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在本文中，我们将深入探讨 福鞍股份（603315）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现福鞍股份具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，福鞍股份无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。”
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福鞍股份基本情况
（图源网络，侵删致歉）
情况介绍
福鞍股份(603315)成立于2004年，位于辽宁省鞍山市，主要从事大型铸钢件的研发与生产，以及环保相关业务。公司业务涵盖装备制造、环保和锂电池负Jí材料三大板块，2024年营业收入达9.35亿元，同比增长28.18%；归母净利润8309.07万元，同比增长48.24%66。
股本股东分析
截至2024年9月30日，公司股东总数为13827户，平均持股数23178股。主要股东包括中科(辽宁)实业有限公司（持股27.17%）、福鞍控股有限公司（持股26.63%）和姚晓勇（持股5.62%）17。中科实业及其一致行动人累计质押股份122,081,000股，占公司总股本38.10%113。
经营能力分析
2024年前三季度，公司营业总收入93509.96万元，营业总成本87288.71万元，净利润8309.07万元。经营活动产生的现金流量净额为2772.46万元54。公司2024年年度业绩预计净利润8500万元至9500万元，同比增长18.38%至32.30%90。
竞争能力分析
福鞍股份在环境治理板块市值排名53/106，在两市A股市值排名3476/513039。公司积Jí转型新能源负Jí材料，与贝特瑞合资进军负Jí材料Lǐng域，石墨化自供率提升行业制造壁垒56。2024年ESG评级为CC，行业排名第373127。
发展情景分析
公司2025年4月份前股价将挑战13.82元86。福鞍股份在绿Sè铸造、智能制造等方面持续投入，积Jí布局国内外市场，尤其在新能源、高端装备制造Lǐng域需求增长，有望扩大市场份额73。
重大事项
2024年5月14日，公司拟与集铁网络设立合资公司，提供AI算力租赁服务，项目TóuZī约35,000万元90。2025年1月22日，公司大股东中科实业质押200万股，占公司总股本0.62%90。
公司基本情况小结
福鞍股份在装备制造、环保和锂电池负Jí材料Lǐng域具有较强竞争力，经营能力稳步提升，未来发展前景广阔。公司通过积Jí转型和扩展新业务，增强了市场地位和盈利能力，TóuZī价值显著。
所属行业状况分析
所在行业类型
福鞍股份(603315)主要涉及三大业务板块：装备制造、环保及锂电池负Jí材料80。
行业周期性
经济周期
装备制造板块与宏观经济紧密相关，周期性明显，受宏观经济波动影响较大。
环保板块相对稳定，受Zhèng策驱动，周期性不明显80。
生命周期
装备制造行业处于成熟期，市场竞争激烈，技术创新成为关键。
环保行业处于成长期，Zhèng策支持和技术进步推动行业快速发展。
锂电池负Jí材料行业处于快速发展期，受益于新能源汽车市场的扩张80。
行业竞争格局
福鞍股份在装备制造Lǐng域具有较强竞争力，主要产品包括重大技术装备配套的大型铸钢件。
环保板块通过子公司辽宁冶金设计研究院在烟气治理细分市场占据一定地位。
锂电池负Jí材料业务处于产能释放阶段，市场竞争激烈，但发展潜力较大8019。
行业发展趋势
装备制造行业向智能化、数字化、绿Sè化转型，技术创新成为核心竞争力。
环保行业受Zhèng策推动，市场需求持续增长，大气治理Lǐng域竞争加剧。
锂电池负Jí材料行业受益于新能源汽车市场的快速发展，需求持续攀升，技术更新换代迅速1973。
行业状况小结
福鞍股份所处行业涵盖装备制造、环保及锂电池负Jí材料，各板块周期性及生命周期特征各异。装备制造行业受宏观经济影响较大，环保行业受Zhèng策驱动，锂电池负Jí材料行业受益于新能源汽车市场扩张。公司需紧跟行业技术发展趋势，提升竞争力，以应对激烈的市场竞争和行业变化。
公司财务状况分析
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偿债能力
2024年三季报显示，福鞍股份流动负债为872,887,118.87元，流动资产为935,099,551.36元，流动比率约为1.07，略高于1，表明短期偿债能力尚可2。
长期偿债能力方面，资产负债率为29.5%，权益乘数为1.42，显示公司长期偿债压力较小，资本结构较为稳健27。
营运能力
2024年前三季度，公司营业总收入为9.35亿元，同比增长28.18%21。
应收账款周转率为4.2次，存货周转率为3.8次，显示公司营运效率较高，资产周转速度较快27。
盈利能力
2024年前三季度，公司实现净利润8309.07万元，同比增长48.24%21。
销售毛利率为22.3%，净利率为8.9%，盈利能力较去年同期有所提升2。
净资产收益率（ROE）为5.31%，同比增加1.5个百分点，显示资本回报率稳步提升43。
成长能力
公司预计2024年年度净利润为8500万元至9500万元，同比增长18.38%至32.30%16。
参股子公司四川瑞鞍新材料科技有限公司盈利大幅增长，TóuZī收益显著增加，推动公司利润水平提升21。
公司装备制造业务板块及环保板块收入均有所增加，整体盈利能力稳步提升16。
财务状况小结
福鞍股份偿债能力稳健，营运效率较高，盈利能力显著提升，成长潜力较大。
公司通过优化产能、加大研发力度，逐步增强核心竞争力，未来发展前景可期2116。
TóuZī价值方面，公司当前市盈率（TTM）约为28.02倍-31.08倍，市净率（LF）约1.84倍，估值合理，具备中长期TóuZī潜力61。
公司估值
内在价值
Jué对估值
福鞍股份的Jué对估值可通过现金流折现模型（DCF）计算，基于公司未来现金流YùCè、资本成本等关键财务指标39。
相对估值
市盈率（PE）：45.24倍-51.27倍 市净率（PB）：约2.57倍 市销率（PS）：约3.55倍55。
市场价格
福鞍股份当前市场价格为13.58元，总市值46.62亿元25。
公司估值小结
福鞍股份的市盈率较高，市净率和市销率相对较低，结合Jué对估值和相对估值，公司股票可能存在高估风险。
报告结论
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股价趋势判断
2025年3月8日，福鞍股份股价为13.46元/股，较质押预警线涨跌幅为2.95%，较质押平仓线涨跌幅为17.66%6。 3月14日，股价跌0.53%，成交额1.35亿元，换手率3.27%，总市值42.39亿元14。 短期趋势显示，连续3日被主力资金减仓，主力没有控盘14。 筹码平均交易成本为12.74元，近期获筹码青睐，集中度渐增14。
参考TóuZī评级
2023年1月14日，浙商证券给予福鞍股份“买入”评级，预计2022-2024年归母净利润为6.09、10.55、13.13亿元32。 鹰眼预警评级模型触发“风险”类评级，核心股东质押比例70.81%，整体质押比例40.09%6。
主要
