建信中证全指医疗保健设备与服务ETF于2025年3月28日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中面临诸多挑战，份额虽有增长但净资产下滑明显，净利润亏损，不过管理人对医疗保健行业未来布局机会持乐观态度。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑
本期利润与资产净值变动
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 | 基金份额累计净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | -19,355,177.90 | -0.0687 | -15.73% | 116,490,555.43 | 0.4298 | -57.02% |
| 2023年 | -23,612,701.14 | -0.0989 | -17.66% | 135,315,171.96 | 0.5068 | -49.32% |
| 2022年 | -32,234,377.18 | -0.1483 | -23.61% | 140,182,258.66 | 0.6148 | -38.52% |
2024年该基金本期利润为 -19,355,177.90元，较2023年的 -23,612,701.14元亏损有所减少。加权平均基金份额本期利润为 -0.0687元，本期加权平均净值利润率为 -15.73%。期末基金资产净值为116,490,555.43元，较2023年末的135,315,171.96元下滑13.92%。期末基金份额净值为0.4298元，基金份额累计净值增长率为 -57.02%，显示自基金成立以来净值表现不佳。
基金净值表现：紧跟业绩比较基准，长期仍处劣势
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -10.63% | 2.67% | -10.68% | 2.71% | 0.05% | -0.04% |
| 过去六个月 | 6.10% | 2.60% | 6.14% | 2.65% | -0.04% | -0.05% |
| 过去一年 | -15.19% | 2.13% | -15.84% | 2.17% | 0.65% | -0.04% |
| 过去三年 | -44.46% | 1.72% | -45.43% | 1.76% | 0.97% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -57.02% | 1.72% | -58.44% | 1.78% | 1.42% | -0.06% |
过去一年，该基金净值增长率为 -15.19%，波动率2.13%，业绩比较基准收益率为 -15.84%，波动率2.17%，基金表现略优于业绩比较基准。但从长期看，自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为 -57.02%，业绩比较基准收益率为 -58.44%，虽有1.42%的优势，但整体仍处于劣势。
投资策略与业绩：被动指数跟踪，市场波动致业绩不佳
投资策略运作
本基金为被动指数基金，跟踪中证全指医疗保健设备与服务指数。报告期内，标的指数震荡下行，一季度因设备更新政策催化减弱，招标需求边际性复苏，9月中旬起医疗设备相关板块出现较大反弹。基金采用完全复制法构建组合，随指数成分股调整持仓结构。
业绩表现归因
报告期内基金净值增长率 -15.19%，主要受标的指数调整影响。尽管基金努力跟踪指数，但市场整体下行使得业绩不佳。管理人后续将采用定性和定量结合方法，控制跟踪偏离度和误差。
市场展望：医疗保健行业存布局机会
管理人认为，医疗保健行业估值处于历史底部区域，有望随市场情绪和政策环境改善而修复。优先采购、集中采购和设备更新等利好政策，将推动医疗器械国产化率提高。消费型医疗增长较快，相关投资机会值得期待。
费用情况：管理与托管费双降
管理人报酬与托管费
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 617,018.64 | 669,044.87 | -7.77% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 123,403.81 | 133,808.98 | -7.77% |
2024年当期发生的基金应支付的管理费为617,018.64元，较2023年减少7.77%；托管费为123,403.81元，同样较2023年减少7.77%。费用的降低或与基金资产净值下滑有关。
交易情况：股票投资收益不佳，关联交易合规
股票投资收益
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -8,978,233.32 | -11,035,557.75 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | -13,557,984.00 | -7,183,410.20 |
| 股票投资收益合计 | -22,536,217.32 | -18,218,967.95 |
2024年股票投资收益合计为 -22,536,217.32元，其中买卖股票差价收入为 -8,978,233.32元，赎回差价收入为 -13,557,984.00元，反映出股票投资收益不佳。
关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易中，2024年与中信建投的股票成交金额为49,887,993.82元，占当期股票成交总额的83.32%，当期佣金为23,800.05元，占当期佣金总量的90.39%。交易符合市场规则，未发现利益输送等违规行为。
投资组合：股票集中于医疗相关行业
行业分布
报告期末，基金权益投资占比98.03%，全部为股票投资。按行业分类，制造业占基金资产净值比例最高，为78.41%；卫生和社会工作占17.69%。投资集中于医疗保健相关行业，符合基金跟踪指数的特点。
股票明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，迈瑞医疗占比10.42%，爱尔眼科占8.14%，联影医疗占6.84%等。前十大股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值的影响。
持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
| 持有人结构 | 户数（户） | 户均持有份额（份） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 机构投资者 | - | - | 2,618,666.00 | 0.97 |
| 个人投资者 | 5,498 | 49,295.17 | 268,406,171.00 | 99.03 |
期末基金份额持有人户数为5,498户，个人投资者持有份额占比99.03%，为主要持有人群体。机构投资者持有份额占比0.97%，比例较低。
份额变动：申购赎回基本平衡，份额微增
开放式基金份额变动
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 267,024,837.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 156,000,000.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 152,000,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 271,024,837.00 |
本报告期内，基金总申购份额为156,000,000.00份，总赎回份额为152,000,000.00份，净申购份额为4,000,000.00份，期末基金份额总额为271,024,837.00份，较期初微增。
建信中证全指医疗保健设备与服务ETF在2024年虽有份额增长，但面临资产净值下滑、净利润亏损等问题。投资者需关注市场波动及基金管理人投资策略调整，谨慎做出投资决策。
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