近日，国家集成电路产业投资基金三期（下称，国家大基金三期）发生两项对外投资，共计1640亿元（人民币），这也是大基金三期官宣以来的首次出手。
被投资的两家基金分别为国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）和华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙），两家基金均成立于2024年12月31日。
股权穿透显示，华芯鼎新基金注册资本930.93亿元，由大基金三期和华芯投资管理有限责任公司（实控人）分别投资930亿元和9300万元。另一家被投资的国投集新基金，其注册资本710.71亿元，由大基金三期和国投创业（北京）私募基金管理有限公司（实控人）分别投资710亿元和7100万元。
国家大基金是为了推动半导体产业发展而设立的投资基金，重点支持半导体制造业、芯片设计、封装测试、设备和材料等产业链环节。其特点在于长期战略投资，目前各国都在积极投资研发半导体技术，以保持在这一领域的领先地位。国家大基金目前一共三期，分别成立于2014年、2019年、2024年。前两期的注册资本分别是987.2亿和1387亿元。
从过去对一期和二期大基金的跟踪来看，我发现大基金的投资方式是非常灵活的，它可以投资非上市公司的股权，也可以二级市场直接买入，方式有定增或者大股东的协议转让，它还会和上市公司共同投资建立产线，之后由上市公司将该部分资产并购，并且还能作为LP参与投资其他GP发行的基金。
从上市公司披露的信息来看，一期和二期基金入手频繁，毕竟规模不小。知名重仓股有（数据截止2024Q3）：
北方华创，一期和二期均重仓，共持有3367.18万股，持仓市值123.23亿元，占流通股比例的6.33%。
沪硅产业，一期和二期均重仓，共持有6.39亿股，持仓市值121.29亿元，占流通股比例的23.49%。
长电科技，一期持有2.37亿股，持仓市值83.70亿元，占流通股比例的13.24%。
中芯国际，二期持有1.27亿股，持仓市值76.46亿，占流通股比例的1.60%。
华大九天，一期持有4819.28万股，持股市值为44.82亿元，占流通股比例的18.37%。
中微公司，二期持有2444亿股，持股市值为40.08亿，占流通股比例的3.93%。
国家大基金一期&二期重仓的其他公司：
华润微、景嘉微、三安光电、深南电路、拓荆科技、士兰微、华虹公司、瑞芯微、通富微电、江波龙、华天科技、盛科通信、思特威、长川科技、雅克科技、佰维存储、芯原股份、燕东微、安集科技、中船特气、中电港、北斗星通、赛微电子。
这里面有一些标的的投资回报超过了10倍，而且大多数项目大基金在二级上的退出时间都比较妙，大部分都能在比较好的价格上退出，真是既支持了国家芯片产业，又没耽误造富，所以规模更大的国家大基金三期真的可以好好期待一下！
（转自：策略优基基）
