重庆银行2024年年报解读：手续费及佣金净收入大增115.73%，经营现金流净额骤降566.29%

2025年3月21日，重庆银行发布2024年年度报告。报告期内，重庆银行在复杂多变的外部环境下，坚决落实重大决策部署，推进各项战略任务，在经营规模、盈利能力、业务结构等方面取得了一定进展。不过，部分财务指标的显著变化值得关注，如手续费及佣金净收入大幅增长115.73%，经营活动产生的现金流量净额却同比下降566.29%。这些变化背后反映了怎样的经营状况和潜在风险？本文将深入解读。

营业收入：稳中有升，结构优化

2024年，重庆银行实现营业收入136.79亿元，较上年增加4.68亿元，增幅3.54%。利息净收入为101.76亿元，较上年减少2.71亿元，降幅2.59%，占营业收入的74.39%；手续费及佣金净收入为8.88亿元，较上年增加4.76亿元，增幅115.73% ，占比6.49%；其他非利息净收入26.16亿元，较上年增加2.63亿元，增幅11.16%。

手续费及佣金净收入的大幅增长，主要源于代理理财业务和支付结算及代理收入的增加。代理理财业务收入6.79亿元，较上年增加3.31亿元，增幅95.01%，主要是由于银行持续推进理财管理策略转型，做好投资风险和产品净值管理；支付结算及代理收入2.31亿元，较上年增加1.35亿元，增幅141.43%，得益于银行加大财富管理，拓宽代理销售保险、基金等产品渠道。这表明重庆银行在非利息收入业务拓展上取得了显著成效，收入结构进一步优化。

净利润：稳步增长，盈利能力提升

归属于本行股东的净利润为51.17亿元，较上年同期增长3.80%，从数据来看，重庆银行的盈利能力保持稳定增长态势。这得益于银行在开源节流、管控成本方面的努力，以及业务结构的优化调整。不过，投资者仍需关注宏观经济环境变化、市场竞争加剧等因素对银行未来盈利能力的潜在影响。

扣非净利润：增长稳定，核心盈利稳固

扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润为50.41亿元，较上年增长3.84%，与净利润增长幅度相近，显示出银行核心业务盈利能力的稳定性。这表明重庆银行的盈利增长并非依赖于偶然的非经常性损益项目，而是基于核心业务的稳健发展。

基本每股收益与扣非每股收益：同步增长，反映盈利质量

基本每股收益为1.47元，较上年增长3.52%；扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.45元，较上年增长3.57%。这两个指标的同步增长，进一步验证了银行盈利的稳定性和可持续性，反映出银行在经营管理上的良好成效。

费用：业务及管理费用上升，需关注成本控制

2024年业务及管理费用为38.86亿元，较上年增加2.89亿元，增幅8.03%，其中人工成本同比增长8.13%，无形资产摊销同比增加25.37%。虽然业务的拓展和创新可能导致费用的上升，但银行仍需关注成本控制，确保费用增长与业务发展相匹配，避免对利润产生过大压力。

现金流：经营活动现金流出，投资与筹资活动有进有出

1. 经营活动产生的现金流量净额：为 -207.47亿元，上年度为净流入44.49亿元，同比下降566.29%，主要是由于为交易目的而持有的金融资产增加。这一变化表明银行在经营活动中的现金运用策略有所调整，大量资金投入到金融资产交易中，可能会对银行的流动性和短期偿债能力产生一定影响，需关注后续金融资产的收益情况以及对银行整体资金运作的影响。
2. 投资活动产生的现金流量净额：为 -145.00亿元，净流出额同比减少64.77亿元，主要是由于收回投资收到的现金增加。这显示银行在投资活动方面有所调整，通过合理安排投资策略，增加了现金回流，一定程度上改善了投资活动的现金流出状况。
3. 筹资活动产生的现金流量净额：为322.08亿元，净流入额同比增加158.89亿元，主要是由于发行债券及同业存单收到的现金增加。这表明银行通过积极的筹资活动，为业务发展提供了充足的资金支持，但同时也增加了银行的债务负担，需关注未来的偿债压力和资金成本。

信用风险：需持续关注贷款质量变化

尽管2024年末重庆银行不良贷款率为1.25%，较上年末下降0.09个百分点，但部分行业和业务的不良贷款率仍值得关注。如零售贷款不良贷款率2.71%，较上年末上升0.73个百分点；建筑业等行业不良贷款率较上年末上升。银行需持续加强信用风险管理，密切关注重点行业和业务领域的风险变化，确保资产质量的稳定。

市场风险：利率与汇率波动影响

市场利率变动可能导致银行面临缺口风险，影响利息净收入和企业净值。2024年市场利率中枢整体呈下行趋势，虽然银行通过合理运用利率定价及内部资金转移定价等工具，确保利率风险整体平稳可接受，但未来利率波动仍存在不确定性。同时，汇率变动也可能对银行持有的外汇敞口头寸和现金流量产生影响，银行需加强对市场风险的监测和管理。

流动性风险：关注资金来源与运用匹配

尽管2024年末反映银行流动性状况的主要监管指标均满足监管要求，但经营活动现金流量净额的大幅流出以及负债规模的增加，仍需银行关注资金来源与运用的匹配，确保在满足业务发展资金需求的同时，保持良好的流动性水平，防范流动性风险。

从年报披露的信息来看，重庆银行董事长杨秀明2024年度税前薪酬合计55.84万元，行长高嵩税前薪酬合计60.34万元。银行在薪酬政策上遵循激励与约束相统一的原则，旨在确保高管的薪酬与银行的经营业绩和风险状况相匹配，以促进银行的长期稳定发展。

总体而言，2024年重庆银行在营业收入、净利润等方面保持了增长态势，业务结构有所优化，但经营活动现金流量净额的大幅下降以及潜在的风险因素值得投资者密切关注。银行需在业务拓展与风险防控之间寻求平衡，加强成本控制和现金流管理，以应对复杂多变的市场环境，实现可持续发展。

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