融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)季报解读:份额大增,利润分化

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融通基金管理有限公司发布的融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)2025年第1季度报告显示,该基金在报告期内呈现出基金份额大幅增长、两类份额利润分化等特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标:两类份额利润差异明显
报告期内,融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A类和C类份额的主要财务指标呈现出不同态势。
主要财务指标 | 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A | 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C |
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本期已实现收益(元) | 3,302,798.13 | 3,281,697.95 |
本期利润(元) | 27,311,341.40 | -9,593,785.77 |
加权平均基金份额本期利润(元) | 0.0481 | -0.0103 |
期末基金资产净值(元) | 817,552,496.09 | 1,482,576,005.22 |
期末基金份额净值(元) | 1.2932 | 1.2762 |
A类份额本期利润为27,311,341.40元,而C类份额本期利润为 -9,593,785.77元,出现亏损。从加权平均基金份额本期利润来看,A类为0.0481元,C类则为 -0.0103元 ,两类份额在盈利能力上差异显著。期末基金资产净值方面,C类份额达到1,482,576,005.22元,高于A类份额的817,552,496.09元。
基金净值表现:与业绩比较基准互有胜负
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
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融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.12% 2.46% 6.77% 2.52% 0.35% -0.06% 过去六个月 17.33% 2.69% 18.23% 2.78% -0.90% -0.09% 过去一年 29.79% 2.42% 29.44% 2.48% 0.35% -0.06% 过去三年 46.07% 2.19% 41.35% 2.24% 4.72% -0.05%
过去三个月,A类份额净值增长率为7.12%,高于业绩比较基准收益率6.77%,差值为0.35%。但过去六个月,净值增长率17.33%低于业绩比较基准收益率18.23%,差值为 -0.90% 。
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融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.01% 2.46% 6.77% 2.52% 0.24% -0.06% 过去六个月 17.09% 2.69% 18.23% 2.78% -1.14% -0.09% 过去一年 29.27% 2.42% 29.44% 2.48% -0.17% -0.06% 过去三年 44.33% 2.19% 41.35% 2.24% 2.98% -0.05% 自基金合同生效起至今 13.92% 2.16% 10.43% 2.20% 3.49% -0.04%
C类份额过去三个月净值增长率7.01%,略高于业绩比较基准收益率,差值0.24%。过去六个月,净值增长率低于业绩比较基准收益率,差值 -1.14% 。整体来看,两类份额在不同时间段与业绩比较基准收益率互有胜负。
基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看,C类份额自基金合同生效起至今净值增长率为13.92%,业绩比较基准收益率为10.43%,差值为3.49% ,显示出一定的超额收益能力。但不同阶段表现仍有波动,投资者需关注其长期稳定性。
投资策略与运作:严控跟踪误差
本报告期内,市场整体先涨后跌,中证云计算与大数据主题指数上涨7.03%,沪深300指数下跌1.21%,中证500指数上涨2.31%。行业方面,有色金属、汽车等行业涨幅较大,煤炭、商贸零售等行业涨幅靠后。
该基金采用指数化投资策略,核心是在遵守基金合同前提下,通过控制股票投资权重与标的指数成份股自然权重的偏离,来严控跟踪误差。具体通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自建日报表系统等方式实现。报告期内,基金日均跟踪偏离为0.06%,年化跟踪误差为1.09%,符合基金合同约定。例如,通过算法交易系统应对申赎带来的仓位和现金偏离,同时考量LOF基金资金交收特点,有效降低跟踪误差。
基金业绩表现:份额净值增长但有差异
截至报告期末,融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A基金份额净值为1.2932元,本报告期基金份额净值增长率为7.12%,同期业绩比较基准收益率为6.77%;C基金份额净值为1.2762元,本报告期基金份额净值增长率为7.01%,同期业绩比较基准收益率为6.77%。A类份额净值增长率略高于C类份额,两者均跑赢业绩比较基准,但差距较小,反映出在该季度内两类份额表现相近,但仍存在细微差异。
基金资产组合:权益投资占主导
资产组合情况
报告期末,基金总资产为2,348,110,289.00元,其中权益投资(股票)金额为2,174,580,339.61元,占基金总资产的比例高达92.61%;固定收益投资13,995,653.04元,占比0.60%;银行存款和结算备付金合计136,283,094.63元,占比5.80%;其他资产23,251,201.72元,占比0.99% 。
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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1 | 权益投资 | 2,174,580,339.61 | 92.61 |
其中:股票 | 2,174,580,339.61 | 92.61 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 13,995,653.04 | 0.60 |
其中:债券 | 13,995,653.04 | 0.60 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 136,283,094.63 | 5.80 |
8 | 其他资产 | 23,251,201.72 | 0.99 |
9 | 合计 | 2,348,110,289.00 | 100.00 |
可以看出,权益投资在基金资产中占据绝对主导地位,基金的收益表现很大程度上受股票市场影响,投资者需关注股票市场波动带来的风险。
按行业分类的股票投资组合
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指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 610,595,055.60 26.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,563,221,208.01 67.96 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - -
指数投资中,信息传输、软件和信息技术服务业公允价值占比最高,达67.96%,制造业占比26.55%,显示出基金在指数投资上对这两个行业的侧重。
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积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 614,904.00 0.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 30,552.72 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 83,913.34 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 34,705.94 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 764,076.00 0.03
积极投资部分,各行业占比均较小,合计占基金资产净值比例仅0.03%,对整体投资影响相对有限。
股票投资明细:聚焦行业龙头
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名股票投资明细中,科大讯飞以公允价值173,225,203.60元、占比7.53%位居榜首,金山办公、紫光股份等也占据较大比例。这些股票多为云计算与大数据领域的龙头企业,反映出基金在股票投资上聚焦行业优质标的。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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1 | 002230 | 科大讯飞 | 3,641,480 | 173,225,203.60 | 7.53 |
2 | 688111 | 金山办公 | 453,028 | 135,509,735.36 | 5.89 |
3 | 000938 | 紫光股份 | 4,319,858 | 118,450,506.36 | 5.15 |
4 | 000977 | 浪潮信息 | 2,045,330 | 109,384,248.40 | 4.76 |
5 | 603019 | 中科曙光 | 1,432,532 | 95,062,823.52 | 4.13 |
6 | 300502 | 新易盛 | 917,172 | 89,992,916.64 | 3.91 |
7 | 300308 | 中际旭创 | 858,950 | 84,726,828.00 | 3.68 |
8 | 600570 | 恒生电子 | 3,007,641 | 84,334,253.64 | 3.67 |
然而,投资者需注意这些股票的市场波动对基金净值的影响,若行业龙头股出现大幅调整,基金净值可能面临较大波动风险。
开放式基金份额变动:两类份额均大幅增长
Col1 | Col2 | 单位:份 |
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项目 | 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A | 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C |
报告期期初基金份额总额 | 542,171,140.28 | 774,258,678.24 |
报告期期间基金总申购份额 | 435,353,759.96 | 1,602,846,190.03 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 345,326,349.75 | 1,215,421,112.67 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 632,198,550.49 | 1,161,683,755.60 |
融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A类份额报告期期初为542,171,140.28份,期末为632,198,550.49份,增长了约90,027,410.21份;C类份额期初为774,258,678.24份,期末为1,161,683,755.60份,增长了约387,425,077.36份。两类份额均呈现大幅增长态势,反映出投资者对该基金的关注度和认可度在提升。但份额的大幅增长也可能给基金管理带来一定挑战,如资金的有效配置和跟踪误差的控制等。
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