招商沪深300ETF于2025年3月28日发布2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额增长24.56%，净资产合计增长54.61%，净利润达1.17亿元，而基金管理费为37.87万元。这些数据反映了该基金在过去一年中的运营状况和市场表现，对投资者了解基金的投资价值和风险具有重要参考意义。
财务指标：利润与资产双增长
本期利润与资产净值情况
报告显示，招商沪深300ETF本期利润为116,539,037.45元，加权平均基金份额本期利润为0.1744元，本期加权平均净值利润率达14.41%，本期基金份额净值增长率为24.11%。期末可供分配利润为62,555,955.22元，期末可供分配基金份额利润为0.0857元，期末基金资产净值为906,338,439.49元，期末基金份额净值为1.2411元。
| 项目 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 116,539,037.45元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1744元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 14.41% |
| 本期基金份额净值增长率 | 24.11% |
| 期末可供分配利润 | 62,555,955.22元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0857元 |
| 期末基金资产净值 | 906,338,439.49元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2411元 |
资产负债情况
截至2024年12月31日，基金总资产为908,675,250.95元，其中权益投资（主要为股票）900,815,326.99元，占比99.14%；银行存款和结算备付金合计7,859,923.96元，占比0.86%。总负债为2,336,811.46元，主要包括应付清算款2,111,779.10元、应付管理人报酬115,052.97元、应付托管费38,350.97元等。净资产合计906,338,439.49元。
| 资产项目 | 金额（元） | 占比 | 负债项目 | 金额（元） |
|---|---|---|---|---|
| 权益投资 | 900,815,326.99 | 99.14% | 应付清算款 | 2,111,779.10 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 7,859,923.96 | 0.86% | 应付管理人报酬 | 115,052.97 |
| - | - | - | 应付托管费 | 38,350.97 |
| - | - | - | 其他负债 | 71,628.42 |
| 总资产 | 908,675,250.95 | 100% | 总负债 | 2,336,811.46 |
净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为 -1.65%，业绩比较基准收益率为 -2.06%，基金表现优于基准，差值为0.41%。自基金合同生效（2024年9月6日）起至今，份额净值增长率为24.11%，业绩比较基准收益率为20.79%，超出基准3.32%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.65% | -2.06% | 0.41% |
| 自基金合同生效起至今 | 24.11% | 20.79% | 3.32% |
净值增长率变动趋势
自基金合同生效起，基金份额累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，整体呈现超越基准的态势，显示出较好的跟踪效果和投资管理能力。
投资策略与业绩：紧跟指数，表现出色
投资策略运作
报告期内，货币政策转向适度宽松，经济弱复苏，行业表现分化。本基金跟踪沪深300指数，仓位较高，紧密跟踪指数表现。基金采取完全复制法构建投资组合，因特殊情况可调整，力争控制跟踪偏离度和误差。
业绩表现
报告期内，基金份额净值增长率为24.11%，同期业绩基准增长率为20.79%，实现了较好的收益，跑赢业绩比较基准，达到了紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和误差最小化的目标。
市场展望：政策支持，长期向好
管理人认为，报告期内国内制造业景气复苏震荡，投资、消费、出口等方面各有表现。市场呈现震荡回升，主流宽基指数多数上涨。展望后市，政策支持经济和股市，中长期资金入市将增强行情向上动能，但市场流动性和海外关税政策存在不确定性。投资者应关注政策变化和市场波动，合理配置资产。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为378,654.94元，其中应支付销售机构的客户维护费14,904.01元，应支付基金管理人的净管理费363,750.93元。支付基金管理人的报酬按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期应支付管理费 | 378,654.94 |
| 应支付销售机构客户维护费 | 14,904.01 |
| 应支付基金管理人净管理费 | 363,750.93 |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为126,218.30元，按前一日基金资产净值×0.05%的年费率计提。托管费的稳定支出保障了基金资产的安全托管和有效监督。
交易与投资收益：股票投资贡献大
交易费用
本期交易费用主要包括管理人报酬、托管费、其他费用等，共计611,501.66元。其中管理人报酬378,654.94元，托管费126,218.30元，其他费用106,628.42元，主要为审计费用、信息披露费等。
| 费用项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 378,654.94 |
