新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月18日，天利科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为5.14亿元，同比增长15.6%；归母净利润为165.79万元，同比下降95.68%；扣非归母净利润为-1804.75万元，同比下降46.15%；基本每股收益0.01元/股。
公司自2014年9月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为4443.84万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天利科技2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为5.14亿元，同比增长15.6%；净利润为146.86万元，同比下降96.11%；经营活动净现金流为3044.38万元，同比增长211.35%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为149.71%，127.21%，-95.68%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 1688.36万 | 3836.13万 | 165.79万 |
| 归母净利润增速 | 149.71% | 127.21% | -95.68% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降46.15%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | -79.94万 | -1234.83万 | -1804.75万 |
| 扣非归母利润增速 | 85.97% | -1444.63% | -46.15% |
• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-11.47%、-1.28%、15.6%持续增长，净利润同比变动分别为164.87%、123.59%、-96.12%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 4.5亿 | 4.44亿 | 5.14亿 |
| 净利润（元） | 1690.68万 | 3780.25万 | 146.86万 |
| 营业收入增速 | -11.47% | -1.28% | 15.6% |
| 净利润增速 | 164.87% | 123.59% | -96.12% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为146.9万元，扣非净利润为-0.2亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 1690.68万 | 3780.25万 | 146.86万 |
| 扣非归母利润（元） | -79.94万 | -1234.83万 | -1804.75万 |
• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为146.9万元，且前三季度为-807.6万元，第四季度转负为正。
| 项目 | 20240331 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 净利润（元） | -498.32万 | -1836.17万 | -807.63万 | 146.86万 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.4亿元、146.9万元，同比变动分别为164.87%、123.59%、-96.12%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 1690.68万 | 3780.25万 | 146.86万 |
| 净利润增速 | 164.87% | 123.59% | -96.12% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动15.6%，销售费用同比变动-100%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 4.5亿 | 4.44亿 | 5.14亿 |
| 销售费用（元） | 71.86万 | 62.93万 | 0 |
| 营业收入增速 | -11.47% | -1.28% | 15.6% |
| 销售费用增速 | -12.57% | -12.43% | -100% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动15.6%，税金及附加同比变动-1.21%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 4.5亿 | 4.44亿 | 5.14亿 |
| 营业收入增速 | -11.47% | -1.28% | 15.6% |
| 税金及附加增速 | -18.33% | -47.7% | -1.21% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为3.29%，同比下降27.62%；净利率为0.29%，同比下降96.64%；净资产收益率（加权）为0.32%，同比下降95.79%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为7.19%、4.55%、3.29%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 7.19% | 4.55% | 3.29% |
| 销售毛利率增速 | 2.34% | -36.71% | -27.62% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为0.29%，同比大幅下降96.64%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 3.76% | 8.51% | 0.29% |
| 销售净利率增速 | 199.18% | 126.49% | -96.64% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.32%，同比大幅下降95.79%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 3.52% | 7.6% | 0.32% |
| 净资产收益率增速 | 146.15% | 115.91% | -95.79% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 3.52% | 7.6% | 0.32% |
| 净资产收益率增速 | 146.15% | 115.91% | -95.79% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.32%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 3.32% | 7.57% | 0.32% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为1313.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 非常规性收益（元） | 1837.63万 | 5703.62万 | 1928.73万 |
| 净利润（元） | 1690.68万 | 3780.25万 | 146.86万 |
| 非常规性收益/净利润 | 48.61% | 150.88% | 1313.3% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为51.38%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产或股权处置现金流入（元） | - | - | 75.46万 |
| 净利润（元） | 1690.68万 | 3780.25万 | 146.86万 |
| 资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 51.38% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-18.9万元，归母净利润为165.8万元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 少数股东损益（元） | 2.32万 | -55.89万 | -18.93万 |
| 归母净利润（元） | 1688.36万 | 3836.13万 | 165.79万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为6.75%，同比下降21.06%；流动比率为17.02，速动比率为17.01；总债务为119.13万元，其中短期债务为119.13万元，短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为14.52，同比增长48.8%；总资产周转率为0.9，同比增长13.32%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为25.4万元，较期初增长53.93%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 16.51万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 25.42万 |
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