鹏扬景安一年混合财报解读：份额缩水46%，净资产骤降43%，净利润增长44%，管理费减半

鹏扬景安一年持有期混合型证券投资基金（简称“鹏扬景安一年混合”）2024年年报显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产规模、净利润及管理费等关键指标均发生了显著变化。其中，基金份额减少46%，净资产规模下降43%，净利润增长44%，而管理费则降低了47%。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。

本期利润与资产净值变化

鹏扬景安一年混合2024年实现本期利润866.77万元，相比2023年的601.05万元增长了44.21%。从资产净值来看，期末净资产为8404.39万元，较上年度末的14667.58万元减少了42.69%。这表明基金在盈利能力提升的同时，资产规模却出现了较大幅度的收缩。

基金份额净值表现

2024年鹏扬景安一年混合A份额净值增长率为7.99%，C份额净值增长率为7.99%，但与同期业绩比较基准收益率相比，A份额低1.13个百分点，C份额低1.13个百分点。过去三年，A、C份额净值增长率均为4.06%，而业绩比较基准收益率为11.42%，差距较为明显。

投资策略分析

2024年，国内外经济形势复杂多变，该基金在债券操作上灵活调整久期，在信用策略上坚持中高等级信用债配置，转债操作以防守为主。权益操作方面，组合配置均衡，涵盖高分红资产、商业模式优秀的公司及制造业隐形冠军，且港股配置比例较大。

业绩归因

报告期末，鹏扬景安一年混合A基金份额净值为1.0843元，C基金份额净值为1.0680元。业绩表现得益于债券市场走牛以及权益市场部分板块的良好表现，但与业绩比较基准的差距显示出投资策略仍有优化空间。

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为88.66万元，较2023年的168.50万元减少了47.37%；托管费为22.17万元，较2023年的42.12万元减少了47.37%。费用的降低有助于提升基金的实际收益水平。

其他费用

应付交易费用期末余额为0.42万元，较上年度末的2.35万元减少了82.13%。交易费用为15.31万元，较上年度末的21.61万元减少了29.16%。整体费用的下降对基金运营成本控制起到了积极作用。

股票投资

期末股票投资公允价值为1772.87万元，占基金资产净值比例为21.09%。从行业分布看，境内外股票投资覆盖多个行业，前十大股票持仓较为分散。报告期内股票投资组合变动较大，有较多股票的买卖操作。

债券投资

债券投资公允价值为5866.60万元，占基金资产净值比例为69.80%。债券品种包括国债、企业债、地方政府债等，前五名债券投资明细显示出对国债和优质企业债的偏好。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为913户，其中A类654户，C类259户。机构投资者和个人投资者持有比例未发生重大变化，但整体份额有所减少。

份额变动

本报告期内，鹏扬景安一年混合A份额减少6539.29万份，C份额减少354.63万份，总份额减少6893.92万份，减少比例达46.04%，显示出较大的赎回压力。

市场风险

利率风险方面，市场利率变动可能影响基金公允价值和未来现金流；外汇风险上，若外币汇率波动，可能对基金资产净值产生影响；其他价格风险方面，证券价格变动会带来不确定性。

未来展望

展望2025年，国内外经济形势依然复杂。美国经济虽有韧性但面临风险，国内经济有望进入新范式。债券市场利率下行空间减小且波动性加大，权益市场企业盈利有待提升。该基金需进一步优化投资策略，以应对市场变化，把握投资机遇。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。