（来源：山海新财经）
这意味着，每万亿元资产，交通银行比招商银行少创造净利润达63亿元。
1908年，交通银行在上海外滩诞生，距今已有117载。
这家历史悠久的国有大行，见证了中国近代金融业的跌宕起伏后，立志以发展“百年民族金融品牌”为己任，打造中国最佳财富管理银行。
但近些年来，交通银行的表现难言顺遂，经营发展步伐偏缓。2015年营收被只有28年历史的股份制银行招商银行超越，3年后净利润也逐年落后于对方，差距越拉越大。
如今时隔多年，这对“百年老店”与“后起之秀”的较量，在2024年年报中又会擦出怎样的火花？
01
盈利相差一个浦发银行
2024年末，交通银行总资产14.9万亿元，同比增长5.98%；招行总资产12.15万亿元，增速10.19%。
交通银行固然在规模上仍占优势，但总资产增速较之招商银行逊色不少。
尤其近13年来，在一同震荡收窄的情况下，交通银行的总资产增幅在绝大多数年份中均不敌招商银行，超过招商银行的年份只有3年。
二者在总资产的回报率上也相差甚远。2024年，招商银行平均总资产回报率1.28%，是交通银行0.65%的近2倍。
这意味着，每万亿元资产，交通银行比招商银行少创造净利润达63亿元。
最新业绩显示，2024年，交通银行营收2598亿元（同比增速+0.87%），归属母公司净利润936亿元（同比增速+0.93%）；招商银行营收3375亿元（同比增速-0.48%），归属母公司净利润1484亿元（同比增速+1.22%）。
招商银行已经以12.15万亿元的体量，创造出了1.59倍于交通银行的净利润。
不但如此，交通银行归属母公司净利润已经连续第7年不敌招商银行，且差距从2018年的69.3亿元扩大至2024年的548亿元。
同为股份制银行的浦发银行，2024年归母净利润453亿元。
交通银行与招商银行之间的盈利规模，已相差了一个浦发银行。
准确地说，盈利差距比浦发银行的净利润还要多出近百亿元，而其间不过用时7年时间。
作为银行机构重要的盈利能力指标之一，净息差也能清楚的反映这一差距。
2024年，交通银行净息差同比降了1个基点至1.27%，而招商银行尽管下降了17个基点，但其1.98%的净息差显著高于交通银行。
与同行相比，交通银行的净息差也不占优势，不仅低于大型银行的净息差水平，也明显低于整个商业银行的平均净息差水平（1.53%）。
02
零售贷款规模差近9000亿元
盈利水平败下阵后，在各大银行重要发力点位的零售业务又当如何呢？
作为百年老行，交通银行很早就发力于零售业务的转型。2007年年报中就曾提到“零售业务转型效果进一步显现，产品创新、渠道完善、队伍建设等顺利推进。”
尤其是在争做“中国最佳财富管理银行”的战略目标上，交通银行雄心勃勃。彼时旗下“沃德财富”和“交银理财”，被视为零售领域的两大主打财富管理服务品牌。
只不过，口号喊了多年，“零售之王”的称号，最终花落招商银行。
数据比口号更能反映真实情况。2014年以前，交通银行零售贷款规模尽管不及招商银行，但差距多年维持在千亿元以内。两者零售贷款的占比亦相差不是很大，差距在一成左右。而在零售存款方面，交通银行甚至还远超招商银行。
彼时，国内经济下行压力增大，产能过剩矛盾突出，银行业不良贷款持续上升，互联网金融兴起。正当此时，招商银行进一步发力零售业务，走轻型银行发展道路，自此在零售领域彻底甩开同行，成为业界公认的“零售之王”。
也是在2014年开始，交通银行与招商银行的零售贷款差距开始拉开，差值首次突破了千亿元。
到了2015年，两者零售贷款之差又翻了一倍有余，达到2300多亿元。这年招商银行不仅零售银行业务在总体收入中的占比超越了公司业务，收入也正式超过银行业营收前五（五大行）“钉子户”之一的交通银行。
只是这一超，不曾想竟维持至今，百年交行非但没有反超对方，反而在2018年连净利润也被招商银行甩在了身后。
最新的2024年年报中，招商银行零售贷款占比接近53%，交通银行则仍为三成出头，两者占比已相差20%以上。零售贷款规模也差了近9000亿元。
早在2023年，两家银行的零售贷款一度相差9600亿元以上。2024年交通银行发力个人消费贷，让这一差距才有所减小。
年报显示，交通银行2024年末个人消费贷款余额3302.6亿元，较上年末增加1568.37亿元，增幅高达90.44%。个人消费贷款也带动零售贷款增长11.29%至2.75万元。而在2022年，交通银行个人消费贷款规模不足1000亿元。短短2年增加了2300多亿元。
不过，与规模大幅增长相对应的是，零售业务的盈利及资产质量的下降也颇为明显。
其中，交通银行2024年零售业务营业收入同比下降5.35%，利润总额同比下降近42%，在全部利润总额的占比也从上年的33.08%下降到了18.55%；零售贷款不良率1.08%，较上年末上升27个基点。
对比招商银行，同期零售贷款规模远超交通银行的情况下，零售贷款不良率为0.96%，较上年末上升7个基点，基数及上升幅度均低于交通银行。
03
手机银行被碾压一个身位
相比招商银行，交通银行在数智化道路上的发展也略显缓慢。其中手机银行作为银行业金融科技转型及数智化布局中的重点方向，交通银行始终比招商银行差一个身位。
2016年年报中，交通银行第一次透露自己手机银行客户数据，注册客户数突破5000万户，信用卡APP“买单吧”绑卡用户1700万户。
同一时期，招商银行手机银行累计下载客户总数4152万户，信用卡APP“掌上生活”绑卡用户3149万户。
彼时，仅从手机银行和信用卡APP客户数上来看，二者差距不是很大。
但到了2024年，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户(MAU)达1.23亿户。其中，招商银行APP月活跃用户8267.81万户，掌上生活App月活跃用户4044.46万户。
反观交通银行，手机银行和信用卡APP“买单吧”的月度活跃客户数为8381.78万户。其中，手机银行占5540.84万户，“买单吧”APP占2840.94万户。与招商银行相比均有较大差距。
但是，若从对金融科技的投入视角来看，交通银行并不比招商银行差多少，甚至金融科技的投入占比还高于招商银行。
2024年，交通银行金融科技投入114.33亿元，是营业收入的5.41%；招商银行信息科技投入133.5亿元，为营业收入的4.37%。前者比后者的投入差了19.17亿元，但占比高1.04个百分点。
招商银行虽然多项指标已超越交通银行，并替代后者多年步入银行业前五，但其也有自身的烦恼和隐忧。
2024年年报，已是招商银行第二份“增利不增收”的成绩单。就在年报披露次日，碍于营收连续下滑、归属母公司净利润增速进一步收窄、净利息收入同比减少等财报数据的平淡，叠加市场对分红预期的落差，招行股价一度大跌5.39%，创下2024年10月8日以来最大单日跌幅。
市场对招商银行分红及财务指标预期的“用脚投票”，也折射出银行业在宏观经济转型期的集体困境。
未来，如何在政策使命与商业理性之间寻找平衡，巩固自身“护城河”的同时持续进化与创新，或是每一个商业银行穿越周期时需思考的问题。
责任编辑：徐凡淋
