2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富卓越成长一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现下滑，管理费也有较大幅度调整。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：多项关键指标下滑
本期利润亏损4686.23万元
华富卓越成长一年持有期混合A本期利润为 -45,805,521.83元，混合C为 -1,056,782.16元，整体利润总额为 -46,862,303.99元，较2023年的 -80,716,011.44元有所减亏，但仍处于亏损状态。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 华富卓越成长一年持有期混合A本期利润（元） | -45,805,521.83 | -78,739,309.28 |
| 华富卓越成长一年持有期混合C本期利润（元） | -1,056,782.16 | -1,976,702.16 |
| 利润总额（元） | -46,862,303.99 | -80,716,011.44 |
净资产合计下降13.73亿元
2024年末净资产合计为388,832,554.09元，较2023年末的526,094,596.59元减少了137,262,042.50元，降幅明显。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 388,832,554.09 | -137,262,042.50 | -26.1% |
| 2023年末 | 526,094,596.59 | - | - |
期末净资产减少13.73亿元
期末净资产从2023年末的526,094,596.59元降至2024年末的388,832,554.09元，减少幅度为26.1%。
| 时间 | 期末净资产（元） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 388,832,554.09 | 较2023年末减少137,262,042.50元 |
| 2023年末 | 526,094,596.59 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率为负
过去一年，华富卓越成长一年持有期混合A份额净值增长率为 -7.50%，混合C为 -7.65%，均为负数，反映出基金资产价值在过去一年有所缩水。
| 份额类别 | 过去一年份额净值增长率 |
|---|---|
| 华富卓越成长一年持有期混合A | -7.50% |
| 华富卓越成长一年持有期混合C | -7.65% |
大幅跑输业绩比较基准
同期业绩比较基准收益率为12.82%，华富卓越成长一年持有期混合A与业绩比较基准收益率差值为 -20.32%，混合C差值为 -20.47%，显示出基金在过去一年的表现远低于业绩比较基准。
| 份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 华富卓越成长一年持有期混合A | -7.50% | 12.82% | -20.32% |
| 华富卓越成长一年持有期混合C | -7.65% | 12.82% | -20.47% |
投资策略与业绩表现：布局核心赛道但效果不佳
投资策略
2024年，基金持续强化对AI、高端制造及半导体等核心赛道的布局，坚持既有投资策略，不过分强调择时，更关注业绩增长的确定性，精选具有成长潜力的上市公司。
业绩表现
尽管布局了热门赛道，但基金业绩表现不佳。截止期末，华富卓越成长一年持有期混合A份额净值为0.7269元，混合C为0.7236元，份额净值增长率均为负数，未能实现资产的有效增值。
市场展望：对未来市场充满期待
管理人认为，中国经济增长动能切换进程持续推进，权益市场分母端逻辑或持续提供支撑。风险偏好角度，地方隐债、房地产两大风险因素解决路径基本明确，中国经济中长期担忧缓解；微观流动性角度，关注居民财富入市及全球资金再配置，尤其是对中国科技资产的重定价。经济在政策支持下将企稳运行，对未来市场充满期待。
费用情况：管理费、托管费下降
管理人报酬
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,825,659.21元，较2023年的9,054,918.55元下降了46.7%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,196,256.43元，应支付基金管理人的净管理费为2,629,402.78元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4,825,659.21 | 9,054,918.55 | -46.7% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 2,196,256.43 | 4,030,036.17 | -45.5% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 2,629,402.78 | 5,024,882.38 | -47.7% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为804,276.50元，较2023年的1,509,153.11元下降了46.7%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 804,276.50 | 1,509,153.11 | -46.7% |
交易情况：股票投资收益不佳
应付交易费用
2024年末应付交易费用为63,870.26元，较2023年末的49,615.55元有所增加。
| 时间 | 应付交易费用（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 63,870.26 | 14,254.71 | 28.7% |
| 2023年末 | 49,615.55 | - | - |
交易费用
2024年交易费用为590,590.08元，主要为股票交易产生的费用，较2023年的1,131,542.44元有所下降。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 交易费用 | 590,590.08 | 1,131,542.44 | -47.8% |
股票投资收益
股票投资收益——买卖股票差价收入在2024年为 -109,438,348.36元，较2023年的 -11,556,157.46元亏损幅度扩大，反映出股票投资操作未能带来正收益。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -109,438,348.36 | -11,556,157.46 | 亏损扩大 |
关联交易：与华安证券交易占比较高
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过华安证券交易单元进行的股票成交金额为609,070,435.73元，占当期股票成交总额的比例为74.85%；债券成交金额为2,185,333.26元，占当期债券成交总额的比例为47.01%，显示出与华安证券的交易较为集中。
| 关联方名称 | 股票交易 | 债券交易 |
|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | |
| 华安证券 | 609,070,435.73 | 74.85% |
应支付关联方的佣金
2024年应支付华安证券的佣金为224,222.79元，占当期佣金总量的比例为71.54%，佣金支付也主要集中于华安证券。
| 关联方名称 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|
| 华安证券 | 224,222.79 | 71.54% |
股票投资明细：前十大重仓股情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
期末股票投资主要集中在兆易创新、立讯精密、纳芯微等股票。其中，兆易创新公允价值为36,407,052.00元，占基金资产净值比例为9.36%，是第一大重仓股。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 36,407,052.00 | 9.36 |
| 2 | 002475 | 立讯精密 | 35,232,944.00 | 9.06 |
| 3 | 688052 | 纳芯微 | 34,920,400.00 | 8.98 |
持有人结构：个人投资者占主导
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为14,296户，其中华富卓越成长一年持有期混合A持有人户数为13,811户，个人投资者持有份额占比99.21%；混合C持有人户数为485户，个人投资者持有份额占比100%，整体个人投资者占主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | ||
| 华富卓越成长一年持有期混合A | 13,811 | 4,085,586.98 | 0.79 |
| 华富卓越成长一年持有期混合C | 485 | 0.00 | 0.00 |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有华富卓越成长一年持有期混合A份额2,192,365.43份，占比0.4215%；持有混合C份额1,452,138.56份，占比9.7316%。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 华富卓越成长一年持有期混合A | 2,192,365.43 | 0.4215 |
| 华富卓越成长一年持有期混合C | 1,452,138.56 | 9.7316 |
份额变动：总赎回份额高于总申购份额
开放式基金份额变动
华富卓越成长一年持有期混合A本报告期期初基金份额总额为653,433,495.29份，总申购份额为6,305,516.21份，总赎回份额为139,657,397.94份，期末基金份额总额为520,081,613.56份；混合C期初份额总额为16,139,821.49份，总申购份额为705,499.59份，总赎回份额为1,923,477.63份，期末份额总额为14,921,843.45份。整体来看，总赎回份额高于总申购份额，导致基金份额总额下降。
| 份额类别 | 期初基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 华富卓越成长一年持有期混合A | 653,433,495.29 | 6,305,516.21 | 139,657,397.94 | 520,081,613.56 |
| 华富卓越成长一年持有期混合C | 16,139,821.49 | 705,499.59 | 1,923,477.63 | 14,921,843.45 |
综上所述，华富卓越成长一年持有期混合型证券投资基金在2024年面临份额缩水、净资产下降、净利润亏损等挑战，尽管管理人对未来市场充满期待，但投资者仍需密切关注基金后续表现及市场变化，谨慎做出投资决策。
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