中银科技创新一年定期开放混合财报解读：份额缩水10.79%，净资产下滑14.36%，净利润亏损1262.75万元，管理费降39.8%

2025年3月31日，中银基金管理有限公司发布中银科技创新一年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现下滑，净利润亏损，不过管理费有所降低。以下将对报告关键数据进行详细解读。

本期利润与已实现收益

2024年，中银科技创新一年定期开放混合基金本期利润为 -12,627,483.62元，较2023年的 -63,560,983.87元亏损有所减少；本期已实现收益为 -17,862,076.83元，而2023年为 -97,030,610.33元。尽管亏损幅度有所收窄，但仍处于亏损状态。

加权平均基金份额本期利润与净值利润率

2024年加权平均基金份额本期利润为 -0.0499元，本期加权平均净值利润率为 -8.87%，相比2023年的 -0.2303元和 -30.98%，虽有改善但仍为负增长，显示基金盈利能力有待提升。

期末数据

2024年末，期末可供分配利润为 -94,964,324.71元，期末基金资产净值为144,141,251.93元，较2023年末的168,321,546.25元下滑14.36%，反映出基金资产规模的收缩。

净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，该基金份额净值增长率为 -6.04%，同期业绩比较基准收益率为10.42%，基金跑输业绩比较基准16.46个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -40.76%，业绩比较基准收益率为 -30.61%，同样跑输业绩比较基准10.15个百分点。

净值增长率波动

从净值增长率标准差来看，过去一年为1.86%，过去三年为1.72%，显示基金净值波动相对稳定，但结合净值增长率为负，投资者需关注风险。

投资策略

2024年，该基金继续聚焦科技创新方向，优化结构，加强在人工智能算力基础设施、应用等创新方向布局，适当配置其他相关行业和个股。全球宏观方面，总需求增速放缓，通胀压力缓解，欧美步入降息周期。A股市场前三季度两度下探，9月下旬触底回升。

业绩表现原因

尽管基金聚焦热门赛道，但份额净值增长率为负，可能因市场整体波动、行业竞争加剧或个股选择等因素影响。在市场环境复杂情况下，基金管理人投资策略调整或未能及时适应市场变化。

宏观经济展望

展望2025年，美国经济软着陆是基准情形，或“间歇式”降息；欧洲经济延续区域分化和弱复苏，欧洲央行或加快降息；日本经济或延续小幅增长，货币政策或小幅收紧。我国政策重心或转向需求侧，预计实施积极财政和适度宽松货币政策，经济增速有望平稳。

市场展望

利率债方面，收益率或延续下行但幅度不及2024年；信用债投资需注重择时和标的流动性；可转债方面，对权益维持乐观但波动或放大；权益市场有望上行但波动放大，盈利和流动性因素或支撑市场，但外部风险和政策博弈是扰动因素。基金将继续聚焦科技创新板块投资机会。

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,707,028.43元，较2023年的2,852,218.04元下降39.8%。其中，应支付销售机构的客户维护费为727,698.20元，应支付基金管理人的净管理费为979,330.23元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为284,504.76元，相比2023年的475,369.75元下降40.15%。托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -17,672,191.25元，2023年为 -95,815,130.33元，虽亏损减少但仍为负数，表明股票投资策略效果有待提升。

交易费用

2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为238,813.77元，较上年度末的311,974.88元有所下降。其中，交易所市场应付交易费用为238,813.77元。

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易，未与关联方进行证券出借业务，基金管理人及其他关联方在报告期内也未投资本基金，无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业占比最高，达67.58%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占10.42%，通过港股通投资的资讯科技业占8.42%。行业集中度较高，需关注行业波动对基金净值影响。

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资包括英维克、麦格米特、中芯国际等。投资者需关注个股经营和市场表现对基金业绩影响。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为23,673户，户均持有基金份额9,980.74份，全部为个人投资者持有，显示该基金受个人投资者青睐。

份额变动

本报告期期初基金份额总额为259,248,588.49份，期末为236,273,968.71份，减少22,974,619.78份，缩水10.79%。其中，总申购份额为1,136,257.20份，总赎回份额为24,110,876.98份，反映出投资者赎回意愿较强。

基金管理人所有从业人员持有本基金124,095.69份，占基金总份额比例为0.0525%，其中基金经理持有份额为0。这一数据或反映出基金管理人从业人员对该基金信心不足，投资者在决策时可将此作为参考因素之一。

股票投资及佣金支付

报告期内，长江证券股票交易成交金额占当期股票成交总额比例最高，为31.96%，应支付佣金占当期佣金总量比例为27.64%。报告期内租用证券公司交易单元有变更，新增兴业证券上海交易单元一个，广发证券深圳交易单元一个；退租兴业证券和国泰君安证券上海、深圳交易单元各一个。

其他证券投资

基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资，各券商债券、回购、权证成交金额占比均为0，表明基金在这些方面投资较少。

综上所述，中银科技创新一年定期开放混合基金在2024年面临份额缩水、净资产下滑、净利润亏损等挑战，虽在部分指标上有改善趋势，但仍需提升投资业绩。投资者应密切关注基金投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。

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