2025年第一季度，广发上证科创板100增强策略ETF表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将对该基金的季度报告进行详细解读。
主要财务指标：本期利润增长显著
各项指标表现亮眼
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），广发上证科创板100增强策略ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,914,119.23 |
| 本期利润 | 7,189,828.61 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1879 |
| 期末基金资产净值 | 41,831,730.87 |
| 期末基金份额净值 | 1.4247 |
本期已实现收益为4,914,119.23元，本期利润达7,189,828.61元，显示出基金在该季度良好的盈利状况。加权平均基金份额本期利润为0.1879元，期末基金资产净值为41,831,730.87元，期末基金份额净值为1.4247元，这些数据反映了基金在报告期内的资产增值和份额价值情况。
基金净值表现：超越业绩比较基准
净值增长率高于基准
- 近三月表现：过去三个月，基金净值增长率为12.34%，业绩比较基准收益率为10.69%，基金实现了1.65%的正超额收益，净值增长率标准差为1.66%，业绩比较基准收益率标准差为1.81%。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.34% | 1.66% | 10.69% | 1.81% | 1.65% | -0.15% |
- 近六月及成立至今表现：过去六个月，基金净值增长率为18.87%，业绩比较基准收益率为14.04%，超额收益4.83%；自基金合同生效起至今，净值增长率为42.47%，业绩比较基准收益率为31.27%，超额收益达11.20%。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 18.87% | 2.58% | 14.04% | 2.77% | 4.83% | -0.19% |
| 自基金合同生效起至今 | 42.47% | 2.61% | 31.27% | 2.81% | 11.20% | -0.20% |
从数据可以看出，该基金在不同时间段内均实现了超越业绩比较基准的收益，显示出较强的投资管理能力。
投资策略与运作：量化决策实现超额收益
量化模型助力投资
2025年一季度，权益市场呈现分化，小市值风格优于大市值风格。有色金属、汽车和机械设备等行业涨幅较大，煤炭、商贸零售等行业表现欠佳。
本基金在该季度根据数据和模型进行决策，避免人为因素干扰。通过对大量历史数据的分析，量化模型客观评估股票价值和潜力。最终，本季度基金收益率为12.34%，同期基准收益率为10.69%，实现正超额收益1.65%，表明量化投资策略在该季度取得了较好的效果。
基金业绩表现：达成超越基准目标
份额净值增长超基准
本报告期内，本基金的份额净值增长率为12.34%，同期业绩比较基准收益率为10.69%，再次证明基金成功实现了超越业绩比较基准的目标，为投资者带来了较好的回报。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比95.68%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 40,146,362.69 | 95.68 |
| 其中：普通股 | 40,146,362.69 | 95.68 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,723,043.14 | 4.11 |
| 7 | 其他资产 | 91,455.72 | 0.22 |
| 8 | 合计 | 41,960,861.55 | 100.00 |
可以看出，权益投资在基金资产中占据主导地位，占比高达95.68%，反映了基金股票型的特点，同时银行存款和结算备付金合计占4.11%，其他资产占0.22% 。
行业投资组合：聚焦制造业与信息技术业
指数与积极投资行业分布
- 指数投资行业组合：指数投资按行业分类，制造业公允价值为27,527,769.45元，占基金资产净值比例65.81%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为7,007,588.67元，占比16.75%，两者合计占比达83.12%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 27,527,769.45 | 65.81 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,007,588.67 | 16.75 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 34,770,004.04 | 83.12 |
- 积极投资行业组合：积极投资中，制造业公允价值为3,705,572.05元，占基金资产净值比例8.86%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为892,133.73元，占比2.13%。此外，电力、热力、燃气及水生产和供应业、建筑业等行业也有一定配置。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,705,572.05 | 8.86 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 107,662.00 | 0.26 |
| E | 建筑业 | 243,646.00 | 0.58 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 892,133.73 | 2.13 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 11,628.00 | 0.03 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 175,928.87 | 0.42 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 141,060.00 | 0.34 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 98,728.00 | 0.24 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 5,488,189.65 | 13.13 |
基金投资行业相对集中在制造业和信息技术相关行业，投资者需关注这些行业的波动对基金净值的影响。
股票投资明细：多维度布局股票资产
指数与积极投资股票明细
- 指数投资前十股票：期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，百济神州 - U占比3.77%，恒玄科技占比3.59%，睿创微纳占比2.47%等。这些股票多为科创板的优质企业，反映了基金对科创板核心资产的配置。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688235 | 百济神州 - U | 6,600 | 1,576,344.00 | 3.77 |
| 2 | 688608 | 恒玄科技 | 3,700 | 1,503,310.00 | 3.59 |
| 3 | 688002 | 睿创微纳 | 16,900 | 1,032,421.00 | 2.47 |
| 4 | 688005 | 容百科技 | 38,074 | 880,651.62 | 2.11 |
| 5 | 688019 | 安集科技 | 5,200 | 873,548.00 | 2.09 |
| 6 | 688052 | 纳芯微 | 5,815 | 815,844.50 | 1.95 |
| 7 | 688772 | 珠海冠宇 | 49,189 | 811,126.61 | 1.94 |
| 8 | 688361 | 中科飞测 | 10,100 | 802,142.00 | 1.92 |
| 9 | 688568 | 中科星图 | 14,041 | 763,830.40 | 1.83 |
| 10 | 688220 | 翱捷科技 - U | 7,400 | 751,100.00 | 1.80 |
- 积极投资前五股票：积极投资方面，新联电子占比0.89%，富煌钢构占比0.88%，泉峰汽车占比0.86%等。积极投资股票与指数投资股票形成互补，体现了基金在追求指数跟踪的同时，通过积极选股增强收益的策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002546 | 新联电子 | 77,500 | 371,225.00 | 0.89 |
| 2 | 002743 | 富煌钢构 | 66,200 | 368,734.00 | 0.88 |
| 3 | 603982 | 泉峰汽车 | 43,700 | 357,903.00 | 0.86 |
| 4 | 300410 | 正业科技 | 65,900 | 338,726.00 | 0.81 |
| 5 | 002350 | 北京科锐 | 44,600 | 285,440.00 | 0.68 |
投资者应关注这些重点股票的表现，以及基金对其持仓调整可能带来的影响。
开放式基金份额变动：份额减少39.71%
赎回导致份额下降
报告期期初基金份额总额为50,361,000.00份，期间基金总申购份额9,000,000.00份，总赎回份额30,000,000.00份，期末基金份额总额为29,361,000.00份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 50,361,000.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 9,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 30,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 29,361,000.00 |
可以计算得出，基金份额减少比例为：((50,361,000 - 29,361,000) \div 50,361,000 \times 100\% \approx 39.71\%)。份额的大幅减少可能与投资者的资金安排、市场预期等多种因素有关，投资者需关注份额变动对基金规模和投资策略可能产生的影响。
综合来看，广发上证科创板100增强策略ETF在2025年第一季度业绩表现良好，实现了超越业绩比较基准的收益，但基金份额出现了较大幅度的减少。投资者在关注基金收益的同时，也应密切留意份额变动、行业及股票投资布局等情况，以便做出更合理的投资决策。
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