国泰惠丰纯债债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内，该基金份额总额从49,528,870.95份激增至2,360,806,662.34份，增长超10倍；净资产合计从53,666,665.09元暴增至2,759,481,073.06元，涨幅超50倍。净利润达151,099,704.22元，基金管理费为5,822,480.39元。
主要财务指标：业绩显著提升
本期利润与净值增长
2024年，国泰惠丰纯债债券A类本期利润为141,055,783.61元，加权平均基金份额本期利润0.0900元，本期加权平均净值利润率7.80%，本期基金份额净值增长率12.76%。C类本期利润10,043,920.61元，加权平均基金份额本期利润0.0579元，本期加权平均净值利润率5.02%，本期基金份额净值增长率6.87%。与2023年相比，各项指标均大幅提升，显示出基金良好的盈利能力。
| 指标 | 国泰惠丰纯债债券A（2024年） | 国泰惠丰纯债债券A（2023年） | 国泰惠丰纯债债券C（2024年） |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 141,055,783.61 | 2,262,238.23 | 10,043,920.61 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0900 | 0.0457 | 0.0579 |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 7.80 | 4.34 | 5.02 |
| 本期基金份额净值增长率（%） | 12.76 | 4.39 | 6.87 |
期末数据：资产与份额价值提升
2024年末，A类期末可供分配利润209,597,075.46元，期末基金份额净值1.1692元；C类期末可供分配利润26,177,361.78元，期末基金份额净值1.1662元。相比2023年末，A类期末可供分配利润从4,135,806.37元增至209,597,075.46元，期末基金份额净值从1.0835元升至1.1692元，资产价值与份额价值显著提升。
| 指标 | 国泰惠丰纯债债券A（2024年末） | 国泰惠丰纯债债券A（2023年末） | 国泰惠丰纯债债券C（2024年末） |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 209,597,075.46 | 4,135,806.37 | 26,177,361.78 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1692 | 1.0835 | 1.1662 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率对比
过去一年，国泰惠丰纯债债券A份额净值增长率12.76%，业绩比较基准收益率7.89%，超出4.87个百分点；C类份额净值增长率6.87%，业绩比较基准收益率5.47%，超出1.40个百分点。过去三年，A类份额净值增长率19.29%，业绩比较基准收益率16.84%，超出2.45个百分点，显示基金在不同时间段均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 国泰惠丰纯债债券A（份额净值增长率 - 业绩比较基准收益率） | 国泰惠丰纯债债券C（份额净值增长率 - 业绩比较基准收益率） |
|---|---|---|
| 过去一年（%） | 4.87 | 1.40 |
| 过去三年（%） | 2.45 | 2.45 |
累计净值增长率走势
自基金合同生效起至2024年12月31日，国泰惠丰纯债债券A份额累计净值增长率28.23%，业绩比较基准收益率28.93%，差距 -0.70%；C类自2024年4月11日新增份额起至期末，份额累计净值增长率6.87%，业绩比较基准收益率5.47%，超出1.40%。整体看，基金长期业绩与业绩比较基准相近，短期表现更优。
投资策略与运作：把握债券牛市行情
投资策略
基金运用久期、收益率曲线、类属配置等多种策略。2024年以高等级信用债做底仓，利率债做久期和杠杆策略增强，采取中性偏长的久期结构，契合市场形势。
运作分析
2024年债券收益率下行，期限利差及信用利差压缩。基金把握债券牛市行情，取得不错收益。A类净值增长率12.76%，C类自新增份额起净值增长率6.87%，体现投资策略有效性。
宏观经济与市场展望：关注债市波动
管理人预计2024年后市货币政策适度宽松，支持政府债券发行，市场流动性保持宽松，但企业和居民信贷改善有待观察，资产欠配压力大，政策面将出台稳经济举措。考虑到利率及利差处于低位，债市可能有阶段性调整风险，波动增大，但全年利率仍有下行趋势，中长端利率债存在波段交易机会。投资者需关注债市波动，合理调整投资策略。
费用分析：管理费与托管费增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,822,480.39元，相比2023年的156,349.41元大幅增长。其中，应支付销售机构的客户维护费2,015,350.81元，应支付基金管理人的净管理费3,807,129.58元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 5,822,480.39 | 2,015,350.81 | 3,807,129.58 |
