宝盈聚鑫纯债一年定开债季报解读:份额净值增长率0.18%,业绩比较基准收益率 -0.68%

新浪基金∞工作室
宝盈聚鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第1季度报告已披露,以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读,为投资者提供全面的参考。
主要财务指标:本期利润44.98万元
宝盈聚鑫纯债一年定开债基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间,主要财务指标如下:
主要财务指标 | 金额(元) |
---|---|
1.本期已实现收益 | 1,499,217.15 |
2.本期利润 | 449,768.73 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0020 |
4.期末基金资产净值 | 242,861,070.00 |
5.期末基金份额净值 | 1.0559 |
本期已实现收益为149.92万元,本期利润为44.98万元,期末基金资产净值达242,861,070元,期末基金份额净值为1.0559元。本期利润相对已实现收益较低,或因公允价值变动收益等因素影响。
基金净值表现:份额净值增长率0.18%
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
---|---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 0.18% | 0.03% | -0.68% | 0.12% | 0.86% | -0.09% |
过去六个月 | 1.33% | 0.04% | 2.08% | 0.11% | -0.75% | -0.07% |
过去一年 | 2.78% | 0.04% | 5.09% | 0.10% | -2.31% | -0.06% |
自基金合同生效起至今 | 7.68% | 0.04% | 12.69% | 0.08% | -5.01% | -0.04% |
过去三个月,基金份额净值增长率为0.18%,业绩比较基准收益率为 -0.68%,基金跑赢业绩比较基准0.86个百分点。但从过去六个月、一年及自合同生效起至今的数据看,基金净值增长率落后于业绩比较基准,投资者需关注基金后续能否持续改善业绩表现。
投资策略与运作:持仓以中高等级信用债为主
2025年一季度,海外经济增长放缓,美联储暂停降息;国内经济保持平稳,出口有所回落,生产端、基建投资、制造业投资等保持结构性偏强,地产销售继续改善,消费修复仍缓慢,经济基本面处于曲折修复过程。债券市场收益率上行,利率债各期限国债收益率均有不同程度上行,曲线变平。
报告期内,本基金持仓总体以中高等级信用债为主。这一投资策略与当时经济及债券市场形势相关,旨在控制风险的同时追求稳健收益。但信用债投资需关注信用风险,若经济形势变化,信用债发行人信用状况可能改变,影响基金收益。
基金业绩表现:份额净值1.0559元,跑赢业绩比较基准
截至本报告期末本基金份额净值为1.0559元,本报告期基金份额净值增长率为0.18%,业绩比较基准收益率为 -0.68%。本季度基金业绩跑赢业绩比较基准,但过往业绩不代表未来表现,投资者仍需谨慎。
基金资产组合:固定收益投资占比97.26%
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 236,407,406.04 | 97.26 |
其中:债券 | 236,407,406.04 | 97.26 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | 6,000,526.03 | 2.47 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 638,513.14 | 0.26 |
8 | 其他资产 | 16,592.12 | 0.01 |
9 | 合计 | 243,063,037.33 | 100.00 |
报告期末,基金资产组合中固定收益投资占比97.26%,为主要投资方向,符合债券型基金特征。权益投资、贵金属投资、金融衍生品投资均无持仓,资产配置相对集中于固定收益领域,风险特征较为稳定,但也可能因债券市场波动影响基金收益。
股票投资组合:未持有境内及港股通股票
本基金本报告期末未持有境内股票及港股通股票,专注于债券投资,避免股票市场波动带来的风险,符合基金产品定位,但也错失股票市场上涨带来的收益机会。
债券投资组合:金融债券占比17.04%
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 41,375,027.95 | 17.04 |
其中:政策性金融债 | - | - | |
8 | 同业存单 | 19,932,258.63 | 8.21 |
9 | 其他 | - | - |
10 | 合计 | 236,407,406.04 | 97.34 |
债券投资组合中,金融债券公允价值41,375,027.95元,占基金资产净值比例17.04%;同业存单公允价值19,932,258.63元,占比8.21%。投资债券品种相对集中,需关注相关债券市场波动及信用风险。
开放式基金份额变动:份额总额无变化
报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 减:报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | 报告期期末基金份额总额 |
---|---|---|---|---|
230,000,450.05 | - | - | - | 230,000,450.05 |
报告期内,基金总申购份额、总赎回份额及拆分变动份额均为0,基金份额总额保持230,000,450.05份不变,反映投资者对该基金近期操作较为稳定,但也可能因定期开放等因素限制份额变动。
综合来看,宝盈聚鑫纯债一年定开债基金在2025年一季度保持了较为稳定的投资运作,但投资者仍需关注债券市场波动及信用风险,尤其在经济形势复杂多变的环境下,基金业绩表现可能受到影响。同时,单一投资者持有基金份额比例达95.65%,极端情况下或存在流动性风险,投资者应谨慎决策。
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