2025年第一季度，平安恒泽混合基金在复杂的市场环境下，展现出了独特的运作态势。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到份额变动，诸多数据变化值得投资者深入剖析。本文将基于该基金2025年第一季度报告，为您详细解读其中关键信息，揭示潜在风险与机会。
主要财务指标：各份额表现分化
本期已实现收益与利润
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），平安恒泽混合A本期已实现收益为594,476.18元，本期利润为740,004.13元；平安恒泽混合C本期已实现收益为95,290.48元，本期利润为119,512.25元；平安恒泽混合E本期已实现收益为7.65元，本期利润为4.74元。从数据可看出，A份额在收益和利润方面远超C、E份额 。
| 主要财务指标 | 平安恒泽混合A | 平安恒泽混合C | 平安恒泽混合E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 594,476.18 | 95,290.48 | 7.65 |
| 本期利润（元） | 740,004.13 | 119,512.25 | 4.74 |
加权平均基金份额本期利润
平安恒泽混合A加权平均基金份额本期利润为0.0184元，C份额为0.0166元，E份额为0.0049元。A份额在单位份额盈利上表现相对较好 。
期末基金资产净值与份额净值
期末，平安恒泽混合A基金资产净值为41,447,914.58元，份额净值为1.0514元；C份额资产净值为7,184,194.33元，份额净值为1.0270元；E份额资产净值为1,004.78元，份额净值为1.0511元。A份额在资产净值规模上占据主导，且与E份额的份额净值相近 。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，平安恒泽混合A净值增长率为1.77%，业绩比较基准收益率为 - 0.82%，差值为2.59%；平安恒泽混合C净值增长率为1.65%，与业绩比较基准收益率差值为2.47%。这表明近三个月该基金各主要份额均跑赢业绩比较基准 。
| 阶段 | 平安恒泽混合A | 平安恒泽混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去三个月 | 1.77% | -0.82% | 2.59% | 1.65% | -0.82% | 2.47% |
然而，从长期数据看，如过去三年，平安恒泽混合C净值增长率为 - 3.88%，业绩比较基准收益率为13.28%，差值为 - 17.16%，显示出在较长时间段内，基金未达业绩比较基准预期 。
投资策略与运作：应对复杂市场调整配置
报告期内，国内基本面底部企稳但缺乏弹性，政策面偏暖，海外经济下行压力增大且外围不确定性增高。在此背景下，基金组合债券资产降低久期敞口，以寻找波段操作机会；权益资产维持偏高仓位和相对均衡配置，并降低海外风险敞口 。这种策略调整旨在平衡风险与收益，适应复杂多变的市场环境，但海外经济与政策的不确定性仍为基金运作带来潜在风险 。
基金业绩表现：各份额近三月正增长
截至报告期末，平安恒泽混合A基金份额净值1.0514元，本报告期基金份额净值增长率为1.77%；平安恒泽混合C基金份额净值1.0270元，本报告期基金份额净值增长率为1.65%。虽然近三个月实现正增长，但与同类优秀基金相比，该增长幅度或仍有提升空间，投资者需持续关注其业绩稳定性 。
基金资产组合：债券占比超六成
资产大类配置
报告期末，基金总资产为58,087,844.82元。其中，权益投资金额为14,595,787.86元，占基金总资产的25.13%；固定收益投资金额为36,974,925.55元，占比63.65%；银行存款和结算备付金合计1,020,619.29元，占比1.76%；其他资产5,496,512.12元，占比9.46% 。债券投资在资产配置中占据主导，显示出基金注重资产稳健性 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 14,595,787.86 | 25.13 |
| 固定收益投资 | 36,974,925.55 | 63.65 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,020,619.29 | 1.76 |
| 其他资产 | 5,496,512.12 | 9.46 |
股票行业分布
从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值为5,105,647.86元，占基金资产净值比例为10.50%；采矿业公允价值2,365,890.00元，占比4.86%；交通运输、仓储和邮政业公允价值1,379,808.00元，占比2.84%等 。基金在股票投资上分散于多个行业，一定程度上分散了行业集中风险 。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 5,105,647.86 | 10.50 |
| 采矿业 | 2,365,890.00 | 4.86 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 1,379,808.00 | 2.84 |
股票投资明细：前十股票分散布局
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，山金国际占比3.26%，保利发展占比3.11%，中信证券占比3.00%等 。基金投资的前十名股票相对分散，避免了对单一股票的过度依赖，但需关注这些股票的市场波动对基金净值的综合影响 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 000975 | 山金国际 | 3.26 |
| 2 | 600048 | 保利发展 | 3.11 |
| 3 | 600030 | 中信证券 | 3.00 |
开放式基金份额变动：赎回规模超2000万份
报告期内，平安恒泽混合A期初份额未知，赎回份额超2000万份，报告期末基金份额总额为39,420,936.28份；平安恒泽混合C报告期末基金份额总额为6,995,599.39份；平安恒泽混合E报告期末基金份额总额为955.93份 。A份额的大额赎回或反映部分投资者对基金未来预期的改变，大规模赎回可能对基金运作带来流动性等方面的挑战 。
| 项目 | 平安恒泽混合A | 平安恒泽混合C | 平安恒泽混合E |
|---|---|---|---|
| 报告期期末基金份额总额（份） | 39,420,936.28 | 6,995,599.39 | 955.93 |
综合来看，平安恒泽混合基金在2025年第一季度虽在净值增长上取得一定成绩，但面临份额赎回、海外市场不确定性等挑战。投资者应结合自身风险承受能力，密切关注基金后续运作与市场变化，谨慎做出投资决策 。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
举报成功