| 2023年 | 156,349.41 | 0.02 | 156,349.39 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,940,826.80元，高于2023年的52,116.49元。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，费用增长与基金资产规模扩大相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,940,826.80 |
| 2023年 | 52,116.49 |
交易与投资收益分析：债券投资贡献大
交易费用
2024年交易费用有所增长，如银行汇划费用60,270.29元，相比2023年的4,186.36元大幅增加；应付交易费用61,929.46元，2023年为5,503.84元。费用增长反映基金交易活跃度提升。
| 年份 | 银行汇划费用（元） | 应付交易费用（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 60,270.29 | 61,929.46 |
| 2023年 | 4,186.36 | 5,503.84 |
股票与债券投资收益
基金不投资股票，债券投资收益是主要来源。2024年债券投资收益105,340,956.54元，包括利息收入58,517,882.35元，买卖债券差价收入46,823,074.19元，为基金利润做出重要贡献。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 105,340,956.54 |
| 债券投资收益——利息收入 | 58,517,882.35 |
| 债券投资收益——买卖债券差价收入 | 46,823,074.19 |
关联交易：无异常关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
2024年及上年度可比期间，基金均未通过关联方交易单元进行交易，不存在潜在利益输送风险。
应支付关联方的佣金
报告期内未提及应支付关联方佣金相关内容，表明基金在关联交易方面合规运作。
股票投资明细：无股票投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，基金本报告期末未持有股票，符合基金合同规定的投资范围。
持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并存
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数62,889户，机构投资者持有份额占比33.76%，个人投资者占比66.24%。A类中机构投资者持有份额占37.78%，C类中机构投资者占2.14%，显示不同份额类别投资者结构有差异。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 国泰惠丰纯债债券A | 52,351 | 37.78 | 62.22 |
| 国泰惠丰纯债债券C | 10,538 | 2.14 | 97.86 |
| 合计 | 62,889 | 33.76 | 66.24 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金980,528.10份，其中A类806,925.34份，C类173,602.76份，占基金总份额比例较小。
开放式基金份额变动
2024年A类基金总申购份额6,019,083,324.58份，总赎回份额3,974,159,756.75份；C类总申购份额1,475,845,504.70份，总赎回份额1,209,491,281.14份。申购赎回情况反映投资者对基金的关注度和市场流动性。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 国泰惠丰纯债债券A | 6,019,083,324.58 | 3,974,159,756.75 |
| 国泰惠丰纯债债券C | 1,475,845,504.70 | 1,209,491,281.14 |
租用交易单元情况：合规选择券商
基金租用中信建投、华安证券、长江证券交易单元。股票交易因无投资未产生成交金额与佣金；债券交易中华安证券成交金额873,882,152.49元，占比70.80%，长江证券成交金额360,350,090.86元，占比29.20%；回购交易长江证券成交金额41,766,085,000.00元，占比100.00%。基金按标准选择券商，确保交易合规高效。
| 券商名称 | 股票交易成交金额（元） | 债券交易成交金额（元） | 债券交易占比（%） | 回购交易成交金额（元） | 回购交易占比（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 中信建投 | - | - | - | - | - |
| 华安证券 | - | 873,882,152.49 | 70.80 | - | - |
| 长江证券 | - | 360,350,090.86 | 29.20 | 41,766,085,000.00 | 100.00 |
国泰惠丰纯债债券2024年业绩表现出色，份额与净资产大幅增长，但投资者仍需关注债市波动风险，结合自身风险承受能力和投资目标，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
