2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布了嘉实现金添利货币市场基金（以下简称“嘉实现金添利货币基金”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润及管理费等方面均发生了一定变化。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：利润与资产规模双降
本期利润下滑6.14%
嘉实现金添利货币基金2024年本期利润为1,907,888,051.26元，相较于2023年的2,096,551,147.91元，减少了188,663,096.65元，降幅达6.14%。这一变化反映出基金在2024年的盈利能力有所减弱。
| 年份 | 本期利润（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,907,888,051.26 | -188,663,096.65 | -6.14% |
| 2023年 | 2,096,551,147.91 | - | - |
期末净资产减少2.38%
2024年末，基金期末净资产为113,808,652,258.99元，2023年末为116,579,417,230.24元，减少了2,770,764,971.25元，降幅为2.38%。这表明基金资产规模有所收缩。
| 年份 | 期末净资产（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 113,808,652,258.99 | -2,770,764,971.25 | -2.38% |
| 2023年 | 116,579,417,230.24 | - | - |
基金净值表现：收益率低于去年
本期净值收益率1.6426%
2024年基金本期净值收益率为1.6426%，而2023年为1.7823%，下降了0.1397个百分点。这意味着投资者在2024年通过该基金获得的收益相对2023年有所减少。
| 年份 | 本期净值收益率 | 变动百分点 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1.6426% | -0.1397 |
| 2023年 | 1.7823% | - |
与业绩比较基准差异明显
2024年业绩比较基准收益率为0.3510%，基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率差值为1.2916%，显示出基金在2024年跑赢业绩比较基准，但需关注市场环境变化对二者差值的影响。
| 阶段 | 份额净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.6426% | 0.3510% | 1.2916% |
投资策略与业绩表现：紧跟市场调整组合
投资策略应对市场波动
2024年国内外经济形势复杂多变，基金管理人充分分析形势变化，紧跟政策风向，合理应对市场波动。在保证流动性安全的同时，把握时点性收益率相对高点，积极调整组合，保持了基金的流动性安全和收益平稳增长。
业绩表现符合预期
本报告期基金份额净值收益率为1.6426%，业绩比较基准收益率为0.3510%，基金实现了超越业绩比较基准的收益，但较去年收益率有所下滑，需关注后续市场变化对基金业绩的影响。
管理人展望：经济形势分化，操作风格谨慎
国际经济：韧性与分化并存
国际经济景气边际有所放缓，但预计仍将呈现出一定韧性，经济体之间表现延续分化态势。美国经济韧性较强，总体维持“软着陆”态势，就业表现较为平稳，失业率维持4.1%水平。主要经济体通胀全年保持平稳，通胀压力较上半年小幅回落，2024年12月美国CPI同比2.9%、欧元区HICP同比2.4%。
国内经济：政策发力稳增长
2024年12月中央经济工作会议明确了坚持稳中求进的总基调，强调稳定预期，激发活力。重点领域方面，提出稳住楼市股市，并首次提出房地产止跌回稳。财政政策更加积极，明确适时降准降息，预计未来流动性状态将更加宽松。
基金策略：谨慎操作，控制风险
本基金将坚持谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，灵活调整久期，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对赎回需求。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费减少1.66%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为350,215,578.24元，2023年为356,129,487.18元，减少了5,913,908.94元，降幅为1.66%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 350,215,578.24 | -5,913,908.94 | -1.66% |
| 2023年 | 356,129,487.18 | - | - |
基金托管费降低1.66%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为58,369,262.98元，2023年为59,354,914.61元，减少了985,651.63元，降幅为1.66%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 58,369,262.98 | -985,651.63 | -1.66% |
| 2023年 | 59,354,914.61 | - | - |
交易与投资情况：债券投资主导，关联交易合规
债券投资收益变动
2024年债券投资收益为836,497,838.65元，2023年为1,155,092,155.19元，减少了318,594,316.54元。其中，债券投资收益——利息收入为773,553,195.78元，债券投资收益——买卖债券差价收入为62,944,642.87元。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 债券投资收益——利息收入（元） | 债券投资收益——买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 836,497,838.65 | 773,553,195.78 | 62,944,642.87 |
| 2023年 | 1,155,092,155.19 | 1,126,358,497.92 | 28,733,657.27 |
关联方交易合规
通过关联方交易单元进行的交易中，股票交易、债券交易、权证交易均无发生，债券回购交易也无相关情况。应支付关联方的佣金也无发生，表明基金在关联方交易方面合规运作。
持有人信息：个人投资者为主，份额有所变动
持有人结构稳定
期末基金份额持有人户数为11,272,174户，户均持有的基金份额为10,096.42份。机构投资者持有份额为296,763.21份，占总份额比例0.00%；个人投资者持有份额为113,808,355,495.78份，占总份额比例100.00%，个人投资者占据主导。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 296,763.21 | 0.00 |
| 个人投资者 | 113,808,355,495.78 | 100.00 |
开放式基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为116,579,417,230.24份，本报告期基金总申购份额为1,767,112,513,540.35份，总赎回份额为1,769,883,278,511.60份，期末基金份额总额为113,808,652,258.99份，份额减少了2,770,764,971.25份，降幅为2.38%。
| 项目 | 基金份额（份） | 变动金额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 116,579,417,230.24 | - | - |
| 总申购份额 | 1,767,112,513,540.35 | - | - |
| 总赎回份额 | 1,769,883,278,511.60 | - | - |
| 期末基金份额总额 | 113,808,652,258.99 | -2,770,764,971.25 | -2.38% |
风险提示
嘉实现金添利货币基金在2024年虽整体运作平稳，但仍需关注以下风险： 1. 市场风险：国际经济形势分化、国内经济复苏进程以及政策调整等因素，可能对基金投资组合产生影响，进而影响基金收益。 2. 利率风险：利率波动可能导致债券价格变动，影响基金资产净值。尽管基金管理人会通过调整久期等方式管理利率风险，但仍无法完全消除。 3. 信用风险：尽管基金通过分散化投资和信用评估等方式控制信用风险，但仍需关注债券发行人的信用状况变化对基金造成的潜在损失。
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