招商沪深300地产等权重指数基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内份额总额增长明显，然而利润却出现亏损。以下将对报告各方面数据进行详细解读。
主要财务指标：利润亏损，资产净值有别
利润情况
报告期内，招商沪深300地产等权重指数A本期利润为 -24,667,067.70元，C类份额本期利润为 -43,425,884.03元，两类份额合计亏损6809.295173万元。这表明基金在该季度投资运作未能实现盈利。
| 主要财务指标 | 招商沪深300地产等权重指数A | 招商沪深300地产等权重指数C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | -24,667,067.70 | -43,425,884.03 |
资产净值
期末基金资产净值方面，A类为395,186,230.27元，C类为821,818,912.92元 。两类份额资产净值差异较大，反映出不同份额在市场中的规模及资金配置情况。
| 主要财务指标 | 招商沪深300地产等权重指数A | 招商沪深300地产等权重指数C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 395,186,230.27 | 821,818,912.92 |
基金净值表现：跑赢基准但整体呈跌势
短期表现
过去三个月，招商沪深300地产等权重指数A份额净值增长率为 -6.08%，业绩比较基准收益率为 -5.79%，A类份额跑输基准0.29个百分点；C类份额净值增长率为 -6.13%，跑输基准0.34个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月（A类） | -6.08% | -5.79% | -0.29% |
| 过去三个月（C类） | -6.13% | -5.79% | -0.34% |
长期表现
从自基金合同生效起至今数据看，A类份额净值增长率为 -45.71%，业绩比较基准收益率为 -51.66%，跑赢基准5.95个百分点；C类份额虽未列出该阶段完整数据，但整体与A类趋势相似，长期处于下跌状态，反映出该基金跟踪的地产指数表现不佳。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今（A类） | -45.71% | -51.66% | 5.95% |
投资策略与运作：地产弱势下维持高仓位跟踪
报告期内，300地产板块走势弱势，销售局面好转需时，资金来源偏紧。基金仓位维持在94% - 94.5%左右，旨在完成对跟踪指数的跟踪复制。管理人认为地产行业利润水平好转需较长时间，下季度板块投资情绪可能大幅波动。这意味着基金在地产行业困境中，坚持被动指数化投资策略，投资者需关注地产行业动态对基金净值的影响。
基金业绩表现：未触发清盘风险
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形，即未触发清盘条件。但基金利润亏损，投资者需关注后续业绩能否改善。
基金资产组合：权益投资占主导
资产大类配置
报告期末，基金总资产为1,247,785,718.75元，其中权益投资（股票）金额为1,145,481,309.42元，占基金总资产的91.80%；固定收益投资15,417,465.26元，占比1.24%；银行存款和结算备付金合计55,845,141.85元，占比4.48%；其他资产31,041,802.22元，占比2.49% 。权益投资占主导，显示基金对股票市场的侧重。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 1,145,481,309.42 | 91.80 |
| 固定收益投资 | 15,417,465.26 | 1.24 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 55,845,141.85 | 4.48 |
| 其他资产 | 31,041,802.22 | 2.49 |
债券投资
债券投资全部为国家债券，公允价值15,417,465.26元，占基金资产净值比例1.27% ，投资较为保守，主要为资产配置提供稳定性。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 15,417,465.26 | 1.27 |
股票投资组合：集中于少数地产股
行业分布
指数投资按行业分类，股票投资集中于房地产业，公允价值1,145,000,946.27元，占基金资产净值比例94.08% 。积极投资部分涉及制造业、交通运输等多个行业，但占比仅0.04% 。行业分布高度集中于地产，受地产行业波动影响大。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 房地产业（指数投资） | 1,145,000,946.27 | 94.08 |
| 合计（积极投资） | 480,363.15 | 0.04 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前四大股票为海南机场、万科A、保利发展、招商蛇口，占比分别为25.25%、23.07%、23.05%、22.72% ，合计占比超94%。投资高度集中于少数地产股，若这些个股波动，基金净值将受较大影响。
| 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 600515 | 海南机场 | 25.25 |
| 000002 | 万科A | 23.07 |
| 600048 | 保利发展 | 23.05 |
| 001979 | 招商蛇口 | 22.72 |
开放式基金份额变动：份额大幅增长
招商沪深300地产等权重指数A报告期期初基金份额总额1,009,733,013.45份，期末1,178,715,724.95份，增长168,982,711.5份；C类期初1,641,881,338.26份，期末2,459,453,872.78份，增长817,572,534.52份，整体份额增长明显，C类增长幅度更大，反映出投资者对该基金不同份额的青睐，或与C类份额的费率结构等因素有关。
| 项目 | 招商沪深300地产等权重指数A | 招商沪深300地产等权重指数C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 1,009,733,013.45 | 1,641,881,338.26 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1,178,715,724.95 | 2,459,453,872.78 |
| 份额变化量（份） | 168,982,711.5 | 817,572,534.52 |
综合来看，招商沪深300地产等权重指数基金在2025年第一季度虽份额增长，但因地产板块弱势导致利润亏损。投资者需密切关注地产行业走势及基金投资组合调整，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
