建信优势动力混合（LOF）基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中基金份额减少1416万份，而净值增长率达到14.60%，这些变化值得投资者关注。
主要财务指标：利润与净值增长显著
本期利润与已实现收益可观
报告显示，本期已实现收益为45,618,587.63元，本期利润达59,040,767.92元。这表明基金在该季度投资运作取得了较好成果，已实现收益为利润提供了坚实支撑。加权平均基金份额本期利润为0.3674元，反映出每份基金在报告期内的盈利水平。
| 指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 45,618,587.63 |
| 本期利润 | 59,040,767.92 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3674 |
资产净值与份额净值增长
期末基金资产净值为417,098,382.02元，期末基金份额净值为2.747元。资产净值的增长意味着基金资产规模的扩大，而份额净值增长反映了单位基金价值提升，两者共同体现出基金在一季度良好的运营状况。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率14.60%
过去三个月，基金净值增长率为14.60%，而业绩比较基准收益率为 -1.05%，基金跑赢业绩比较基准15.65个百分点。从标准差看，基金净值增长率标准差为1.79%，业绩比较基准收益率标准差为0.70%，显示基金波动相对较大，但获取收益能力更强。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.60% | 1.79% | -1.05% | 0.70% | 15.65% | 1.09% |
长期业绩表现差异明显
过去一年，基金净值增长率28.73%，业绩比较基准收益率9.18%，跑赢19.55个百分点；过去五年，基金净值增长率59.99%，业绩比较基准收益率11.25%，跑赢48.74个百分点。自基金合同生效起至今，基金净值增长率194.11%，业绩比较基准收益率67.35%，大幅跑赢126.76个百分点。长期数据表明基金具备较强的获取超额收益能力。
投资策略与运作：聚焦优势产业与个股
一季度操作聚焦优势细分产业
2025年一季度，国内经济弱复苏，股票市场震荡。基金组合操作聚焦国内有优势细分产业及企业，维持低估值成长型个股配置，提升硬科技和军工仓位，调整持仓结构。加仓TMT板块，看好AI算力、端侧及应用端，以及军工部分领域和复合铜箔产业趋势，优选个股加仓。
配置思路注重自下而上选股
基金配置思路是自下而上选股，结合宏观周期和行业景气度判断，筛选个股基本面趋势，争取超额收益，控制回撤和波动性。这种策略注重挖掘个股价值，同时兼顾宏观和行业环境，以平衡风险与收益。
基金业绩表现：远超业绩比较基准
本报告期内，基金净值增长率14.60%，波动率1.79%，业绩比较基准收益率 -1.05%，波动率0.70%。基金不仅实现正收益，且大幅超越业绩比较基准，显示出基金管理人在一季度投资决策和运作的有效性。但较高波动率也意味着投资者需承受一定风险。
基金资产组合：权益投资占比89.60%
权益投资主导资产配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为375,800,766.47元，占基金总资产比例89.60%，其中股票投资占比相同。这表明基金在一季度以权益投资为主，对股票市场依赖度较高。银行存款和结算备付金合计43,561,102.13元，占比10.39%，其他资产58,733.11元，占比0.01%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 375,800,766.47 | 89.60 |
| 其中：股票 | 375,800,766.47 | 89.60 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 43,561,102.13 | 10.39 |
| 8 | 其他资产 | 58,733.11 | 0.01 |
权益投资集中于制造业等行业
按行业分类，制造业公允价值333,034,927.15元，占基金资产净值比例79.85%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值29,707,076.12元，占比7.12%；批发和零售业公允价值10,662,925.60元，占比2.56%。基金权益投资行业集中度较高，制造业为主要投资方向。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 333,034,927.15 | 79.85 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 10,662,925.60 | 2.56 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 29,707,076.12 | 7.12 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 2,005,507.00 | 0.48 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,005.60 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 374,325.00 | 0.09 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 375,800,766.47 | 90.10 |
股票投资明细：前十股票占净值近32%
菲利华等成主要持仓股
报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，菲利华占比6.92%，东威科技占比6.06%，拓荆科技占比3.96%，芯源微占比3.13%，立讯精密占比3.04%，宁德时代占比3.00%，韦尔股份占比2.99%，火炬电子占比2.91%。前十股票投资对基金净值影响较大，其表现将直接关系到基金业绩。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300395 | 菲利华 | 646,000 | 28,882,660.00 | 6.92 |
| 2 | 688700 | 东威科技 | 647,717 | 25,286,871.68 | 6.06 |
| 3 | 688072 | 拓荆科技 | 104,885 | 16,520,436.35 | 3.96 |
| 4 | 688037 | 芯源微 | 132,857 | 13,062,500.24 | 3.13 |
| 5 | 002475 | 立讯精密 | 310,274 | 12,687,103.86 | 3.04 |
| 6 | 300750 | 宁德时代 | 49,400 | 12,495,236.00 | 3.00 |
| 7 | 603501 | 韦尔股份 | 94,100 | 12,488,952.00 | 2.99 |
| 8 | 603678 | 火炬电子 | 306800 | 12137008.00 | 2.91 |
开放式基金份额变动：赎回导致份额减少1416万份
报告期期初基金份额总额165,900,202.45份，期间总申购份额2,354,948.56份，总赎回份额16,413,051.55份，期末基金份额总额151,842,099.46份。净赎回份额达14,058,102.99份，表明部分投资者选择赎回基金，可能因对基金未来表现预期变化或自身资金需求调整投资。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 165,900,202.45 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,354,948.56 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 16,413,051.55 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 151,842,099.46 |
综合来看，建信优势动力混合（LOF）基金在2025年第一季度业绩表现出色，净值增长率远超业绩比较基准，但基金份额出现较大赎回。投资者需关注基金投资策略调整、行业及个股表现，以及市场环境变化对基金未来业绩的影响，谨慎做出投资决策。
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