华夏中证绿色电力ETF发起式联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额总额从33,452,712.17份增长至41,632,637.17份，增幅达24.45%；净资产合计由31,157,554.32元增至43,069,041.46元，增长率为38.22% 。净利润方面，实现了从2023年的-3,105,034.59元到2024年1,955,664.15元的扭亏为盈。在管理费上，当期发生的基金应支付的管理费为10,746.01元。这些数据的变化反映了该基金在过去一年中的运作成效与市场表现，值得投资者深入探究。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
本期利润与资产净值变化
从主要会计数据和财务指标来看，华夏中证绿色电力ETF发起式联接基金在2024年实现了业绩的重大转变。2023年基金处于亏损状态，本期利润为 -3,105,034.59元，而2024年成功扭亏为盈，本期利润达到1,955,664.15元。这一转变得益于市场环境的改善以及基金投资策略的有效执行。
基金的净资产合计也呈现出增长态势，2023年末为31,157,554.32元，到2024年末增长至43,069,041.46元，增长率约为38.22%。期末基金资产净值同样增长明显，A类从2023年末的10,022,045.64元增长到2024年末的21,555,451.95元；C类从21,135,508.68元增长至21,513,589.51元。这表明基金的资产规模在不断扩大，为投资者创造了更多的价值。
| 项目 | 2023年末 | 2024年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -3,105,034.59 | 1,955,664.15 | 扭亏为盈 |
| 净资产合计（元） | 31,157,554.32 | 43,069,041.46 | 38.22% |
| 期末基金资产净值A类（元） | 10,022,045.64 | 21,555,451.95 | 115.08% |
| 期末基金资产净值C类（元） | 21,135,508.68 | 21,513,589.51 | 1.79% |
基金份额净值表现
基金份额净值增长率是衡量基金业绩的重要指标。2024年，华夏中证绿色电力ETF发起式联接A份额净值增长率为11.19%，同期业绩比较基准增长率为10.51%，跟踪偏离度为 +0.68%；C类份额净值增长率为10.90%，同期业绩比较基准增长率10.51%，跟踪偏离度为 +0.39%。这表明基金在跟踪标的指数方面表现良好，能够为投资者带来与业绩比较基准相近的回报，同时在一定程度上实现了超越。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年（A类） | 11.19% | 10.51% | 0.68% |
| 过去一年（C类） | 10.90% | 10.51% | 0.39% |
投资策略与业绩表现：紧跟指数，把握市场机遇
投资策略分析
本基金跟踪的标的指数为中证绿色电力指数，通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金），也可买入标的指数成份股来跟踪标的指数。2024年，全球经济复苏乏力，但国内政府持续发力提振经济，市场整体有向好趋势。基金在投资运作方面，在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
业绩表现解读
截至2024年12月31日，A类份额净值为1.0364元，C类份额净值为1.0326元，均实现了一定程度的增长。基金的业绩表现与市场环境和投资策略密切相关。在国内政策支持下，绿色电力领域上市公司证券整体表现良好，基金通过紧密跟踪标的指数，分享了行业发展的红利。同时，基金管理人在应对投资者申赎方面的工作，也保障了基金的平稳运作。
费用分析：管理费与托管费相对稳定
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费，2024年为10,746.01元，2023年为8,072.73元。支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（剩余部分若为负数则取0）的0.50%年费率计提。由于基金资产规模等因素的变化，管理费有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为68,069.10元，2023年为28,840.46元；应支付基金管理人的净管理费2024年为 -57,323.09元，2023年为 -20,767.73元 ，出现负值是由于基金中基金、联接基金等特殊类型基金产品的管理费收取规则导致。
| 项目 | 2023年（元） | 2024年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 8,072.73 | 10,746.01 | 33.11% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 28,840.46 | 68,069.10 | 136.02% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | -20,767.73 | -57,323.09 | 176.01% |
托管费与销售服务费
当期发生的基金应支付的托管费，2024年为2,149.20元，2023年为1,614.52元，按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（剩余部分若为负数则取0）的0.10%的年费率计提，随着基金资产规模的变化而有所调整。销售服务费方面，2024年合计为3,396.23元，2023年为899.08元，主要由C类基金份额按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，用于支付给基金销售机构。
| 项目 | 2023年（元） | 2024年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,614.52 | 2,149.20 | 33.11% |
