2025年3月28日，景顺长城基金管理有限公司发布了旗下景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标均出现大幅增长，同时净利润表现亮眼。以下将对该基金的各项重要数据进行详细解读。
主要财务指标解读
本期利润大幅增长
2024年，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)本期利润达2,165,788,406.76元，相比2023年的144,030,343.20元，增长幅度高达1403.62%。这一显著增长主要得益于美股市场的良好表现，以及基金精准的投资策略。
| 年份 | 本期利润（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,165,788,406.76 | 1403.62% |
| 2023年 | 144,030,343.20 | - |
净资产规模显著扩张
期末基金资产净值从2023年末的2,151,746,263.32元增长至2024年末的9,262,011,888.05元，增长率为328.12%。这表明基金在过去一年吸引了大量资金流入，资产规模迅速扩大。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 9,262,011,888.05 | 328.12% |
| 2023年末 | 2,151,746,263.32 | - |
基金净值表现剖析
份额净值增长率与业绩比较基准
本报告期内，该基金份额净值增长率为37.78%，而业绩比较基准收益率为39.89%。基金的表现略逊于业绩比较基准，可能是由于跟踪误差、市场波动等多种因素导致。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 37.78% | 39.89% | -2.11% |
净值增长率波动情况
过去三个月，份额净值增长率为6.60%，业绩比较基准收益率为7.10%，差值为 -0.50%；过去六个月，份额净值增长率为3.59%，业绩比较基准收益率为4.06%，差值为 -0.47%。可见，在不同时间段内，基金与业绩比较基准之间存在一定的偏离。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.60% | 7.10% | -0.50% |
| 过去六个月 | 3.59% | 4.06% | -0.47% |
投资策略与业绩表现洞察
投资策略
2024年美股市场延续上行态势，在美联储降息、人工智能需求上升等多重利好因素作用下，美股主要宽基实现正收益。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理，结合申购赎回、指数成分调整等情况定期或不定期调整投资组合，紧密跟踪标的指数。
业绩表现
报告期内基金份额净值增长率为37.78%，虽未跑赢业绩比较基准，但整体仍取得了较为可观的收益，反映出基金投资策略在一定程度上的有效性。
管理人展望与市场预期
管理人认为，随着经济信心和盈利改善的巩固，美股资产仍具吸引力，以人工智能为代表的科技创新将推动科技板块继续保持强势。因此，建议投资者关注海外科技类投资产品。这一展望为投资者提供了一定的投资方向指引，但市场具有不确定性，投资者仍需谨慎决策。
费用情况分析
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为62,149,488.40元，相比2023年的3,228,705.72元，大幅增长1824.96%。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提。管理费的大幅增长与基金资产规模的扩张密切相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 62,149,488.40 | 1824.96% |
| 2023年 | 3,228,705.72 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为19,421,715.21元，2023年为1,008,970.50元，增长率为1825.93%。托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，同样随着资产规模的增长而大幅增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 19,421,715.21 | 1825.93% |
| 2023年 | 1,008,970.50 | - |
投资收益解读
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为440,098,111.59元，相较于2023年的6,656,979.51元，增长了6514.13%。这主要得益于美股市场的上涨行情以及基金对股票投资的合理布局。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 440,098,111.59 | 6514.13% |
| 2023年 | 6,656,979.51 | - |
股利收益
2024年股利收益为38,449,291.05元，2023年为2,261,538.79元，增长幅度为1600.98%。这表明基金所投资的股票在分红方面表现良好，为基金收益做出了积极贡献。
| 年份 | 股利收益（元） | 同比增长幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 38,449,291.05 | 1600.98% |
| 2023年 | 2,261,538.79 | - |
关联交易情况
本基金在报告期内未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，也未有应支付关联方的佣金。这表明基金在关联交易方面较为规范，有效避免了潜在的利益输送等问题。
股票投资明细分析
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资主要集中在科技巨头，如苹果公司、微软等。这些公司的稳定表现为基金净值增长提供了有力支撑。但同时，基金过于集中在少数大型科技股，可能面临行业风险，如果科技行业出现调整，基金净值可能受到较大影响。
| 序号 | 公司名称（中文） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 苹果公司 | 1,169,008,162.44 | 12.62 |
| 2 | 微软 | 1,102,772,321.80 | 11.91 |
| 3 | 英伟达 | 1,013,973,760.00 | 10.95 |
| 4 | 博通有限公司 | 919,138,763.40 | 9.92 |
| 5 | Meta平台股份有限公司 | 719,874,222.93 | 7.77 |
| 6 | Alphabet公司 | 623,812,374.00 | 6.74 |
| 7 | Alphabet公司 | 594,380,049.30 | 6.42 |
| 8 | AMD公司 | 166,387,201.52 | 1.80 |
| 9 | 奥多比 | 166,156,030.27 | 1.79 |
| 10 | Intuit股份有限公司 | 149,330,459.40 | 1.61 |
持有人结构与份额变动
持有人结构
期末基金份额持有人户数为75,736户，机构投资者持有份额占比14.52%，个人投资者占比62.12%，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF联接基金(QDII)占比23.36%。个人投资者占据主导地位，反映出该基金受到个人投资者的广泛关注。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 908,420,855.00 | 14.52 |
| 个人投资者 | 3,886,734,343.00 | 62.12 |
| 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF联接基金(QDII) | 1,461,408,920.00 | 23.36 |
份额变动
基金合同生效日基金份额总额为453,564,118.00份，本报告期期初为2,002,564,118.00份，期末为6,256,564,118.00份。本报告期内，基金总申购份额4,261,000,000.00份，总赎回份额7,000,000.00份，净申购份额高达4,254,000,000.00份，份额增长率为212.43%。这显示出投资者对该基金的申购热情高涨。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 基金合同生效日 | 453,564,118.00 | - |
| 本报告期期初 | 2,002,564,118.00 | - |
| 本报告期期末 | 6,256,564,118.00 | 增长212.43% |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能引发大额申购、赎回风险。大额申购可能降低基金净值涨幅，大额赎回则可能导致流动性风险、基金资产净值波动、投资受限甚至基金合同终止清算等问题。
- 市场风险：尽管美股市场目前表现良好，但市场具有不确定性，宏观经济波动、政策调整等因素可能导致美股市场回调，进而影响基金净值。
- 跟踪误差风险：基金虽力求跟踪标的指数，但由于各种因素，如成分股调整、交易成本等，可能导致跟踪误差，使基金表现与指数产生偏离。
综上所述，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)在2024年取得了显著的业绩增长，资产规模和份额大幅扩张。然而，投资者在关注其良好表现的同时，也需充分认识到潜在的风险，谨慎做出投资决策。
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