“
在本文中，我们将深入探讨 信质集团（002664）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现信质集团具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，信质集团无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。”
如果认同我们的观点，请转发分享，让更多人看到。或在评论区留下你的观点。
信质集团基本情况
（图源网络，侵删致歉）
情况介绍
信质集团（002664.SZ）成立于1990年，是一家致力于电机及其核心零部件研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司主要产品包括汽车发电机定子及总成、微特电机转子、电动车定子及总成等，为全球Lǐng先的汽车发电机定子铁芯供应商，市场份额占全球40%以上16123。公司于2012年3月在深交所上市，注册资本4.07亿元，员工人数4032人16。
股本股东分析
信质集团总股本4.07亿股，流通股本4.01亿股，总市值47.23亿元，流通市值46.56亿元115。公司DìYī大股东为“中信证券中信信托中信总营股票质押定向资产管理计划”，持股25.54%。2024年11月，该股东拟通过公开征集转让方式清仓其持有的1.04亿股股份，但不会导致公司实际控制人变更102。
经营能力分析
2022年，信质集团营收37.17亿元，同比增长10.77%；净利润2.07亿元，同比增长2.46%。但应收账款增速（24.48%）高于营收增速（10.77%），存货增速（29.54%）也高于营业成本增速（13.36%），显示经营效率存在压力52。2024年前三季度，公司营收44.76亿元，同比增长36.38%，但归母净利润同比下降48.42%，毛利率降至8.85%102。
竞争能力分析
信质集团在全球汽车发电机定子市场占据Lǐng先地位，主要客户包括法雷奥、博世、电装等国际知名企业16123。公司在产品特性和技术服务方面具有独特竞争优势，拥有100余项专利授权，技术水平和产品质量处于行业Lǐng先地位123。此外，公司积Jí布局新能源车零部件和机器人电机Lǐng域，与华为、赛力斯等企业合作，进一步巩固其行业地位106。
发展情景分析
信质集团在新能源车零部件和机器人电机Lǐng域的布局为其未来发展提供增长动力。2025年1月，公司设立浙江鸿辉机器人电机子公司，深化低空经济及机器人电机研发106。尽管2024年业绩承压，但公司通过技术创新和市场拓展，有望在新能源汽车和智能制造Lǐng域实现突破83。
重大事项
2024年11月，信质集团DìYī大股东拟通过公开征集转让方式清仓其持有的1.04亿股股份，市值约15.55亿元。该事项不会导致公司实际控制人变更102。此外，公司机器人产品处于送样推进阶段，未来有望成为新的增长点110。
公司基本情况小结
信质集团作为全球Lǐng先的汽车发电机定子供应商，具有较强的市场竞争力和技术优势。尽管短期经营效率承压，但公司在新能源车零部件和机器人电机Lǐng域的布局为其长期发展提供潜力。TóuZī者需关注其应收账款和存货管理效率，以及新业务拓展进展。
所属行业状况分析
所在行业类型
汽车零部件行业 电机核心零部件研发、制造和销售
行业周期性
经济周期
受宏观经济波动影响较大 与汽车行业景气度高度相关 新能源汽车Zhèng策推动行业增长2539
生命周期
行业处于快速发展阶段 新能源汽车驱动行业升级 传统汽车零部件市场趋于稳定2586
行业竞争格局
全球汽车发电机定子市场份额45%以上 电动自行车定子及总成市场份额75% 新能源汽车电机Lǐng域逐步提升8483
行业发展趋势
新能源汽车电机Lǐng域快速成长 布局低空经济和人形机器人等新兴Lǐng域 推进智能制造和数字化转型 国际化战略加速实施73768772
行业状况小结
行业处于快速发展期，新能源汽车驱动增长 竞争格局稳定，市场份额Lǐng先 新兴Lǐng域布局拓展未来增长空间 数字化转型提升竞争力868772
公司财务状况分析
（图源网络，侵删致歉）
偿债能力
2024年信质集团资产负债率为65.67%，流动比率1.11，速动比率0.9114。 短期债务压力较大，广义货币资金26.6亿元，短期债务33.9亿元，货币资金/短期债务为0.781。 利息保障倍数较低，长期偿债能力一般26。
营运能力
2024年前三季度总资产周转率0.47次14。 应收账款周转率和存货周转率未达预期，运营效率有待提升26。 资本性支出持续高于经营活动净现金流入，资金协调性较差1。
盈利能力
2024年前三季度销售毛利率8.85%，销售净利率1.94%14。 净资产收益率2.54%，总资产报酬率0.86%16。 销售毛利率波动较大，盈利能力不稳定1。
成长能力
2024年前三季度营业收入44.76亿元，同比增长31.10%14。 净利润0.87亿元，同比下降89.7%~93%58。 新能源业务拓展不及预期，成长性面临挑战41。
财务状况小结
信质集团偿债压力较大，营运效率一般，盈利能力波动明显，成长性受挫。 公司财务状况整体表现不佳，TóuZī价值受限，需关注其业务结构调整和成本控制能力。
公司估值
内在价值
Jué对估值
Jué对估值法通过YùCè公司未来的现金流、增长率、资本成本等关键财务指标，直接计算公司的内在价值或合理股价。
信质集团的Jué对估值需基于其未来现金流YùCè，结合其2024年三季报显示的营业收入44.76亿元、净利润8710.58万元，以及其未来三年战略规划中的年均增长目标，进行DCF模型计算2979。
相对估值
相对估值法通过市盈率、市净率等指标与同行业公司进行比较。
截至2025年3月17日，信质集团的滚动市盈率为49.86倍，高于汽车零部件行业平均市盈率47.20倍，显示其估值相对较高17。
其市净率、市销率等指标需进一步与行业均值对比，以评估其相对估值水平29。
市场价格
截至2025年3月17日，信质集团收盘价为19.7元，总市值80.25亿元17。
其股价在2025年3月17日上涨9.99%，显示出市场对其人形机器人布局、华为合作及新能源订单的积Jí反应80。
公司估值小结
信质集团的Jué对估值需基于其未来现金流YùCè，相对估值显示其市盈率高于行业平均。
当前市场价格为19.7元，总市值80.25亿元，市场对其战略布局反应积Jí。
综合来看，其估值处于较高水平，需进一步结合未来业绩增长预期进行判断。
报告结论
（图源网络，侵删致歉）
股价趋势判断
截至2025年3月10日，信质集团（002664）收盘价为19.35元，下跌1.07%，换手率4.43%，成交量17.78万手，成交金额3.44亿元12。
短期趋势下降↘，中期趋势震荡→；短期压力位14.42元，支撑位11.52元，量价配合度-22.77，处于价量齐升的状态39。
参考TóuZī评级
个股综合评级，技术趋势较为弱势39。
妙盈科技ESG评级为C，行业排名第16499。
主要
