青海省位于我国西部、青藏高原东北部，是稳藏固疆的战略要地，同时作为长江、黄河、澜沧江三江发源地，也是国家重要水源地及生态安全屏障。境内盐湖资源、矿产资源、水资源及新能源资源蕴藏丰富。近年来，青海省在生态保护的前提下积极发展循环产业、清洁能源、战略性新兴产业，已形成资源依托型产业体系，且随着生态旅游资源的开发及服务业配套设施的逐步完善，旅游业发展提速，二、三产业双核驱动带动全省经济保持发展；但受制于高原山地为主的地形条件和脆弱的生态环境，区域可供开发土地面积及资源价值转化支撑仍较为有限，经济发展水平相对落后。2023年，全省实现地区生产总值3799.06亿元，继续居全国各省市第30位，仅超西藏自治区；同年，青海省文旅产业明显回暖，高技术产业投资拉动作用凸显，带动经济强劲复苏，当年实现旅游总收入430.64亿元，较上年增长2.0倍，高技术制造业增加值增长62.2%，占规模以上工业增加值的26.1%；经济增速为5.3%，分别高于上年和全国水平3.0个和0.1个百分点。2024年前三季度，青海省经济低速增长，实现地区生产总值2741.19亿元，同比增长2.5%，当期投资增长动能和消费需求不足，固定资产投资和消费增速分别为0.7%和-3.1%。
从下辖各州市情况看，青海省各州市经济发展水平受自然地理条件、资源禀赋差异及环境承载能力等影响分化显著，省会西宁市经济首位度高，辐射带动能力有待提升。2023年，西宁市实现地区生产总值1801.13亿元，经济总量仍保持领先地位，占全省经济总量的比重达47.4%；柴达木地区的海西州和处于东部城市群的海东市经济总量次之，分别为828.19亿元和580.13亿元，其中海西州地域辽阔、资源富集，工业经济占绝对比重，人均指标显著领先于其他州市，但受煤化工和盐湖化工等行业周期性影响，2023年全州经济总量仅较上年持平；其余州市区域开发受生态保护限制程度高，经济发展水平落后，2023年海南州经济总量为212.49亿元，除此之外其余州市均低于120亿元，玉树州和果洛州地区生产总值甚至低于80亿元。从经济增速看，除海西州外，2023年其余各州市经济均呈较快恢复态势。从三大需求看，近年来各州市普遍面临投资增长动能和消费需求不足等压力，且对外开放程度均不高。2024年上半年度，受规模以上工业水电及光伏发电行业强力拉动，海南州经济增速亮眼（6.1%），果洛州第二产业下行压力加剧，经济增速转负（-9.8%）；其余各州市经济运行相对平稳。
受制于地区经济发展水平相对落后，青海省一般公共预算收入规模在全国排名靠后。受经济恢复性增长、上年实施大规模留抵退税拉低基数、盘活国有资产资源等因素影响，2023年全省实现一般公共预算收入381.34亿元，收入规模快速增长，但一次性收入较多，稳定性较弱；一般公共预算自给率仍很低，仅为17.42%，财政平衡高度依赖于持续大额的上级转移支付收入，2023年全省获得一般公共预算补助收入1726.63亿元。此外，由于土地市场需求不足，青海省政府性基金预算收入对地方财力的贡献度有限，且当年土地成交继续缩量，政府性基金预算收入同比大幅下滑24.0%至70.33亿元。2024年前三季度，青海省一般公共预算收入同比下降4.9%；由于市场有效需求不足，主要工业品价格仍存在回落压力，且房地产市场持续低迷，税收增收压力仍较大。
从下辖各州市情况看，2023年，受支柱行业工业品价格周期影响，海西州税收收入规模下降，一般公共预算收入同比下降8.6%至129.72亿元，西宁市一般公共预算收入同比增长9.4%至144.09亿元，规模重新回归全省首位。其余州市与上述两州市收入差距仍显著，其中经济排名相对靠前的海东市通过盘活、处置存量资产形成超收收入，成为当年全省一般公共预算收入增幅最大的州市，增速达74.9%；海南州受益于经济恢复性增长和补缴往年部分税款，一般公共预算收入同比增长23.1%。其余四州市收入规模均不足10亿元。青海省各州市一般公共预算收支平衡对上级补助收入依赖度均很高，除海西州和西宁市外，其余州市一般公共预算自给率均未超过16%，且2023年部分州市收支矛盾进一步加大。2024年上半年度，仅获取到四州市财政收支相关数据，其中西宁市受上年同期一次性税收入库抬高基数、工业品价格回落等因素影响，税收收入大幅下降，一般公共预算收入增收承压。
