鹰眼预警：日照港应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月27日，日照港发布2024年年度报告。

报告显示，公司2024年全年营业收入为84.56亿元，同比增长3.67%；归母净利润为6.55亿元，同比增长2.21%；扣非归母净利润为6.37亿元，同比增长28.62%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2006年10月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为14.35亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.86元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日照港2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为84.56亿元，同比增长3.67%；净利润为7.66亿元，同比增长1.24%；经营活动净现金流为25.34亿元，同比下降7.6%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为6.08%、6.37%、6.84%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长49%，营业成本同比增长2.65%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长49%，营业收入同比增长3.67%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.67%，经营活动净现金流同比下降7.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为27.7亿元、27.4亿元、25.3亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为23.65%，同比增长3.32%；净利率为9.06%，同比下降2.34%；净资产收益率（加权）为4.84%，同比增长7.8%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.61%，9.28%，9.06%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期22.89%增长至23.65%，销售净利率由去年同期9.28%下降至9.06%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.84%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.32%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为60.32%，同比下降0.71%；流动比率为0.29，速动比率为0.26；总债务为154.82亿元，其中短期债务为60.69亿元，短期债务占总债务比为39.2%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.3，0.29，0.29，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.14、0.14、0.12，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.29、0.28、0.23，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为58.77%、89.9%、96.8%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为28.1亿元、34.1亿元、27.6亿元，公司经营活动净现金流分别27.7亿元、27.4亿元、25.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为15.4，同比下降2.37%；存货周转率为33.61，同比下降25.88%；总资产周转率为0.21，同比下降1.19%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为52.06，45.34，33.61，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.34%、0.39%、0.57%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.26，0.21，0.21，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1亿元，较期初增长56.81%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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