融通中证人工智能主题指数证券投资基金（LOF）2025年第一季度报告已发布，报告期内基金份额申购赎回变动较大，同时基金业绩表现优于业绩比较基准。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类基金收益与利润均增长
报告期内，融通人工智能指数(LOF)A和C两类基金在主要财务指标上均呈现增长态势。
| 主要财务指标 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,214,613.82 | 146,644.48 |
| 本期利润（元） | 29,327,597.21 | 5,578,961.85 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0705 | 0.0437 |
| 期末基金资产净值（元） | 651,774,524.70 | 231,242,344.20 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.5321 | 1.5024 |
融通人工智能指数(LOF)A本期已实现收益为1,214,613.82元，本期利润达29,327,597.21元；融通人工智能指数(LOF)C本期已实现收益146,644.48元，本期利润5,578,961.85元。期末基金资产净值方面，A类为651,774,524.70元，C类为231,242,344.20元 ，显示出两类基金在报告期内均实现了资产的增值。
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，无论是短期还是长期，融通人工智能指数(LOF)A和C均表现出一定优势。
短期表现
| 阶段 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 5.12% | 2.05% | 5.04% | 2.09% | 0.08% | 5.12% | 2.05% | 5.04% | 2.09% | 0.08% |
过去三个月，两类基金净值增长率均为5.12%，高于业绩比较基准收益率5.04%，差值为0.08%，显示出短期内基金表现略优于业绩比较基准。
长期表现
| 阶段 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去一年 | 28.47% | 2.25% | 27.50% | 2.30% | 0.97% | 27.96% | 2.25% | 27.50% | 2.30% | 0.46% |
| 过去三年 | 17.84% | 1.99% | 13.58% | 2.03% | 4.26% | 16.45% | 1.99% | 13.58% | 2.03% | 2.87% |
| 过去五年 | 26.23% | 1.82% | 10.29% | 1.85% | 15.94% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 53.20% | 1.83% | 20.06% | 1.88% | 33.14% | 17.41% | 1.81% | 4.52% | 1.85% | 12.89% |
过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，两类基金净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，显示出长期投资中基金的良好表现。但需注意，标准差的存在表明基金净值存在一定波动。
投资策略与运作：紧跟指数并优化调整
本报告期内，中证人工智能主题指数上涨5.23%，市场先涨后跌，沪深300指数下跌1.21%，中证500指数上涨2.31%。中证人工智能主题指数选取相关代表性公司为样本股，主要权重行业为计算机、电子和通信等。
基金核心策略是在合规前提下实现持有人利益最大化，运用指数化投资策略控制跟踪误差。具体通过算法交易系统应对申赎，参与新股投资并剔除风险较大成分股，合理规划降低费用影响，利用自建日报表系统进行再平衡投资等方式，力求减小跟踪误差并增加正向收益。报告期内无成分股定期调整及长期停牌成分股，未对跟踪误差产生相关影响。
基金业绩表现：两类基金均跑赢业绩比较基准
截至报告期末，融通人工智能指数(LOF)A基金份额净值为1.5321元，本报告期基金份额净值增长率为5.12%，同期业绩比较基准收益率为5.04%；融通人工智能指数(LOF)C基金份额净值为1.5024元，本报告期基金份额净值增长率为5.02%，同期业绩比较基准收益率为5.04%。两类基金在本报告期内均跑赢业绩比较基准，但C类基金净值增长率略低于A类。
资产组合情况：权益投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为834,306,452.07元，占基金总资产的比例高达93.50%，其中股票投资金额等同于权益投资金额。银行存款和结算备付金合计54,402,608.09元，占比6.10%。整体来看，基金资产配置侧重于权益类资产，显示出股票型基金的高风险高收益特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（其中：股票） | 834,306,452.07 | 93.50 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 54,402,608.09 | 6.10 |
股票投资行业分布：集中于制造业与信息技术服务业
指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 481,408,967.29 | 54.52 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 347,457,358.78 | 39.35 |
| E | 建筑业 | 4,676,050.00 | 0.53 |
| 合计 | 833,542,376.07 | 94.40 |
指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值481,408,967.29元，占比54.52%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值347,457,358.78元，占比39.35%，两者合计占比超九成，显示出基金投资行业集中度较高。
积极投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 614,904.00 | 0.07 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 30,552.72 | 0.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 83,913.34 | 0.01 |
| 合计 | 764,076.00 | 0.09 |
积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，各行业占比相对较小，合计占基金资产净值比例仅0.09% 。
股票投资明细：指数投资集中，积极投资分散
指数投资前十名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688256 | 寒武纪 | 95,124 | 59,262,252.00 | 6.71 |
| 2 | 002415 | 海康威视 | 1,692,333 | 51,954,623.10 | 5.88 |
| 3 | 603501 | 韦尔股份 | 389,956 | 51,754,960.32 | 5.86 |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 670,656 | 44,504,732.16 | 5.04 |
| 5 | 688008 | 澜起科技 | 520,572 | 40,750,376.16 | 4.61 |
| 6 | 300308 | 中际旭创 | 410,966 | 40,537,686.24 | 4.59 |
| 7 | 002230 | 科大讯飞 | 847,239 | 40,303,159.23 | 4.56 |
| 8 | 300502 | 新易盛 | 328,059 | 32,189,149.08 | 3.65 |
| 9 | 688111 | 金山办公 | 104,638 | 31,299,318.56 | 3.54 |
| 10 | 000938 | 紫光股份 | 1,063,397 | 29,158,345.74 | 3.30 |
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，寒武纪占比最高达6.71%，前十股票投资较为集中，反映出基金对这些股票的侧重。
积极投资前五名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301626 | 苏州天脉 | 957 | 80,330.58 | 0.01 |
| 2 | 688449 | 联芸科技 | 1,406 | 62,243.62 | 0.01 |
| 3 | 688605 | 先锋精科 | 744 | 53,776.32 | 0.01 |
| 4 | 301658 | 首航新能 | 4,369 | 51,554.20 | 0.01 |
| 5 | 688708 | 佳驰科技 | 780 | 42,689.40 | 0.00 |
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，各股票占比均较小，显示出积极投资相对分散的特点。且部分股票存在首发流通受限情况，如苏州天脉、联芸科技等。
开放式基金份额变动：申购赎回规模大
| 项目 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 411,652,501.16 | 102,894,234.84 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 138,440,227.11 | 205,488,206.43 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 124,682,899.66 | 154,465,412.96 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 425,409,828.61 | 153,917,028.31 |
融通人工智能指数(LOF)A报告期期初份额总额411,652,501.16份，期间总申购份额138,440,227.11份，总赎回份额124,682,899.66份，期末份额总额425,409,828.61份；C类期初份额总额102,894,234.84份，期间总申购份额205,488,206.43份，总赎回份额154,465,412.96份，期末份额总额153,917,028.31份。两类基金申购赎回规模较大，反映出投资者交易较为活跃。
综合来看，融通中证人工智能主题指数证券投资基金（LOF）在2025年第一季度业绩表现良好，跑赢业绩比较基准，但由于其权益投资占比高，行业集中于制造业与信息技术服务业，投资者需关注市场波动风险。同时，较大的申购赎回规模也反映出市场对该基金的关注度与交易活跃度，投资者决策时应综合多方面因素考量。
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