鹰眼预警:山外山营业收入下降

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月22日,山外山发布2024年年度报告。
报告显示,公司2024年全年营业收入为5.67亿元,同比下降17.8%;归母净利润为7088.63万元,同比下降63.55%;扣非归母净利润为5717.79万元,同比下降67.53%;基本每股收益0.2217元/股。
公司自2022年12月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为7207.57万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对山外山2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.67亿元,同比下降17.8%;净利润为6400.04万元,同比下降66.7%;经营活动净现金流为1.43亿元,同比增长121.75%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为5.7亿元,同比下降17.8%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 3.82亿 | 6.9亿 | 5.67亿 |
营业收入增速 | 34.86% | 80.65% | -17.8% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.7亿元,同比大幅下降63.55%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
归母净利润(元) | 5923.75万 | 1.94亿 | 7088.63万 |
归母净利润增速 | 204.2% | 228.34% | -63.55% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.6亿元、1.9亿元、0.6亿元,同比变动分别为213.68%、237.77%、-66.7%,净利润较为波动。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净利润(元) | 5690.47万 | 1.92亿 | 6400.04万 |
净利润增速 | 213.68% | 237.77% | -66.7% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-17.8%,销售费用同比变动27.8%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 3.82亿 | 6.9亿 | 5.67亿 |
销售费用(元) | 7007.25万 | 1.22亿 | 1.19亿 |
营业收入增速 | 34.86% | 80.65% | -17.8% |
销售费用增速 | 33.3% | 73.85% | 27.8% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降17.8%,经营活动净现金流同比增长121.75%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 3.82亿 | 6.9亿 | 5.67亿 |
经营活动净现金流(元) | 2.46亿 | 6455.36万 | 1.43亿 |
营业收入增速 | 34.86% | 80.65% | -17.8% |
经营活动净现金流增速 | 650.41% | -73.74% | 121.75% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为45.29%,同比下降9.3%;净利率为11.28%,同比下降59.49%;净资产收益率(加权)为4.03%,同比下降66.56%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为14.11%,12.05%,4.03%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净资产收益率 | 14.11% | 12.05% | 4.03% |
净资产收益率增速 | 171.35% | -14.6% | -66.56% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为39.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
非常规性收益(元) | 559.52万 | 3238.81万 | 2550.44万 |
净利润(元) | 5690.47万 | 1.92亿 | 6400.04万 |
非常规性收益/净利润 | 2.91% | 16.85% | 39.9% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.57%,同比增长33.48%;流动比率为7.23,速动比率为6.57;总债务为2715.43万元,其中短期债务为2715.43万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为89.68%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 755.71万 |
本期预付账款(元) | 1433.46万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长89.68%,营业成本同比增长-10.18%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款较期初增速 | 66.38% | -22.79% | 89.68% |
营业成本增速 | 27.83% | 47.11% | -10.18% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为102.57%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 1266.85万 |
本期应付票据(元) | 2566.21万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为413.64%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 743.15万 |
本期其他应付款(元) | 3817.13万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.49,同比下降13.13%;存货周转率为2.06,同比下降15.93%;总资产周转率为0.29,同比下降19.59%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长1470.72%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 432.91万 |
本期在建工程(元) | 6799.9万 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期年报,在建工程较期初分别为-52.16%、14.65%、1470.72%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
在建工程较期初增速 | -52.16% | 14.65% | 1470.72% |
固定资产(元) | 1.17亿 | 1.13亿 | 1.09亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长1354.9%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 147.84万 |
本期其他非流动资产(元) | 2150.92万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为1.2亿元,同比增长27.8%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售费用(元) | 7007.25万 | 1.22亿 | 1.19亿 |
销售费用增速 | 33.3% | 73.85% | 27.8% |
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