面对多重困局，恒丰银行并非全无机会。能否将压力转化为刮骨疗毒的动力，或将决定其能否在股份行淘汰赛中守住最后阵地。
如何均衡业务拓展与合规经营，仍是历经“刮骨疗毒”式改革后的恒丰银行所面临的核心课题。
2月24日，国家金融监督管理总局上海监管局集中发布10张罚单，涉及四家金融机构，其中恒丰银行上海分行因多项违规被处以370万元罚款，成为此次处罚中金额最高的单笔罚单。
从罚单信息来看，恒丰银行被罚原因主要在于固定资产贷款发放不审慎、贷款资金管理失控等多项违规行为。值得关注的是，这是继1月央行开出1060万元罚单后，恒丰银行年内再次因合规问题被重罚。
千万罚单背后，所折射出的不仅是恒丰银行内部治理问题，还有无法忽视的经营困境和积弊交织下的复杂图景。
01
深层病灶：治理顽疾与信任危机交织
从“失控性扩张”到“系统性漏洞”，恒丰银行陷入“至暗”时刻的起点或可追溯于2010年。
彼时，恒丰银行通过“影子银行”业务迅速扩大规模，但由此也因内控机制缺失埋下隐患。之后，两届董事长因贪腐被查，更是将内部管理失控推向台前——其任职期间主导的违规关联交易、利益输送等行为导致资产质量急剧恶化，直接造成数百亿元不良资产。
面对一系列历史遗留问题，近年来恒丰银行持续进行大刀阔斧地改革。虽然有所改观，但从一系列监管罚单中仍能看出，恒丰银行的系统性漏洞仍未根治。
如此次恒丰银行上海分行被罚，其中固定资产贷款发放不审慎、资金挪用等违规，本质上或许仍是“重业绩轻合规”文化的延续；未及时下调非信贷资产风险分类的操作，则从一定程度上暴露了其资产质量评估体系依旧存在历史性缺陷，数字化风控发展滞后。
过去两年的罚单数据也已说明了上述问题。2023年，恒丰银行累计收到监管罚单23张，2024年以来也已经累计被罚款超2000万元，其中涉及贷款"三查"不尽职的占比61%，皆暴露出风控体系形同虚设的痼疾。
这与其2017年曝出的"蔡国华案"一脉相承——前董事长违规签发员工股权激励计划、挪用公款等行为，折射出"一把手"权力失控的治理结构缺陷。尽管近年通过引入中央汇金等战略投资者完善股权结构，但2023年独立董事占比仍不足1/3，低于公司治理最佳实践标准。
更棘手的是品牌信任度修复困境。在2023年银行业消费者投诉统计中，恒丰银行每千万客户投诉量达48件，高出股份行平均水平32%。理财业务成为重灾区，其"恒裕金"系列多款产品因未达业绩基准引发纠纷，暴露出投资者适当性管理漏洞。这种信任裂痕直接反映在负债端：2022年存款增速仅2.03%，2023年有所提速至10.13%，但截至到2024年三季度末，其客户存款余额较年初仅增长2.42%，显著低于股份行平均水平。
02
业绩回暖表象下：暗流涌动，隐忧仍存
当然，历经“刮骨疗毒”、“大刀阔斧”的改革，恒丰银行近三年似乎也已走出一条触底反弹的曲线。
从财报数据看，2023年报显示，该行实现净利润69.4亿元，同比增速达20.6%，创历史新高；不良贷款率从2020年的2.67%压降至1.72%，接近股份制银行平均水平；资本充足率提升至13.02%，阶段性摆脱"高风险机构"标签。
不可否认，能够在诸多历史问题中蹒跚而出，对于恒丰银行来说已经非常不易。但若细究数据则会发现，这份成绩单背后也暗藏隐忧。
其一，营收结构单一化加剧。零售业务占比不足30%，远低于头部股份行（50%以上），对公业务过度依赖高风险领域（如房地产、地方融资平台）；另外，2023年中间业务收入占比从15.8%下滑至11.3%，在12家股份行中排名垫底。这意味着其盈利能力过度依赖传统存贷利差，在利率下行周期中抗风险能力薄弱。