| 托管费 | 126,218.30 |
| 其他费用 | 106,628.42 |
| 交易费用总计 | 611,501.66 |
股票投资收益
股票投资收益为54,168,132.65元，其中买卖股票差价收入26,648,436.30元，赎回差价收入27,519,696.35元。股票投资收益是基金收益的重要来源，反映了基金在股票市场的投资成效。
| 股票投资收益项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 26,648,436.30 |
| 赎回差价收入 | 27,519,696.35 |
| 股票投资收益总计 | 54,168,132.65 |
关联交易：合规运作，透明度高
通过关联方交易单元的交易
报告期内，通过关联方广发证券的交易单元进行股票交易，成交金额1,169,447,688.17元，占当期股票成交总额的100%，应支付佣金116,960.00元，占当期佣金总量的100%。交易遵循相关规定，确保公平公正。
| 关联方名称 | 股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券 | 1,169,447,688.17 | 100.00% | 116,960.00 | 100.00% |
关联方投资
期末，招商沪深300ETF发起式联接持有11,128,200.00份，占基金总份额的1.52%；招商证券股份有限公司持有39,515,883.00份，占比5.41%；广发证券股份有限公司持有1,542,029.00份，占比0.21%。关联方投资情况体现了关联机构对基金的信心和支持。
| 关联方名称 | 持有份额（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| 招商沪深300ETF发起式联接 | 11,128,200.00 | 1.52% |
| 招商证券股份有限公司 | 39,515,883.00 | 5.41% |
| 广发证券股份有限公司 | 1,542,029.00 | 0.21% |
投资组合：行业分散，权重合理
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资包括贵州茅台、宁德时代、中国平安等，涵盖金融、消费、制造等多个行业，体现了分散投资降低风险的策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 41,605,200.00 | 4.59 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 30,786,308.00 | 3.40 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 24,761,295.00 | 2.73 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 21,253,440.00 | 2.34 |
| 5 | 000333 | 美的集团 | 16,097,080.00 | 1.78 |
行业分布
从行业分类看，制造业占比最高，为52.05%，其次是金融业占24.43%，反映了基金对实体经济和金融行业的重点配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 471,750,196.81 | 52.05 |
| 金融业 | 221,446,824.00 | 24.43 |
| 采矿业 | 43,216,069.00 | 4.77 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 34,546,675.00 | 3.81 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 31,631,201.00 | 3.49 |
持有人结构：机构与个人共同参与
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为4,480户，户均持有基金份额163,004.60份。机构投资者持有份额占总份额比例为86.32%，个人投资者占13.68%，招商沪深300ETF发起式联接持有1.52%。机构投资者的高占比显示出专业投资者对该基金的认可。
| 持有人类型 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 630,372,219.00 | 86.32% |
| 个人投资者 | 99,888,405.00 | 13.68% |
| 招商沪深300ETF发起式联接 | 11,128,200.00 | 1.52% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0，不存在内部人员利益关联问题，保证了基金运作的公正性。
份额变动：申购赎回活跃，规模增长
开放式基金份额变动
基金合同生效日基金份额总额为586,260,624.00份，报告期内总申购份额645,000,000.00份，总赎回份额501,000,000.00份，期末基金份额总额730,260,624.00份，较成立时增长24.56%，反映出市场对该基金的关注度和参与度较高。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日份额总额 | 586,260,624.00 |
| 总申购份额 | 645,000,000.00 |
| 总赎回份额 | 501,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 730,260,624.00 |
潜在风险提示
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能引发集中赎回和流动性风险，投资者需关注此类风险对基金净值的影响。
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