鹰眼预警：中科曙光营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月5日，中科曙光发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为131.48亿元，同比下降8.4%；归母净利润为19.11亿元，同比增长4.1%；扣非归母净利润为13.72亿元，同比增长7.34%；基本每股收益1.31元/股。

公司自2014年10月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为15.27亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中科曙光2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为131.48亿元，同比下降8.4%；净利润为19.93亿元，同比增长6.15%；经营活动净现金流为27.22亿元，同比下降22.45%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为15.44%，10.34%，-8.4%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为31.27%，18.88%，4.1%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为45.51%，10.98%，7.35%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降8.4%，净利润同比增长6.15%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-8.4%，税金及附加同比变动6.38%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为29.16%，同比增长11.04%；净利率为15.16%，同比增长15.88%；净资产收益率（加权）为9.81%，同比下降4.76%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为29.16%，同比大幅增长11.05%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为9.81%，同比下降4.76%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为87.95%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为41.76%，同比增长8.79%；流动比率为2.5，速动比率为1.81；总债务为17.32亿元，其中短期债务为16.34亿元，短期债务占总债务比为94.33%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.3亿元，较期初变动率为66.76%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长66.76%，营业成本同比增长-12%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.4亿元，较期初变动率为530.39%。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.48，同比增长1.66%；存货周转率为2.56，同比增长18.44%；总资产周转率为0.39，同比下降14.85%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为7.5亿元，较期初增长31.36%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为18.99%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为69.6亿元，较期初增长221.22%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.76%、5.23%、5.88%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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