其二，不良认定存在"技术性优化"。从2023年数据来看，尽管表内不良率下降，但关注类贷款占比却从1.95%攀升至2.58%，潜在风险资产规模达420亿元，相当于表内不良贷款的1.8倍。
其三，区域性风险集中。山东、辽宁两地贷款占比超45%，而两地2023年不良率分别达3.1%、4.2%，显著高于全行均值。
另外，从2024年前三季度数据来看，恒丰银行正陷入“增收不增利”的困境。财务数据显示，2024年前三季度，恒丰银行实现营业收入186.74亿元，同比增长1.99%，然而净利润却为38.78亿元，同比下降4.41%。
而从收入结构中可以发现，恒丰银行2024年前三季度营收增长主要源于投资收益拉动。数据显示，其2024年前三季度实现投资收益20.75亿元，同比增加20.05亿元，增幅高达2864.29%。与此同时，其2024年前三季度的利息净收入仅同比增加3.66亿元，手续费及佣金净收入同比还减少了0.42亿元。
投资收益受市场波动影响，具有高风险性和高度不稳定性的特点。未来一旦市场行情有所变化，不排除会有冲击其整体盈利水平的可能。
03
掉队危机：规模与创新的双重挤压
从行业来看，恒丰银行也正妥妥处于“尾部阵营”，面临着"不进则退"的残酷现实。
资产规模方面，统计显示，截至2024年，截至2023年末，恒丰银行总资产1.45万亿元，仅为头部股份行招商银行的1/10，甚至不及部分头部城商行。同时，在股份制银行"万亿俱乐部"中，恒丰已连续三年排名末位，与倒数第二的渤海银行差距拉大至4000亿元。
截至2023年末，恒丰银行的资产总额为1.44万亿元。此外，根据2024年的数据，恒丰银行的资产规模略有下降，维持在1.3万亿元左右；渤海银行截至2024年6月末的资产总额为1.75万亿元，较上年末新增152.62亿元，增幅为0.88%。
从盈利能力看，截至2023年年末，恒丰银行的平均总资产收益率（ROA）、归属于该行股东的平均净资产收益率（ROE）分别为 0.37%、3.73%，在股份行中也处于垫底位置，同年股份行的平均水平分别为0.64%、8.45%。截至2024年四季度，商业银行平均ROE为8.1%，平均ROA为0.63%。
更严峻的是战略机遇期的错失。当招行构建"大财富管理"、平安银行发力科技金融、兴业银行布局绿色金融、中信银行发力“五大领先银行”时，恒丰银行仍困于历史包袱清理，数字化转型投入不足的弊端开始显现：2023年其手机银行MAU（月活用户）仅680万，不足招行的1/15；科技投入占比1.2%，低于银保监会设定的2%指导线。
在中小银行差异化竞争白热化的当下，恒丰既缺乏头部股份行的资源禀赋，又未能建立起特色化竞争优势。头部挤压、尾部追赶，多重压力下的恒丰银行正面临着“规模不经济、特色不突出”的尴尬境地。
04
突围之路何在：刀刃向内的二次改革
当然，面对多重困局，恒丰银行并非全无机会。
山东新旧动能转换综合试验区、环渤海经济圈升级等区域战略，为其深耕属地经济提供政策红利。但要将机遇转化为动能，恒丰银行或需启动二次改革。
比如，在业务层面，可依托山东属地资源，探索普惠金融、绿色金融等细分赛道，避免与头部银行正面竞争；提升科技投入占比，重点建设产业金融数字平台，破解中小微企业服务风控难题等。在公司治理层面，推动党委会、董事会、高管层权责清单制度化，建立"监管处罚-绩效考核-薪酬追索"联动机制，根治违规成本过低顽疾；优化公司治理、稳定管理团队，以长期主义替代短期业绩导向。
于恒丰银行而言，能否将压力转化为刮骨疗毒的动力，或将决定其能否在股份行淘汰赛中守住最后阵地。毕竟，在金融业高质量发展的大潮中，没有"大而不倒"的神话，只有刀刃向内者的生机。
（转自：科技金融说）