政府性基金预算收入方面，青海省各州市政府性基金预算收入规模普遍偏小，近年来由于房地产市场遇冷、土地成交显著降温，吸纳较多人口的西宁市和海东市政府性基金预算收入均降至较低水平，对地区财力的贡献度减弱，2023年两市分别实现政府性基金预算收入32.08亿元和13.94亿元，其余各州市收入规模仅为个位数。2024年以来青海省各州市土地成交仍有限，且后续房地产市场复苏存在较大不确定性，国有土地使用权出让收入对财政收入的支撑预期有限。
由于民生保障和基础设施建设等领域资金需求，近年来青海省政府债务规模持续扩张，截至2023年末，全省政府债务余额为3337.42亿元，较2022年末增加293.14亿元；由于财力较弱，2023年末青海省地方政府债务余额是其当年一般公共预算收入的8.75倍，该比率仍居全国首位。随着政府债务规模的持续较快增长而财政增收面临压力，青海省政府债务负担有所加重；但考虑到经济增长预期、大额稳定的中央转移性支付及不断完善的政府债务管理机制等，政府债务风险总体可控。
从下辖各州市情况看，2023年青海省下辖各州市政府债务规模总体呈较快扩张态势，海东市27.1%的增速尤为突出；各州市当年未使用政府债务限额均不足8亿元，未使用限额较低。以2023年末政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率进行比较，受限于其财力，果洛州、海东市、黄南州和玉树州该比率均在9倍以上，政府债务负担重，其余各州市该比率均超过2倍。由于经济发展水平相对落后且省属国有企业信用风险事件影响，青海省整体区域融资环境不佳，城投债发行活跃度低，2023年以来城投债净融资合计为负。截至2024年9月末，青海省存续城投企业仅为西宁市2家市级平台，债务偿付压力仍相对较大。
一、青海省经济与财政实力分析
(一)青海省经济实力分析
青海省地处青藏高原东北部，是稳藏固疆的战略要地，同时作为三江发源地，也是国家重要水源地及生态安全屏障。境内盐湖资源、矿产资源、水资源及新能源资源蕴藏丰富，且随着生态旅游资源的开发及服务业配套设施的逐步完善，旅游业发展提速，二、三产业双核驱动带动全省经济保持发展；但受制于高原山地为主的地形条件，区域可供开发土地面积及资源价值转化支撑较为有限，经济发展水平相对落后。2023年，青海省文旅产业明显回暖，高技术产业投资拉动作用凸显，带动经济强劲复苏，全省经济增速略高于全国水平。2024年前三季度，青海省经济低速增长，投资增长动能和消费需求不足。
青海省位于我国西部、青藏高原东北部，因境内有国内最大的内陆咸水湖——青海湖而得名，自东以逆时针方向起依次与甘肃、新疆、西藏和四川接壤，是稳藏固疆的战略要地；青海也是长江、黄河、澜沧江三江的发源地，素有“中华水塔”之称，是国家重要的生态安全屏障。全省总面积72万平方公里，占全国总面积的十三分之一，仅次于新疆、西藏及内蒙古，省域辽阔但地貌复杂，五分之四以上的地区为高原，全省平均海拔3000米以上，呈现“一分台地、三分平原、六分山地”的总体特征，在保障生态安全和粮食安全的前提下，总体适宜工业化城市化开发的国土空间较为有限。此外，青海省地广人稀，2023年末全省常住人口为594万人，较2022年末减少1万人，占全国总人口的比重为0.4%；人口密度约8人/平方公里。青海省也是我国多民族聚居的地区之一，境内有藏族、回族、土族、撒拉族和蒙古族等，少数民族人口约占全省常住人口的一半。