| 销售服务费合计 | 899.08 | 3,396.23 | 277.74% |
投资组合分析：聚焦目标ETF，资产配置稳定
期末基金资产组合
期末基金资产组合中，基金投资占据主导地位。2024年末，基金投资金额为40,777,820.00元，占基金总资产的比例为93.41%，主要投资于华夏中证绿色电力ETF。银行存款和结算备付金合计为2,631,270.64元，占比6.03%；其他各项资产为243,486.00元，占比0.56%。这种资产配置结构体现了基金紧密跟踪标的指数的投资策略，通过投资目标ETF来实现与指数收益相似的回报。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 40,777,820.00 | 93.41 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,631,270.64 | 6.03 |
| 其他各项资产 | 243,486.00 | 0.56 |
股票与债券投资情况
本基金本报告期末未持有股票、债券、资产支持证券、贵金属、权证等。这与基金主要通过投资目标ETF来跟踪指数的策略相符，减少了直接投资股票和债券带来的风险，提高了投资组合的稳定性和透明度。
基金份额持有人信息：机构与个人投资者共同参与
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共计8,906户，其中华夏中证绿色电力ETF发起式联接A有2,592户，户均持有8,024.30份；C有6,314户，户均持有3,299.60份。从持有人结构来看，机构投资者持有份额占总份额比例为24.03%，个人投资者占比75.97%。机构投资者持有10,004,200.42份，主要为基金管理人固有资金持有，体现了基金管理人对该基金的信心。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有 的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 华夏中证绿色电力ETF发起式联接A | 2,592 | 8,024.30 | 持有份额10,004,200.42，占比48.10% | 持有份额10,794,787.94，占比51.90% |
| 华夏中证绿色电力ETF发起式联接C | 6,314 | 3,299.60 | - | 持有份额20,833,648.81，占比100.00% |
| 合计 | 8,906 | 4,674.67 | 持有份额10,004,200.42，占比24.03% | 持有份额31,628,436.75，占比75.97% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有份额总数为21,619.70份，占基金总份额比例为0.10%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额均为0。这表明基金管理人从业人员对该基金的个人投资参与度较低。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额稳步增长
份额变动情况
华夏中证绿色电力ETF发起式联接A本报告期期初基金份额总额为10,752,278.73份，总申购份额为36,435,731.36份，总赎回份额为26,389,021.73份，期末基金份额总额为20,798,988.36份；C期初份额总额为22,700,433.44份，总申购份额为122,271,843.56份，总赎回份额为124,138,628.19份，期末份额总额为20,833,648.81份。整体来看，基金份额总额从期初的33,452,712.17份增长至期末的41,632,637.17份，增长率为24.45%，显示出投资者对该基金的关注度和参与度在不断提高。
| 项目 | 华夏中证绿色电力ETF发起式联接A | 华夏中证绿色电力ETF发起式联接C | 合计 |
|---|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 10,752,278.73 | 22,700,433.44 | 33,452,712.17 |
| 本报告期基金总申购份额（份） | 36,435,731.36 | 122,271,843.56 | 158,707,574.92 |
| 减：本报告期基金总赎回份额（份） | 26,389,021.73 | 124,138,628.19 | 150,527,650.92 |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 20,798,988.36 | 20,833,648.81 | 41,632,637.17 |
份额变动原因分析
基金份额的增长得益于市场环境的改善以及基金自身的业绩表现。2024年国内经济稳中向好，绿色电力行业受到政策支持，吸引了更多投资者的关注。同时，基金在跟踪标的指数方面表现良好，为投资者带来了一定的收益，从而促使投资者积极申购基金份额。
风险与展望：关注市场波动，把握结构性机会
风险因素
尽管基金在2024年取得了较好的业绩，但仍面临一些风险。市场风险方面，全球经济形势的不确定性、地缘政治冲突等因素可能影响绿色电力行业的发展，进而影响基金的净值表现。流动性风险上，若市场流动性不足，遇到投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格变现资产，导致基金净值波动。信用风险方面，虽然基金主要投资于目标ETF，但如果ETF所投资的债券发行人出现违约等信用问题，也会对基金产生影响。
市场展望与投资机会
2025年，国内经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，A股和港股整体估值仍在偏低水平，具备明显投资吸引力。伴随着海外美联储降息和国内政策发力，投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会有望进一步增多。华夏中证绿色电力ETF发起式联接基金将继续紧密跟踪标的指数，把握绿色电力行业的发展机遇，为投资者谋求良好的回报。投资者可关注基金在市场波动中的表现，合理配置资产，以降低投资风险。
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