2024年，是全球汽车行业的重要转折点。一方面，地缘政治、通胀压力、逆全球化与供应链重组叠加；另一方面，新能源汽车市场增速放缓，特别是欧美市场降温明显。面对复杂多变的市场环境，汽车企业竞争白热化，价格战此起彼伏，内卷严重，汽车零部件巨头们更是面临前所未有的挑战。
近期，博世、采埃孚、大陆集团、麦格纳、佛瑞亚等多家国内外零部件巨头陆续公布了2024年财报，可以说也在显现一种“东升西落”的现象，传统国际厂商营业额大多下滑、利润普遍缩水已在预料之中，裁员、关厂、控制成本、优化供应链等措施随之而来。国内厂商，宁德时代、华域汽车等在2024年度表现不俗，作为产业生态的关键环节，汽车零部件的发展态势直接影响着整个汽车行业走向。面对如此严峻的挑战，汽车零部件企业将如何应对？
三大巨头：利润下滑，加速转型
在严峻的市场环境中，汽车零部件企业面对市场波动采取了各种不同的应对策略。全球汽车零部件TOP3的企业——博世、电装、采埃孚，先看看他们的表现如何。
TOP100汽车零部件供应商榜单
大环境低迷，多年稳居TOP1的博世也难以独善其身，2024年全球销售额下降至905亿欧元，同比减少1.2%，营业利润下降至32亿欧元，同比下降30%，营业利润率为3.5%，比2023年的5.3%下降了近2个百分点，低于预期。其中，汽车事业部销售额为559亿欧元，同比下降0.7%。受全球经济增长乏力、电动化市场增长放缓、欧洲市场疲软、软件平台项目延期等因素影响，博世的利润空间受到严重挤压。
应对挑战，博世计划进行成本控制、优化生产效率，并持续投资软件和氢能等未来技术。具体措施如：关闭欧洲的5家传统零部件工厂、将液压制动系统的产能转移至墨西哥、在全球50家主力工厂部署CPS生产系统以增效降本、建立全球技能矩阵数据库提升人员素质和工作效率等。当然，博世的转型之路，最关键的还是要从“硬件供应商”向“软件服务商”加速转型。目前其软件业务进展良好，车辆运动智控系统、智能座舱操作系统以及与微软合作开发的汽车云平台等均取得了较好的发展。博世的目标是到2026年软件服务收入达到60亿欧元，这意味着年均78%的复合增长率。
电装的财年到每年3月，因此全年财报未出，其2025财年第三季度（2024年4月-2024年12月）财报显示：前9个月营收 52884 亿日元，同比降 1.2%，营业利润 4016亿日元，同比增长68.3%；预计本财年营收70900 亿日元（约合3285亿元人民币），营业利润 5500 亿日元（约合254亿元人民币），净利润4379亿日元（约合202.9亿元人民币）。
导致电装营收下降主要是由于亚洲汽车产量下降和日本客户停产，利润增长则得益于外汇收益和良好的成本管理。日本企业在成本控制方面一直表现优秀，如合理削减零部件和原材料成本、优化生产流程等措施，部分抵消了汽车产量下降和原材料成本上升的负面影响。为了应对未来的成本压力，电装将加强与供应商合作，优化采购策略，推动零部件标准化和通用化设计，进一步优化采购和生产成本。面向未来，电装将迎合行业变革趋势，在电气化系统和移动电子系统领域基于技术积累和市场份额，进一步拓展业务。
采埃孚的年度财报仍未发布，此前的2024上半年财报显示，其半年营收 220 亿欧元，同比下滑 5.6%。为缓解近年来高额负债的财务困境，采埃孚计划在2025年底前削减60亿欧元成本，具体措施包括：关闭12家工厂、提高生产效率；降低研发成本；优化中心地区成本结构等；退出激光雷达、L4 自动驾驶巴士生产等非核心业务；将车桥总成业务与富士康合资，获得 5 亿欧元收入。由此，估计几万人的裁员是在所难免了。近期最新消息，2025年2月24日，采埃孚（ZF）宣布剥离E-Division部门，忍痛砍掉了拖累现金流的电驱动亏损业务，在电气化大趋势之下，实在是不得已而为之。
国际厂商：裁员降本，挑战重重
三大巨头之外，更多的汽车零部件企业在艰难的市场的寻找出路，有的内部优化，有的断臂求生，有的寻求外援，而技术升级、业务转型更是迫在眉睫，但却并非易事。
与博世、电装和采埃孚一样，大陆集团也面临同样的市场挑战。2024年大陆集团全球销售额为397亿欧元，同比下降4.1%，但净利润总计12亿欧元，同比增长了1%，实属难得。大陆集团汽车子集团销售额下降4.3%至 194亿欧元，剔除合并范围和汇率变动的影响，其自然销售额下降2.6%，不过调整后的息税前利润率同比增长至 2.3%。盈利的改善主要归功于严格的成本管控，运营效率的提升，以及与汽车制造商达成的价格谈判协议。
