2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布了中欧国证2000指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产规模均出现大幅下降，不过净利润实现扭亏为盈，同时基金管理人报酬等费用也有所降低。
基金业绩：A、C份额净值增长率超基准，净利润扭亏为盈
2024年，中欧国证2000指数增强A类份额净值增长率为7.62%，同期业绩比较基准收益率为 -0.39%；C类份额净值增长率为6.96%，同期业绩比较基准收益率同样为 -0.39%，两类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准。
从净利润数据来看，2024年实现净利润2,068,918.12元，相比上年度的 -19,530,166.32元，成功扭亏为盈。这一转变主要得益于投资收益的改善，2024年投资收益为4,845,658.42元，而上年度为 -11,153,142.34元。
| 项目 | 2024年 | 2023年7月18日（基金合同生效日） - 2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 本期利润（A类） | 1,449,259.54元 | -8,909,756.94元 |
| 本期利润（C类） | 619,658.58元 | -10,620,409.38元 |
| 加权平均基金份额本期利润（A类） | 0.0086 | -0.0290 |
| 加权平均基金份额本期利润（C类） | 0.0042 | -0.0305 |
| 本期加权平均净值利润率（A类） | 0.99% | -2.98% |
| 本期加权平均净值利润率（C类） | 0.49% | -3.14% |
基金规模：份额总额与净资产规模双降
报告期末，基金份额总额为143,839,842.48份，较上年度末的429,927,709.38份，减少了约40%。其中，A类份额从236,928,648.96份降至73,062,173.99份；C类份额从192,999,060.42份降至70,777,668.49份。
净资产方面，期末净资产为146,941,884.68元，较上年度末的417,815,748.80元，下降了约65%。资产规模的下降可能与市场环境以及投资者赎回等因素有关。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 基金份额总额（份） | 143,839,842.48 | 429,927,709.38 | -40% |
| 净资产（元） | 146,941,884.68 | 417,815,748.80 | -65% |
投资策略：紧跟指数并量化选股，四季度策略有调整
该基金为指数增强型基金，以国证2000指数为标的指数，在跟踪指数的基础上，运用量化投资方法精选个股。2024年市场环境复杂，国内经济面临挑战但政策积极。上半年政策基调积极，三季度政策转向促进增长，四季度提出更积极财政和适度宽松货币政策。
基金在投资过程中，对标基准保持相对均衡风格和行业配置，跟踪误差控制在合理范围。不过，四季度市场交易结构变化，因子有效性受影响，10月策略超额回调，11月后恢复正常。
费用情况：管理人报酬与托管费均有降低
2024年，基金应支付的管理费为2,756,450.60元，较上年度的2,914,331.29元有所下降；托管费为275,645.06元，相比上年度的291,433.10元也有所降低。这可能与基金资产规模的下降有关，因为管理费和托管费通常按照资产净值的一定比例计提。
| 项目 | 2024年 | 2023年7月18日（基金合同生效日） - 2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 2,756,450.60 | 2,914,331.29 |
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 275,645.06 | 291,433.10 |
持有人结构：个人投资者占比超八成
从持有人结构来看，中欧国证2000指数增强A类份额中，机构投资者持有10,769,098.02份，占比14.74%；个人投资者持有62,293,075.97份，占比85.26%。C类份额中，机构投资者持有1,100,319.50份，占比1.55%；个人投资者持有69,677,348.99份，占比98.45%。整体上，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人结构 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 中欧国证2000指数增强A | 机构投资者 | 10,769,098.02份 | 14.74% |
| 中欧国证2000指数增强A | 个人投资者 | 62,293,075.97份 | 85.26% |
| 中欧国证2000指数增强C | 机构投资者 | 1,100,319.50份 | 1.55% |
| 中欧国证2000指数增强C | 个人投资者 | 69,677,348.99份 | 98.45% |
后市展望：看好科技产业带动经济复苏
展望2025年，基金管理人看好科技产业突破带动经济周期企稳复苏，认为股票市场有望获得良好回报。具体看好科技成长、先进制造以及内需泛消费等三个投资方向。同时，会持续跟踪市场风格因子特征，控制组合风险因子暴露，力求量化组合的超额收益更为平稳。
总体而言，中欧国证2000指数增强基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈且跑赢业绩比较基准，但规模出现大幅下降。投资者在关注基金业绩表现的同时，也需留意规模变动以及市场环境变化对基金未来运作可能产生的影响。
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