我从2018年开始玩港股打新，今年已经第8个年头了，这套低风险套利策略经历了18年～19年的草莽时代，20年～21年的高光时刻，22年～24年上半年的至暗时期，万物皆周期，从2024年下半年开始，随着恒生指数反弹，港股打新又焕发新的生命力，有好几只大票吃肉，吸引众多投资者涌入。
很多刚进场的新手还不了解港股打新的基本规则，本文将基于此前2版的港股打新教程，以及港交所最新IPO规则，做了修订增补，力争让新手一看就懂。
一、港股打新是什么
1. 港股打新的定义
“港股打新”是投资者参与港交所新股IPO申购，并利用港交所新股一手中签率高的规则，以及新股上市首日上涨率大于破发率的历史表现，打新中签后在上市首日卖出，从而获得低风险高回报的投资策略。
从炒股流派上讲，港股打新既不是价值投资派也不是技术分析派，而是概率套利派。
2. 港股打新怎么参与
• 办香港银行卡，去香港办理当场下卡，不方便去香港也可以在国内见证办理，一般需要1～2个月下卡。
• 开港股券商账户，和开A股账户流程大同小异，线上操作开户大概10分钟，关键是需要有同名香港银行卡出入金。
3. 港股打新与A股打新的区别
• 门槛低：与A股需要有持仓市值不同，香港新股只要有港股券商账户就可以参与打新。
• 中签率高：基于优先保证一户一签的红鞋机制，新股分配会尽量向中小投资者倾斜。2018年以来港股打新的一手中签率高达60%，而A股中签率只有0.03%。
• 新股会破发：与A股新股很少破发不同，香港新股上市首日会出现一定的破发率，且没有涨跌幅限制。2024年上市首日跌幅最大的是七牛智能，跌幅56.73%，涨幅最大的是经纬天地，涨幅高达164%。
二、港股打新的申购规则
1. 申购资格：只要有港股券商账户就可以申购，从2023年11月港交所招股FINI系统启用以来，只能一人一户打新，重复申购会被系统识别全部取消。
2. 申购时间：公司通过港交所聆讯后，通常会在一个月内启动招股，一般招股时间3～4个交易日，在此期间投资者可以通过港股券商提交申购，申购方式有现金申购和融资申购（俗称孖展）两种方式。
3. 申购单位：最少申购一手，港股每手的股数不是固定的，根据上市公司的设定，可能是100股、500股或2000股等。
4. 中签机制：新股分配是由上市公司和保荐人在港交所优先保证一户一签的前提下，再根据市场申购情况自由裁量分配，一般申购手数越多中签也越多。
5. 申购费用：现金申购免费，融资申购手续费100港币（各家券商略有差异），融资免费（极少数券商会收费），中签部分会收取1.0085%手续费。
6. 甲组乙组：港股IPO公开发售部分股份甲组乙组各一半，申购金额小于500万的是甲组，大于500万的是乙组，其中创业板由于募资金额太小不分甲乙组。
7. 上市时间：一般新股会在招股结束日上午10点截止申购，当天下午确定发行价（T日），T+1日下午17:00～18:00各券商就会陆续公布中签结果（少数券商会等到T+2日上午公布），T+2日下午16:15-18:30暗盘交易，T+3日正式上市交易。
8. 暗盘交易：暗盘是券商内部系统报价撮合交易，就是场外交易，没有通过港交所交易系统撮合，因此不会累计，上市首日仍然是以发行价开始集中竞价。
三、港股打新的三大纪律
1、不要盲打：港股的新股破发比例较高，比如2024年有70只新股IPO上市，有25只新股破发，破发率36%，也就是有三分之一的新股会破发。
所以港股新股打新不能像A股打新那样无脑申购，否则少不了吃面。
2. 有枣没枣打一杆子就跑：首日不论盈亏必须卖出走人，根据统计新股上市一年后85%会跌破发行价，也是说大多数新股不值得长期持有。
可以在暗盘和上市首日分批卖出，平滑综合收益，没有人可以卖在最高点。
3. 打新不炒新：新股上市首日关注度高，会炒出很高的溢价，根据历史数据很多新股上市即巅峰，此后一路下跌，因此不要参与新股炒作，很容易挂旗杆上。
但是，总有一部分朋友被新股暴涨暴跌的刺激所吸引，幻想进去捞一把就走，一不小心就被套住了，结果打新赚到的钱，通过炒新又还回去了。
四、港股打新的风险
港股打新最大的风险来自融资申购，券商往往会提供10倍、20倍的杠杆进行申购，一些热门股的杠杆甚至高达50倍、100倍。
假如账户有1万港币本金，用50倍杠杠可以申购50万，券商敢放这么高的杠杆，大多数情况下风控部门通过计算中签金额不会超过本金，但凡事总有例外，如果一下子中签20万，上市跌5%就爆仓了。
特别是一些冷门股，参与打新的人很少，中签率很高，甚至会满配，打多少给多少，博冷门一定要控制好仓位。
好消息！
香港华侨银行卡只需身份证+港澳通行证/护照就可以在国内办理，不用存款，不用买理财，也不用去香港。
支持国内11个城市办理（上海、北京、深圳、广州、珠海、南京、重庆、济南、杭州、长沙、厦门、苏州），6～8周下卡。
（转自：郭二侠说财）
