1.73 |
开放式基金份额变动：C类份额赎回超2400万份
永赢锐见进取混合A基金合同生效日份额总额为61,262,214.55份，报告期内总申购份额703,523.67份，总赎回份额5,539,542.71份，期末份额总额56,426,195.51份。永赢锐见进取混合C基金合同生效日份额总额为255,393,059.98份，报告期内总申购份额353,610.89份，总赎回份额24,644,763.62份，期末份额总额231,101,907.25份。C类份额赎回规模相对较大，投资者需关注份额变动对基金运作可能产生的影响。
| 项目 | 永赢锐见进取混合A | 永赢锐见进取混合C |
|---|---|---|
| 基金合同生效日（2025年1月23日）基金份额总额（份） | 61,262,214.55 | 255,393,059.98 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额（份） | 703,523.67 | 353,610.89 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额（份） | 5,539,542.71 | 24,644,763.62 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 56,426,195.51 | 231,101,907.25 |
综合来看，永赢锐见进取混合基金在报告期内业绩未达业绩比较基准，份额出现一定赎回情况。投资者需结合自身风险承受能力，密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