面对市场环境的不确定性，大陆集团主要采取了裁员及调整业务结构等措施，此外还计划在2027年前将研发投入占比降至10%以内，以缓解成本压力。该公司2024年曾宣布裁员超过7000人，2026年年底前计划再裁3000人。架构调整主要是其汽车子集团的拆分，并计划独立上市。大陆集团首席执行官Nikolai Setzer表示：“在决定拆分汽车子集团后，我们同时启动了公司的重组。我们的各个子集团都已步入成熟阶段，并具备实现更高自主运营能力的条件。”此前的2021年，大陆集团曾拆分其动力总成事业群，独立的纬湃科技在法兰克福成功上市，2024年又被舍弗勒收购。
北美汽车零部件巨头麦格纳在严峻的市场环境中，凭借其卓越的运营管理能力，实现了销售额和利润的双增长，成为业界为数不多的暖色。麦格纳2024年销售额428亿美元（约393.65亿欧元），上年同期为427.97亿美元，调整后息税前利润23亿美元，上年同期为22.38亿美元。麦格纳 CEO Swamy Kotagiri表示：“麦格纳以卓越运营为基石，通过审慎推进业务重组、合理削减资本支出以及积极推动商业复苏，成功实现了利润的增长与现金流的提升。”
佛瑞亚2024年全年总销售额269.74亿欧元，下降1.0%，营业利润14亿欧，下降2.7%，同时净债务减少4亿欧元，净现金流6.55亿欧元。佛瑞亚将采取卓越运营和降低固定成本等一系列措施。自2024 年初启动的的EU-FORWARD 项目将在五年内影响10000个工作岗位。“从西向东”战略也是其重要措施之一，因为2024年总销售额中有21%来自中国，且营业利润率实现了两位数增长，佛瑞亚将继续加速中国及亚洲地区的增长。2024年，佛瑞亚将其在BHTC的股份出售给AUO Corporation，将绿动智行业务中专注于高马力发动机减排系统业务的Hug Engineering出售给Ogepar。今年，佛瑞亚将继续积极推进其资产剥离计划，旨在加速集团去杠杆化进程。
李尔2024年销售额233.06亿美元，较2023年的234.67亿美元略有下降，核心运营收益为10.96亿美元，运营利润率维持在4.7%，净利润为5.07亿美元，同比下滑11.5%。面对挑战，李尔继续采取加速自动化、优化生产布局、深化与中国品牌车企合作等多重举措。李尔去年在全球范围内关闭或出售了10余座工厂，今年还将继续。按计划，2024-2025年的两年内，李尔预计将裁员2.5万至3万人。面对美国与墨西哥劳动力成本上升的挑战，李尔还有意将部分劳动密集型业务（例如线束制造）转移至非洲和东欧的低成本国家。
法雷奥2024年销售额为214.92亿欧元，同比微跌0.5%；息税折旧摊销前利润同比增长8%，达到了28.63亿欧元；营业利润同比上涨9.7%，达到9.19亿欧元，营业利润率为4.3%，同比增长0.5%。经过重组、调整和优化运营等方面的不懈努力，法雷奥的技术竞争力不断增强，研发效率持续提升，盈亏平衡点大幅降低，实现了财务方面的结构性改善。2025年，法雷奥计划通过独特的产品定位和严格的成本控制，继续保持盈利和现金生成的结构性增长。
安波福2024年全年营业额为197亿美元，同比下降2%；净利润为17.87亿美元，净利润率为9.1%，每股收益6.96美元；营业收入为18.42亿美元，营业收入利润率为9.3%，调整后的营业收入为23.66亿美元，利润率为12%。安波福董事会主席兼CEO Kevin Clark提到，今年计划剥离利润率相对较低的电气分配系统业务（主要是汽车线束及充电插头），成立两家独立的公司，同时针对客户不断变化的需求，聚焦ADAS、用户体验、软件和工程组件等高利润业务，提升整体盈利水平，并进一步抓住未来市场机遇。
舍弗勒2024年全年实现销售额182亿欧元，按固定汇率增长12.9%，这主要是合并后的纬湃科技所带来的贡献。舍弗勒集团汽车科技事业部2024年销售额为69.55亿欧元，按固定汇率下降0.1%，比全球乘用车和轻型商用车产量下降1.1%的表现高出1.0个百分点，这主要得益于电驱动业务在所有区域均实现增长，按固定汇率增长了12.6%。2024年11月5日提出了旨在提升长期竞争力的结构性措施，以应对行业挑战。整合后的舍弗勒集团架构调整为以产品为导向的四大事业部——电驱动事业群、动力系统与底盘事业群、车辆全周期服务事业群、工业事业群，以及Others事业群。舍弗勒集团对未来发展持乐观态度。
博格华纳2024年营收利润双降，其中，营收同比下降0.8%至140.86亿美元（约合人民币1026亿元）；营业利润为5.46亿美元，远低于2023年的11.6亿美元；净利润为3.38亿美元，较2023年的6.25亿美元大跌46%。博格华纳与电动化相关的两大事业部——电驱动系统事业部、电池及充电系统事业部均出现亏损，营业利润率分别为-7.4%和-6.4%。相比之下，内燃机相关的两大事业部——涡轮增压和热管理技术事业部、传动及摩斯系统事业部利润喜人，营业利润率分别达到了15%和18%。博格华纳的电动化业务仍需着力加强。
