万家新机遇价值驱动财报解读：份额缩水10.54%，净资产下滑9.96%，净利润亏损203.61万元

万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现下滑，净利润亏损。本文将对该基金的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息。

本期利润亏损，资产净值减少

万家新机遇价值驱动基金在2024年面临业绩压力，从主要会计数据和财务指标来看，本期利润出现亏损。万家新机遇价值驱动A本期利润为 -1,107,472.08元，万家新机遇价值驱动C本期利润为 -928,588.89元。净资产方面，2024年末，万家新机遇价值驱动A的期末基金资产净值为23,202,743.55元，万家新机遇价值驱动C的期末基金资产净值为23,072,802.30元，较上一年度末均有所下降。

净值增长率为负，落后于业绩基准

2024年万家新机遇价值驱动A的基金份额净值增长率为 -3.10%，万家新机遇价值驱动C的基金份额净值增长率为 -3.87%，而同期业绩比较基准收益率为13.88%，两只基金均大幅跑输业绩比较基准。从不同阶段来看，过去三年、过去一年等时间段内，该基金的净值增长率也大多低于业绩比较基准，反映出基金在投资运作上未能有效把握市场机会。

自下而上选股策略，后期跑输市场

2024年，基金管理人采用自下而上的选股策略，选择细分领域有相对优势、竞争格局清晰且有份额提升逻辑的个股。这种策略在前9个月相对有效，但在最后一个季度市场风格切换后跑输市场。全年来看，由于缺乏周期向上的大行业，该策略未能充分适应市场变化，导致基金业绩不佳。

预期行业供需改善，保持自下而上选股

基金管理人认为，2025年部分行业的供需格局会逐步改善，但整体基本面可能仍偏右侧，市场或持续风格轮动。基于此，选股仍将以自下而上为主，并适当增加操作灵活性，以应对市场变化。

管理费、托管费降低

2024年，万家新机遇价值驱动基金的管理人报酬、托管费等费用较上一年度有所下降。当期发生的基金应支付的管理费为597,773.11元，较2023年的982,526.92元减少；当期发生的基金应支付的托管费为99,628.91元，低于2023年的163,754.48元。费用的下降与基金资产净值的变化以及费率调整有关。

股票投资占比高，行业配置分散

期末基金资产组合中，权益投资占比90.73%，金额为43,098,851.65元，其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,115,473.55元，占净值比例4.57%。从行业分布来看，制造业占比最高，为53.47%，其次是金融业占31.17%。股票投资明细显示，前十大股票涵盖了电子、金融、消费等多个行业，体现了分散投资的策略。

机构个人持有比例有差异

万家新机遇价值驱动A中，机构投资者持有份额占46.44%，个人投资者占53.56%；万家新机遇价值驱动C中，机构投资者持有份额占77.52%，个人投资者占22.48%。整体来看，机构投资者持有比例相对较高，对基金的投资决策和流动性可能产生较大影响。

净赎回致份额缩水

2024年，万家新机遇价值驱动A期初基金份额总额为13,543,247.93份，期末为12,982,405.48份，减少了560,842.45份；万家新机遇价值驱动C期初基金份额总额为16,314,352.48份，期末为14,824,301.04份，减少了1,490,051.44份。净赎回导致基金总份额减少了2,050,893.89份，缩水10.54%，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

报告期内，本基金存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，未来若出现巨额赎回，可能导致基金管理人无法及时变现资产，影响基金份额净值，甚至引发流动性风险。此外，基金净值的波动较大且跑输业绩比较基准，投资者应充分认识到投资该基金可能面临的风险。

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