青海省矿产资源、水资源及新能源等资源蕴藏丰富，全省在生态保护的前提下积极发展循环产业、清洁能源、战略性新兴产业，已形成资源依托型产业体系，且独特的自然人文景观为区域旅游业发展提供了良好的条件，同时随着“一带一路”倡议，以及新时代西部大开发、黄河流域生态保护和高质量发展、乡村振兴、东西部协作、对口支援和兰西城市群建设等重大战略的实施，区域经济保持发展；但受限于高原山地、气候寒冷为主的自然条件及脆弱的生态环境，区域可供开发土地面积有限，且劳动力资源不足、产业链条处于中低端且生态资源价值转化支撑有限，总体经济发展水平仍相对滞后。2023年，全省经济较快复苏，全年全省实现地区生产总值3799.06亿元，继续居全国各省市第30位，仅超西藏自治区；同比增长5.3%，增速分别高于上年和全国水平3.0个百分点和0.1个百分点，经济增速排名由上年的第22位升至第17位；同年，全省人均地区生产总值6.39万元，是人均国内生产总值的0.72倍；城镇居民人均可支配收入40408元，同比增长4.3%，收入规模远低于全国平均水平（51821元）。
从三次产业结构看，得益于其丰富的盐湖资源、矿产资源、生态旅游资源，青海省经济增长依靠二、三产业双核驱动，但近年来由于其旅游及交通运输业等受外部环境冲击较大，在盐湖化工及新能源等产业发展带动下，其工业对经济增长的拉动作用有所上升，2023年全省三次产业结构占比已从2021年的10.4:40.3:49.2调整为10.2:42.5:47.4，近年来服务业占比总体下滑，2023年有所回升。2023年，全省分别实现第一、二、三产业增加值387.00亿元、1612.83亿元和1799.23亿元，同比增速分别为4.7%、4.1%和6.5%。农业经济方面，青海省作为我国第四大牧区，畜牧业发展历史悠久，有“世界牦牛之都、中国藏羊之府”的美称。近年来，全省农牧业发展提质升级，成为全国最大的有机畜产品、有机枸杞、冷水鱼生产基地，绿色种植、生态林业、草地生态畜牧业等发展良好，但由于青海省自然灾害频发，且地貌特征以高原山地为主，山地丘陵阻隔使得地块分散，难以连片开发集约利用，限制了农业生产的规模化。2023年，全省粮食产量116.23万吨，连续16年超过百万吨，较上年增加8.96万吨。全省粮食播种面积304.90千公顷，较上年增加1.43千公顷；经济作物播种面积293.74千公顷，较上年增加11.02千公顷，其中油料播种面积147.20千公顷，增加0.60千公顷；蔬菜43.84千公顷，增加0.47千公顷；药材30.32千公顷，减少2.04千公顷（其中枸杞28.54千公顷，减少0.36千公顷）。全年牛出栏211.62万头，同比增长2.9%；羊出栏710.12万只，同比增长5.0%；水产品产量1.90万吨，同比增长0.5%。
工业经济方面，青海省矿产资源、水资源及以太阳能、风能为代表的新能源等资源储备丰富，已形成新能源、新材料、盐湖化工、有色金属及加工、油气化工、煤化工、装备制造、特钢、特色纺织、生物制药等资源依托型工业体系。全省矿产区域分布上大致呈现“北部煤，南部有色金属，西部盐类和油气，中部有色金属、贵金属，东部非金属”的特点。青海省盐矿约占全国储量的23%，镁矿、锂矿占比超80%，钾矿占比达78%；石油、天然气、石棉及有色金属（铜、铅、锌、钴等）矿产品的供应也已在全国占有重要地位，其中有11种矿产储量居全国首位、25种排全国前三位、56个矿种居前十位。全省依托盐湖资源综合利用已形成钾、钠、镁、锂、氯五大产业集群，并已建成全国最大的钾肥生产基地及全球最大的金属锂生产线，2023年生产钾肥706万吨，占全国总产量的77%以上，碳酸锂11万吨，同比增长49.4%，卤水提锂技术国际领先，成功攻克氯化镁脱水这一世界性难题；同时清洁能源也已进入源网荷储一体化推进新阶段，技术创新、建设规模、利用效率多项指标居全国前列，2023年全省新增清洁能源装机980万千瓦，年末总装机规模突破5100万千瓦。2023年，青海省规模以上工业增加值同比增长5.6%，增速较上年进一步回落9.9个百分点。近年来全省持续推进供给侧结构性改革，加快新材料、新能源及装备制造等新动能的培育，工业体系逐步由单一资源开发向资源精深加工、循环利用迈进；规模以上工业优势产业中，2023年新能源产业增加值较上年增长62.9%，有色金属产业增长4.9%，生物产业增长14.9%，油气化工产业增长2.8%。装备制造业增长45.3%，占规模以上工业增加值的26.3%，比重较上年提高2.8个百分点；高技术制造业增加值增长62.2%，占规模以上工业增加值的26.1%，比重较上年提高2.9个百分点。
