一. 算力需求现状与趋势
（1）需求变化节点
从去年10月开始，算力需求出现明显变化，训练算力需求放缓，推理算力增速很快；今年AI算力中，约30%训练，70%推理。
（2）云厂算力获取方式转变
之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式，涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。
但今年云厂开始积极与专利平台合作，其投资服务器并转给云厂租赁。
（3）国产卡的发展情况
国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等，适合应用于推理端，但上游渠道受限，量产有限，整体还处于起步阶段。
训练算力卡仍以H20为主，但H20订单追加难度逐渐增大。
二. 云厂的算力合作策略
今年云厂会选择与更多战略平台合作，这些平台往往能提供偏H20的服务器，可用于训练和推理。
因为云厂在采购芯片时存在订单不知如何下的问题，平台各自采买卡，比云厂自己采买更方便；只要有能力拿货接订单，云厂就愿意下单。
三. 具体厂商情况
（1）阿里
阿里的3800亿投资中，今年约70%在算力市场，30%在IDC基建。
这是因为云端推理算力需求快速增长，而数据中心建设周期长，需要6-18个月。
在算力投入方面，如果卡采买不到，会选择合作方式（租赁），这种也算在70%的算力投资里。
外部合作份额：杭钢股份20%-30%、弘信电子20%，宏景科技10%-15%，海南华铁今年也能上20%。
数据港、奥飞数据主要绑定阿里云、润建股份主要做边缘节点和小型IDC。
华铁今年为云厂提供至少4500张GPU卡，主要是H20，也有H100；对应的投入金额，仅4500张H20加上服务器估计超过12亿。
（2）字节
字节开发投入较高，可能有40%放在数据中心基建；他们也在跟润泽科技等外部公司合作；租赁集群放置推理卡集群，训练卡集群自用。
字节英伟达卡的购买量约10万张；国产卡订单也蛮高，估计在15-20万张。
（3）腾讯
腾讯投入整体超过600亿，比例约30%基建，70%服务器侧。
AI服务器约占整个服务器侧85-90%，其中训练占20-30%，推理占70-80%。
外部前三的合作商有世纪互联、秦淮数据、万国数据，三家合计50%，腾讯自建约20%-30%。
四. 云厂商自研芯片概况
投入比较多的是百度，百度昆仑芯支持训练和推理，主要放在自己的数据中心用，其他云厂商很少采用。
阿里也投入较深，不光做CPU和推理芯片，还做设计平台、IP核，支持RISC-V芯片二次定制；其平头哥的玄铁910可用于边缘推理场景。
字节已放弃芯片研发。
腾讯芯片不温不火，去年发布的几款芯片内部采用率较低。
（转自：伏白的交易笔记）
