招商中证全指软件ETF 2025年第1季度报告显示，多项关键数据呈现出显著变化。其中，基金份额净值增长率达7.97%，高于同期业绩比较基准增长率7.18%，差值为0.79%；报告期末基金份额总额为376,977,729.00份，较上一报告期有一定幅度增长。这些数据背后反映了基金在一季度的运作情况及市场表现，值得投资者深入探究。
主要财务指标：利润与净值双增长
本期利润与已实现收益可观
报告期内，招商中证全指软件ETF本期已实现收益为14,631,094.92元，本期利润达17,426,558.05元。这表明基金在该季度的投资运作取得了较好成果，已实现收益为利润提供了有力支撑。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 14,631,094.92 |
| 本期利润 | 17,426,558.05 |
基金资产净值与份额净值稳步提升
期末基金资产净值为313,523,712.59元，期末基金份额净值为0.8317元。资产净值的增长反映了基金资产规模的扩大，而份额净值的提升则直接关系到投资者的收益，意味着投资者持有的每份基金价值增加。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 期末基金资产净值 | 313,523,712.59 |
| 期末基金份额净值 | 0.8317 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率高于基准
过去一年，基金份额净值增长率为30.08%，业绩比较基准收益率为26.21%，基金跑赢基准3.87%；过去三年，基金份额净值增长率为8.46%，业绩比较基准收益率为1.23%，跑赢幅度达7.23%；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 - 16.83%，业绩比较基准收益率为 - 25.46%，仍领先8.63%。本报告期内，基金份额净值增长率为7.97%，同期业绩基准增长率为7.18%，超出0.79%。这显示出该基金在不同时间段内，多数能较好地跟踪指数并实现一定程度的超越。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 30.08 | 26.21 | 3.87 |
| 过去三年 | 8.46 | 1.23 | 7.23 |
| 自基金合同生效起至今 | -16.83 | -25.46 | 8.63 |
| 本报告期 | 7.97 | 7.18 | 0.79 |
累计净值增长率与基准变动趋势
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动情况看，基金整体走势与业绩比较基准基本一致，但在部分阶段表现出更强的增长性，进一步证明基金对指数的跟踪效果及投资策略的有效性。
投资策略与运作：紧跟指数，把握市场趋势
市场环境与指数表现
报告期内，财政政策提前发力，经济在消费与投资“双轮驱动”下平稳复苏。市场流动性充裕，投资热情活跃。申万一级行业表现涨跌不一，有色金属、汽车、机械设备、计算机行业涨幅居前，煤炭、商贸零售、石油石化行业跌幅较大。本基金跟踪的中证全指软件指数报告期内上涨7.18%。
基金运作紧密跟踪指数
基金在报告期内仓位相对较高，紧跟指数表现。这符合其被动式投资的股票型指数基金定位，通过完全复制法或在特殊情形下的调整策略，力求紧密跟踪标的指数，实现跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
基金业绩表现：实现超越基准增长
报告期内，本基金份额净值增长率为7.97%，同期业绩基准增长率为7.18%，基金成功实现对业绩基准的超越，超额收益为0.79%。这一成绩得益于基金对指数的有效跟踪以及在市场波动中合理的投资调整，为投资者创造了相对较好的回报。
基金资产组合：股票投资占主导
股票投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中股票投资公允价值为308,932,551.58元，占基金资产的98.30%。银行存款和结算备付金合计4,682,025.83元，占1.49%；其他资产672,914.83元，占0.21%。可见，基金资产主要集中于股票投资，以实现对指数的紧密跟踪和收益获取。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占基金资产比例（%） |
|---|---|---|
| 股票 | 308,932,551.58 | 98.30 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,682,025.83 | 1.49 |
| 其他资产 | 672,914.83 | 0.21 |
行业分布聚焦信息技术与金融
从按行业分类的股票投资组合看，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为275,581,138.13元，占基金资产净值比例达87.90%；金融业公允价值为32,643,203.60元，占比10.41%。其他行业占比较小，反映出基金投资高度集中于软件相关及金融领域。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 275,581,138.13 | 87.90 |
| 金融业 | 32,643,203.60 | 10.41 |
股票投资明细：权重股表现关键
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票中，科大讯飞以31,660,165.93元的公允价值位居榜首，占基金资产净值比例10.10%；金山办公、同花顺等也占据较大权重。这些权重股的表现对基金净值影响显著。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 31,660,165.93 | 10.10 |
| 2 | 688111 | 金山办公 | 24,855,675.52 | 7.93 |
| 3 | 300033 | 同花顺 | 21,905,520.00 | 6.99 |
积极投资前五股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资中，苏州天脉、先锋精科等股票虽占比相对较小，但也反映了基金在积极投资策略上的布局，不过需关注其波动对整体基金净值的潜在影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 301626 | 苏州天脉 | 74,286.90 | 0.02 |
| 2 | 688605 | 先锋精科 | 53,776.32 | 0.02 |
| 3 | 301658 | 首航新能 | 51,554.20 | 0.02 |
开放式基金份额变动：总体呈增长态势
报告期期末基金份额总额为376,977,729.00份。尽管报告中未详细披露期初份额及具体变动过程，但从结果来看，基金份额实现了一定增长，显示出市场对该基金的认可度有所提升，吸引了更多投资者参与。
风险提示
- 单一投资者风险：本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回，从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险。基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请，投资者可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
- 行业集中风险：基金投资高度集中于信息传输、软件和信息技术服务业以及金融业，行业集中度高。若这些行业出现系统性风险，如政策调整、行业竞争加剧等，基金净值可能受到较大影响。
- 成分股风险：基金投资的部分成分股如恒生电子、三六零、同花顺存在未按期申报税款等被处罚的情况，尽管目前未对基金运作产生重大影响，但需持续关注相关企业经营及合规风险对基金净值的潜在冲击。
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