建信沪深300红利ETF发起式联接基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项关键数据出现较大变化，其中本期利润下滑超300%，开放式基金份额变动近100%，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润大幅下滑
已实现收益与利润情况
本季度建信沪深300红利ETF发起式联接A类本期已实现收益为56,784.21元，C类为94,529.47元。然而，A类本期利润为 -978,764.21元，C类本期利润为 -3,178,801.90元，均呈现亏损状态。与已实现收益相比，利润的亏损反映出公允价值变动收益等其他因素对基金盈利的负面影响。
| 主要财务指标 | 建信沪深300红利ETF发起式联接A | 建信沪深300红利ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 56,784.21 | 94,529.47 |
| 本期利润（元） | -978,764.21 | -3,178,801.90 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0332 | -0.0342 |
基金净值表现：短期波动，长期有增长
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，建信沪深300红利ETF发起式联接A净值增长率为 -2.84%，业绩比较基准收益率为 -3.16%；C类净值增长率为 -2.91%，业绩比较基准收益率同样为 -3.16%。从不同阶段数据来看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出长期投资下基金的相对优势，但短期仍存在波动。
| 阶段 | 建信沪深300红利ETF发起式联接A | 建信沪深300红利ETF发起式联接C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -2.84% | 0.69% | -3.16% | 0.70% | 0.32% | -2.91% | 0.69% | -3.16% | 0.70% | 0.25% |
| 过去六个月 | -2.84% | 1.08% | -2.99% | 1.11% | 0.15% | -2.98% | 1.08% | -2.99% | 1.11% | 0.01% |
| 过去一年 | 13.41% | 1.00% | 7.63% | 1.05% | 5.78% | 13.08% | 1.00% | 7.63% | 1.05% | 5.45% |
| 过去三年 | 19.66% | 0.91% | 5.19% | 0.97% | 14.47% | 18.59% | 0.91% | 5.19% | 0.97% | 13.40% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.66% | 0.94% | 3.81% | 1.00% | 13.85% | 16.42% | 0.94% | 3.81% | 1.00% | 12.61% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数
投资策略
本基金主要投资于建信沪深300红利ETF（512530），沪深300红利指数从沪深300指数样本股中选取股息率最高的50只股票作为成分股编制。基金通过这种方式紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
基金业绩表现：短期业绩不佳
本季度业绩
本报告期内，建信沪深300红利ETF发起式联接A净值增长率 -2.84%，波动率0.69%，业绩比较基准收益率 -3.16%，波动率0.70%；C类净值增长率 -2.91%，波动率0.69%，业绩比较基准收益率 -3.16%，波动率0.70%。虽然基金净值增长率略高于业绩比较基准收益率，但整体仍处于短期业绩不佳状态。
基金资产组合：高度集中于基金投资
资产组合情况
报告期末，基金总资产为150,775,344.61元。其中，基金投资金额为140,920,308.32元，占基金总资产的比例高达93.46%，主要投资于建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金；银行存款和结算备付金合计9,266,791.79元，占比6.15%；其他资产588,244.50元，占比0.39%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 140,920,308.32 | 93.46 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,266,791.79 | 6.15 |
| 8 | 其他资产 | 588,244.50 | 0.39 |
| 9 | 合计 | 150,775,344.61 | 100.00 |
开放式基金份额变动：份额有增有减
不同类别份额变动
建信沪深300红利ETF发起式联接A类报告期期初基金份额总额为28,052,366.05份，期间总申购份额8,792,734.92份，总赎回份额8,993,173.78份，期末基金份额总额为27,851,927.19份；C类期初份额总额90,861,704.90份，期间总申购份额46,824,730.17份，总赎回份额37,621,316.14份，期末份额总额为100,065,118.93份。整体来看，C类份额增长明显，而A类份额略有下降。
| 项目 | 建信沪深300红利ETF发起式联接A | 建信沪深300红利ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 28,052,366.05 | 90,861,704.90 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 8,792,734.92 | 46,824,730.17 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 8,993,173.78 | 37,621,316.14 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 27,851,927.19 | 100,065,118.93 |
风险提示
- 利润下滑风险：本期利润的大幅亏损显示基金在本季度投资中面临挑战，投资者需关注后续基金盈利能否改善。
- 流动性风险：由于存在单一投资者份额占比达到35.11%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险。
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