2025年第一季度，平安盈欣稳健1年持有混合（FOF）基金在复杂的市场环境下，展现出了一系列值得关注的变化。从主要财务指标到基金净值表现，从投资策略运作到资产组合情况，诸多数据的变动反映了该基金在一季度的运作状况，也为投资者提供了重要的决策参考。
主要财务指标：利润与净值的双重变化
本期利润由正转负
本季度，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A本期利润为 -367,638.34元，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C本期利润为 -11,882.55元。此前基金处于盈利状态，此次转负表明基金在本季度面临一定压力。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | -367,638.34 |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | -11,882.55 |
期末基金资产净值与份额净值下降
平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A期末基金资产净值为145,224,351.66元，份额净值0.9628元；平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C期末基金资产净值为3,144,905.85元，份额净值0.9460元。与上季度末相比，资产净值与份额净值均有所下降，显示基金资产价值在缩水。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | 145,224,351.66 | 0.9628 |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | 3,144,905.85 | 0.9460 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准但仍存隐忧
近三个月净值增长率为负
过去三个月，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A净值增长率为 -0.25%，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C净值增长率为 -0.38%。同期业绩比较基准收益率为 -1.15%，虽跑赢基准，但负增长仍反映出市场环境对基金净值的不利影响。
| 基金类别 | 过去三个月净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | -0.25% | -1.15% |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | -0.38% | -1.15% |
长期业绩与基准差距明显
自基金合同生效起至今，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A净值增长率为 -3.72%，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C净值增长率为 -5.40%，而业绩比较基准收益率为1.83%，长期来看基金未能达到业绩比较基准的表现。
| 基金类别 | 自基金合同生效起至今净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | -3.72% | 1.83% |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | -5.40% | 1.83% |
投资策略与运作：应对复杂市场的调整
权益部分调整受关税影响
一季度，基金权益部分基础仓位以美国科技方向为主。原预判2025年美股进入高波动阶段计划减仓，但因美国关税政策调整，市场波动提前，虽及时处理仍对组合造成波动，目前已修正波动控制模型。
债券部分调整应对资金紧张
债券部分，因资金面紧张制约债市表现，基金对持仓中的长债基金做了向固收+基金转换的操作，以优化债券投资组合。
基金业绩表现：小幅跑赢基准但未达预期
截至报告期末，平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A基金份额净值0.9628元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.25%；平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C基金份额净值0.9460元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.38%。同期业绩比较基准收益率为 -1.15%，虽跑赢基准，但未实现基金资产持续稳健增值的目标。
| 基金类别 | 期末基金份额净值 | 本报告期基金份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | 0.9628 | -0.25% | -1.15% |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | 0.9460 | -0.38% | -1.15% |
资产组合情况：基金投资占比超八成
基金投资主导资产配置
报告期末，基金投资金额为131,764,861.44元，占基金总资产的比例为88.34%，是资产配置的主要方向。银行存款和结算备付金合计15,314,257.14元，占比10.27%；其他资产2,074,527.53元，占比1.39%。未持有权益、固定收益、贵金属、金融衍生品等投资。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 131,764,861.44 | 88.34 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15,314,257.14 | 10.27 |
| 其他资产 | 2,074,527.53 | 1.39 |
无股票与债券投资
本报告期末，基金未持有股票与债券，表明基金在当前市场环境下，对股票和债券市场持谨慎态度。
行业与股票投资：暂无股票持仓
报告期末按行业分类的境内股票投资组合以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细均显示，本基金未持有股票，避免了股票市场波动带来的风险，但也错失了股票市场可能的上涨机会。
开放式基金份额变动：赎回份额近900万份
总体赎回规模较大
平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A报告期期初基金份额总额159,772,461.72份，期间总赎回份额8,935,715.82份；平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C报告期期初基金份额总额3,420,208.74份，期间总赎回份额95,917.87份。整体赎回份额近900万份，反映部分投资者对基金未来表现信心不足。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A | 159,772,461.72 | 8,935,715.82 |
| 平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)C | 3,420,208.74 | 95,917.87 |
申购份额极少
平安盈欣稳健1年持有混合(FOF)A报告期期间基金总申购份额仅165.24份，显示新投资者对该基金的兴趣较低。
综合来看，2025年第一季度平安盈欣稳健1年持有混合（FOF）基金面临着利润下滑、净值增长为负、份额赎回等挑战。尽管在复杂市场环境下采取了相应投资策略调整，且短期跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍不理想。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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