建信创业板ETF于2025年4月21日发布了2025年第1季度报告。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润亏损159万元
建信创业板ETF在2025年1季度主要财务指标呈现出亏损状态。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 359,095.55元 |
| 2.本期利润 | -1,593,735.28元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0174元 |
| 4.期末基金资产净值 | 117,310,852.16元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3184元 |
本期已实现收益为359,095.55元，但本期利润却为 -1,593,735.28元，出现亏损。本期利润是在已实现收益基础上加上公允价值变动收益，可见公允价值变动收益为负，对整体利润产生了较大影响。加权平均基金份额本期利润为 -0.0174元，反映出每一份基金在本季度的盈利情况不佳。期末基金资产净值为117,310,852.16元，期末基金份额净值为1.3184元 ，这两个数据是衡量基金规模和单位价值的重要指标。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比能反映基金的相对表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.67% | 1.59% | -1.77% | 1.61% | 0.10% | -0.02% |
| 过去六个月 | -3.30% | 2.71% | -3.28% | 2.72% | -0.02% | -0.01% |
| 过去一年 | 17.21% | 2.43% | 15.70% | 2.45% | 1.51% | -0.02% |
| 过去三年 | -17.22% | 1.82% | -20.90% | 1.85% | 3.68% | -0.03% |
| 过去五年 | 23.91% | 1.79% | 12.38% | 1.82% | 11.53% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 31.84% | 1.77% | 24.61% | 1.82% | 7.23% | -0.05% |
过去三个月，基金净值增长率为 -1.67%，业绩比较基准收益率为 -1.77%，基金跑赢业绩比较基准0.10%，标准差略低于业绩比较基准，波动稍小。过去一年，基金净值增长率达17.21%，高于业绩比较基准收益率1.51个百分点，显示出较好的长期表现。但过去三年基金净值增长率为 -17.22%，虽优于业绩比较基准，但仍处于亏损状态，投资者需关注长期投资风险。
投资策略与运作：紧跟基准指数，仓位较高
本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略，跟踪创业板指，保持高仓位运作。报告期内，创业板指年初延续下跌，后反弹又震荡下行，整体录得负收益。基金管理人在量化研究基础上，遵照基金合同调整组合，控制跟踪误差，紧密追踪基准指数。这种被动投资策略虽能紧密跟随指数，但也意味着指数下跌时基金难以独善其身，投资者需关注创业板指整体走势对基金的影响。
基金业绩表现：本季度净值增长率 -1.67%
本报告期内，基金净值增长率为 -1.67%，波动率1.59%，业绩比较基准收益率 -1.77%。基金净值增长率略高于业绩比较基准收益率，与前文基金净值表现部分相呼应，再次表明本季度基金相对业绩比较基准有微弱优势，但整体仍为负增长，投资者在本季度资产有所缩水。
资产组合情况：权益投资占比98.90%
报告期末基金资产组合中，权益投资占比极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 116,179,851.73 | 98.90 |
| 其中：股票 | 116,179,851.73 | 98.90 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,280,235.14 | 1.09 |
| 8 | 其他资产 | 9,491.62 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 117,469,578.49 | 100.00 |
权益投资金额为116,179,851.73元，占基金总资产比例达98.90%，其中股票投资就是全部的权益投资。银行存款和结算备付金合计占1.09%，其他资产占0.01% 。高比例的权益投资使得基金对股票市场依赖度高，股票市场波动将直接影响基金资产价值，投资者需关注股市风险。
行业股票投资组合：制造业占比近七成
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 3,395,623.05 | 2.89 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 81,574,601.18 | 69.54 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,333,603.05 | 9.66 |
| J | 金融业 | 12,882,240.92 | 10.98 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 2,169,761.68 | 1.85 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,481,151.20 | 1.26 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 116,111,984.08 | 98.98 |
制造业公允价值为81,574,601.18元，占基金资产净值比例69.54%。其次是金融业占10.98% ，信息传输、软件和信息技术服务业占9.66%。行业集中于制造业等少数行业，若这些行业出现不利变化，基金净值可能受到较大冲击。
积极投资行业分布
报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合规模较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 67,867.65 | 0.06 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 67,867.65 | 0.06 |
仅制造业有67,867.65元投资，占基金资产净值比例0.06%，对整体影响较小。
股票投资明细：宁德时代占比突出
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，宁德时代占比最大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 109,665 | 17,765,664.00 | 15.14 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 393,993 | 12,882,240.92 | 10.98 |
| 3 | 300450 | 先导智能 | 143,965 | 6,363,696.00 | 5.43 |
| 4 | 300274 | 阳光电源 | 156,663 | 5,996,664.96 | 5.11 |
| 5 | 300347 | 泰格医药 | 113,665 | 5,546,664.00 | 4.73 |
| 6 | 300498 | 温氏股份 | 192,715 | 3,212,559.05 | 2.74 |
| 7 | 300308 | 中际旭创 | 30,592 | 3,017,594.88 | 2.57 |
| 8 | 300502 | 新易盛 | 22,300 | 2,188,076.00 | 1.87 |
| 9 | 300014 | 亿纬锂能 | 44,944 | 2,117,311.84 | 1.80 |
| 10 | 300015 | 爱尔眼科 | 154,081 | 2,046,195.68 | 1.74 |
宁德时代公允价值17,765,664.00元，占比15.14% 。这些股票多为创业板市场重要企业，其股价波动对基金净值影响较大。
积极投资前五股票
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，投资规模均较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301626 | 苏州天脉 | 335 | 28,119.90 | 0.02 |
| 2 | 301622 | 英思特 | 181 | 11,862.74 | 0.01 |
| 3 | 301458 | 钧崴电子 | 407 | 10,830.27 | 0.01 |
| 4 | 301585 | 蓝宇股份 | 153 | 7,157.34 | 0.01 |
| 5 | 301617 | 博苑股份 | 128 | 6,201.60 | 0.01 |
最大的苏州天脉占比仅0.02%，对基金净值影响微弱。
开放式基金份额变动：份额减少17.7%
开放式基金份额在报告期内出现较大变动。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 95,978,674.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 10,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 88,978,674.00 |
报告期期初份额总额95,978,674.00份，期间总申购3,000,000.00份，总赎回10,000,000.00份，期末份额总额88,978,674.00份，份额减少了95978674 - 88978674 = 7000000份，减少比例为 $\frac{7000000}{95978674} \times 100\% \approx 17.7\%$。份额的大幅减少可能反映出部分投资者对基金未来预期降低，选择赎回，投资者需思考份额变动背后的原因及对基金后续运作的影响。
综合来看，建信创业板ETF在2025年第1季度虽在某些时段跑赢业绩比较基准，但整体出现亏损，份额也有所下降。投资者需密切关注创业板市场走势、基金投资行业及股票的表现，合理评估投资风险。
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