江西天利科技股份有限公司于近日发布2024年年度报告，报告期内公司多项财务指标出现较大变动。其中，归属于上市公司股东的净利润同比减少95.68%，经营活动产生的现金流量净额同比增长211.35%，这两项数据变化幅度较大，凸显了公司在过去一年中面临的挑战与变化。以下将对公司年报中的关键财务数据及相关情况进行详细解读。
营业收入：稳步增长，业务结构有变化
2024年，天利科技实现营业收入513,653,130.69元，较上年的444,355,771.10元增长了15.60%。从业务板块来看，移动信息服务业务收入为148,215,894.47元，同比增长1.19% ，该业务整体毛利率3.83%，同比下降4.29个百分点，主要因成本增加及客户结构变动。保险产品服务业务收入达362,631,657.90元，同比增长22.82% ，但整体毛利率2.32%，同比下降0.43个百分点，受市场竞争及合规成本上升影响。贸易业务收入2,805,578.32元，同比增长6.39% ，公司对该业务采用净额法确认收入。
| 业务板块 | 2024年营收（元） | 2023年营收（元） | 营收同比变化 | 2024年毛利率 | 2023年毛利率 | 毛利率同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 移动信息服务 | 148,215,894.47 | 146,471,153.12 | 1.19% | 3.83% | （3.83% + 4.29%）= 8.12% | -4.29% |
| 保险产品服务 | 362,631,657.90 | 295,247,513.59 | 22.82% | 2.32% | （2.32% + 0.43%）= 2.75% | -0.43% |
| 贸易业务 | 2,805,578.32 | 2,637,104.39 | 6.39% | 100.00% | 100.00% | 0.00% |
公司整体营业收入的增长，主要得益于保险产品服务业务的显著增长，但各业务板块毛利率的下降，反映出公司在成本控制和市场竞争上面临一定压力。
净利润：大幅下滑，非经常性损益影响大
归属于上市公司股东的净利润为1,657,897.70元，与去年同期的38,361,340.01元相比，大幅减少95.68%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -18,047,464.05元，较去年的 -12,348,293.19元进一步减少，降幅达46.15%。 公司净利润大幅下降，主要是由于上年公司下属子公司上饶天数通所持其他上市公司股票处置收益以及公允价值变动收益金额较大，而本年这部分影响额小于上年。从数据可以看出，公司主营业务盈利能力有待提升，对非经常性损益依赖程度较高，盈利稳定性面临考验。
基本每股收益与扣非每股收益：均显著下降
基本每股收益为0.01元/股，相较于2023年的0.19元/股，下降了94.74%。扣非每股收益为负值，为 -0.09元/股，与去年相比同样减少。这与净利润的大幅下滑趋势一致，反映了公司盈利能力的减弱，对股东的回报水平降低。
费用：有增有减，结构调整进行中
- 销售费用：2024年销售费用为0.00元，而2023年为629,305.72元，同比减少100.00%，主要系报告期内人员结构优化所致。
- 管理费用：管理费用为32,553,482.59元，较2023年的29,087,917.24元增长11.91%，公司表示无重大变化。
- 财务费用：财务费用为 -4,818,948.14元，相比2023年的 -8,003,420.65元，降幅为39.79%，主要系报告期内利息收入减少所致。
- 研发费用：研发费用为7,822,898.83元，较2023年的9,776,084.60元减少19.98%，主要因人员结构优化。
整体来看，公司在费用控制上有一定动作，销售费用和研发费用的减少与人员结构优化相关，但管理费用的增长需要关注是否合理，财务费用的变化受利息收入影响，公司需进一步优化资金管理。
研发投入与研发人员：投入减少，人员有变动
研发投入金额为7,822,898.83元，占营业收入比例为1.52%，较2023年的2.20%有所下降。研发人员数量为42人，较2023年的45人减少6.67%，占比从30.41%降至27.81%。本科及以上学历研发人员中，本科人数从29人减至26人，硕士从2人减至0人。虽然公司在一些研发项目上取得进展，但研发投入和人员的减少，可能对公司未来创新能力和业务拓展产生一定影响。
现金流：经营现金流改善，投资与筹资现金流波动大
- 经营活动产生的现金流量净额：该指标为30,443,844.97元，相比2023年的 -27,341,317.92元，增长211.35%，主要系收回部分客户应收款项及贸易业务结算回款所致。这表明公司经营活动的现金回笼情况良好，经营状况有所改善。
- 投资活动产生的现金流量净额：为 -304,116,651.86元，较2023年的106,565,225.66元减少385.38%，主要系报告期内公司购买存单、理财产品未到期所致。投资活动现金流出大幅增加，反映公司在投资策略上较为激进，若投资项目未能达到预期收益，可能面临资金回收风险。
- 筹资活动产生的现金流量净额：为 -14,895,592.55元，相较于2023年的 -2,990,565.76元，减少398.09%，主要原因是筹资活动现金流入减少以及现金流出增加。这显示公司在筹资方面面临一定压力，需优化筹资策略，确保资金链稳定。
可能面对的风险：多方面风险并存
- 政策变动风险：公司主业属强监管行业，政策变动较大，间接提升管理成本。尽管公司采取提升综合管理与服务能力等措施应对，但政策风险仍可能对公司经营产生不利影响。
- 市场竞争加剧风险：新竞争对手进入市场，可能导致业务利润水平下降。若公司不能顺应行业发展趋势，提升核心竞争力，将在市场竞争中处于不利地位。
- 技术创新风险：行业技术更新换代快，公司若不能持续开展技术创新、业务模式创新和服务模式创新，或因资金和战略限制在创新方面投入不足，将影响核心竞争能力，造成经营风险。
- 业务升级或转型不及预期风险：公司主要业务受行业监管政策、竞争加剧影响，盈利能力低于预期。虽积极探索业务升级及转型，但存在转型失败风险，公司需密切关注行业趋势，及时调整经营策略。
董监高报酬情况：报酬水平整体稳定
董事长高磊报告期内从公司获得的税前报酬总额为0元，从关联方获取报酬；副董事长周洪璀为62.06万元；副总经理齐亚魁为73.40万元；董事、财务总监、董事会秘书顾兰芳为51.06万元。整体来看，公司董监高报酬水平与公司经营业绩变化关联不大，需进一步完善薪酬激励机制，使其与公司业绩和发展更紧密结合，以提升管理层的积极性和公司运营效率。
综合来看，天利科技在2024年虽营业收入有所增长，但净利润大幅下滑，且面临多种风险。公司需加强主营业务盈利能力，优化费用管理，合理规划投资与筹资活动，并积极应对各类风险，以实现可持续发展，为股东创造更好回报。投资者在关注公司业绩的同时，应密切留意公司应对风险的措施及成效。
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