相对于股市的跌宕起伏，2024 年的债市无疑是一片丰收景象，富榜在对净值异动的债券型基金进行剔除之后，全市场 5802 只债基中，竟有多达 5713 只成功实现正收益，占比高达98%，为公募基金历史之罕见。在没有取得正收益的产品中，除了 16 只债基保持业绩持平外，仅有 73 只出现下跌，债券基金可谓全面跑赢股票基金。
三只债基年度收益破20%
在众多表现优异的债基中，鹏扬 30 年国债 ETF、光大保德信中高等级债券 A、工银瑞盈 18 个月定开债券脱颖而出，占据了涨幅排行榜的前三名。
其中，根据choice统计，鹏扬 30 年国债 ETF 在全年的涨幅达到了22.42%，其成立于 2023 年 5 月 19 日，从去年三季报可以看出，它的前五大重仓债券分别为 24特国01、24特国04、23国债23、24特国06、22国债24。
富榜了解到该基金的经理施红俊有着丰富的从业经验，曾经担任过大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部部门经理，在中证指数有限公司也担任过研究员、固定收益主管以及研究开发部副总监等重要职位，其管理公募基金的时间已然超过 5 年。另一位基金经理王凯同样履历不凡，他曾任天弘创新资产管理有限公司资产管理部业务经理，在深圳市前海南方东英资产管理有限公司担任过研究部研究员，还在银华长安资本管理 (北京) 有限公司担任过交易员，于 2024 年 4 月份正式接手该基金的管理工作。
排名第二的光大中高等级债券 A 则是由经验丰富的老将黄波负责管理。回顾其职业经历，在 2012 年 7 月至 2016 年 5 月期间，他在平安养老保险股份有限公司固定收益部担任助理投资经理；随后在 2016 年 5 月至 2017 年 9 月，于长信基金管理有限公司固定收益部出任专户投资经理；2017 年 9 月至 2019 年 6 月，在圆信永丰基金管理有限公司专户投资部担任副总监；直至 2019 年 6 月，他加入光大保德信基金管理有限公司，如今已成为固收管理总部固收多策略投资团队的团队长。从其投资组合来看，此前重仓的债券主要为国债和可转债，像双良转债、24 国债02、天23 转债、闻泰转债、浦发转债等都在其列。
工银瑞盈 18 个月定开债券的投资策略也有其独特之处，它主要重仓的债券为转债，中特转债、上银转债、兴业转债、山路转债、重银转债等均是其重要持仓。并且，它的前十大重仓股均为蓝筹股，涵盖了东方财富、洋河股份、中国平安、五粮液、华泰证券、宁波银行、宁德时代、中国太保、华能国际、福耀玻璃等知名企业。
该基金的经理周晖管理公募基金的累计时间接近 4 年，他曾经在普华永道中天会计师事务所担任高级审计员，于 2011 年加入工银瑞信后，先后在固定收益部担任高级研究员、专户投资部投资经理以及养老金投资中心投资经理等职务，如今在养老金投资中心担任基金经理一职。
上述三只债券基金的收益率都超过20%，在涨幅紧随其后的债基中，银河中债 0 - 3 年政金债指数、工银可转债债券、华泰保兴安悦债券、西部利得鑫泓增强债券、华夏鼎庆一年定开债券发起式等表现也十分突出，在 2024 年这些债基的涨幅均超过了 15%，为投资者带来不亚于绩优权益基金可观的回报。
融通可转债错判市场跌幅明显
然而，在债基市场的另一端，跌幅榜上也有一些基金的表现令富榜唏嘘。
融通可转债债券 A以 - 13.61% 的跌幅垫底。从 2024 年三季报的数据来看，其股票与债券资产占比分别为 15.7% 和 79.28%。其前五大债券包括柳工转2、平煤转债、能化转债、24 国债 02、珀莱转债，前十大重仓股则为中国神华、工商银行、山金国际、滨江集团、新易盛、中际旭创、海尔智家、我爱我家、泸州老窖、美的集团。
该基金的经理樊鑫于 2018 年 7 月加入融通基金管理有限公司，最初担任固定收益部研究员，从 2023 年 3 月 6 日起担任基金经理至今。
除此之外，惠升和风纯债、宏利淘利债券、长安泓润纯债等基金的跌幅也不容小觑，分别达到了-13.37%、-13.2%、-13.09%。富榜关注这些基金的持仓，发现均不同程度重仓了可转债，有些在三季度做了减仓，导致错失了四季度权益市场的反弹，由于可转债与权益市场的联动性，导致上述重仓可转债的债券基金跌幅显著。
上述跌幅靠前的基金特点是均出自中小型公司，而债券型基金更多还是要靠资金实力的大资金运作，可见在挑选债券型基金时，公司规模也是必不可少的考虑因素。
富榜认为这些基金在 2024 年的表现虽然不尽如人意，但也为投资者和基金公司投资管理人员提供了宝贵的经验教训，促使人们更加深入地思考债券投资中的风险与收益平衡问题。
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（转自：富榜）