服务业方面，2023年青海省旅游出行、文体娱乐与居民服务等行业复苏进程加快，金融业平稳增长，货物运输、信息服务等领域呈现良好发展态势，全年全省实现服务业增加值1799.23亿元，同比增长6.5%。青海省生态旅游资源丰富，拥有我国最大的内陆湖青海湖、全国八大鸟类保护区之首的鸟岛、中国六大喇嘛寺之一的塔尔寺及“天空之境”茶卡盐湖等知名景点，自驾游、乡村旅游、民俗游、冰雪游、休闲游、生态游、摄影游等旅游产品丰富多样，同时随着公路、高铁等交通条件改善以及民航的发展，生态旅游逐步成为青海省现代服务业的龙头。2023年旅游业明显回暖，全省接待国内外游客4476.35万人次，较上年增长1.1倍；实现旅游总收入430.64亿元，较上年增长2.0倍，其中铁路、公路、民航客运量分别增长1.8倍、1.0倍和1.7倍；未来，随着生态旅游资源的开发及服务业配套设施的逐步完善，青海省将构建以西宁市为核心，环青海湖环线为支撑，多条线路为纽带的“一芯一环多带”生态旅游格局，旅游业发展有望提速。金融业方面，2023年全省实现金融业增加值280.20亿元，同比增长3.6%，年末全省金融机构人民币各项存款余额7886.9亿元，同比增长3.6%，各项贷款余额7550.2亿元，同比增长7.2%。由于经济下行压力较大，且省属国有企业信用风险事件对青海省整体信用环境的负面影响犹存，根据中国人民银行发布的社融统计数据，2023年青海省社会融资增量为559亿元，为全国增量最低省份，其中政府债券和人民币贷款分别增加294亿元和505亿元，信托贷款和企业债券分别减少253亿元和24亿元。
从经济增长驱动力来看，青海省对外开放程度相对较低，投资和消费是拉动其经济增长的主要动力，但近年来消费市场受外部环境冲击较大，增速有所波动；投资增长动能不足，近年持续呈负增长态势；外贸虽保持快速增长，但总体规模仍小，对经济拉动作用有限。消费方面，2023年青海省完成社会消费品零售总额987.73亿元，同比增长17.3%，其中限额以下单位（个体户）零售额占比达59.2%；限额以上批发和零售业消费高度集中在石油及制品、汽车等领域，2023年两类商品零售额分别为169.74亿元和129.72亿元，同比增速分别为25.6%和39.3%。2023年，全省固定资产投资同比下降7.5%，降幅较上年回落0.1个百分点；第二、三产业投资同比增速分别为11.0%和-21.3%，其中工业投资支柱作用明显，占全省投资的比重为49.8%，高技术制造业同比增长33.5%，盐湖化工产业、新能源产业投资和装备制造业投资分别同比增长64.8%、41.5%和11.9%；高技术服务业投资增长。房地产开发方面，受整体市场环境影响，2023年全省房地产开发投资大幅下降32.0%；销售端阶段性触底反弹，全年商品房销售面积同比增长15.4%，实现商品房销售额166.55亿元，同比增长14.9%。对外贸易方面，受自身产业结构限制，全省进出口产品以初级商品为主，对外开放程度较低。2023年，全省进出口总额保持较快增长，但规模仍小，当年货物进出口总值为48.7亿元，同比增长20.3%；其中出口值29.5亿元，同比增长23.0%，出口商品仍主要为机电、矿产及纺织类产品。
2024年前三季度，青海省经济低速增长，当期全省实现地区生产总值2741.19亿元，同比增长2.5%，增速较上年同期回落3.1个百分点，低于全国同期增速2.3个百分点。其中，第一、第二和第三产业增加值分别为191.47亿元、1134.70亿元和1415.02亿元，同比增速分别为4.1%、1.3%和3.2%。同期，全省固定资产投资同比增长0.7%，其中工业投资同比增长8.9%，采矿业投资、电力热力燃气及水生产和供应业投资和制造业投资和增速分别为14.3%、13.7%和-1.4%。全省积极采取各项措施稳地价、稳房价、稳预期，但整体市场信心预期不足，土地购置及投资意愿仍较低，2024年前三季度房地产开发投资同比下降31.2%，降幅较上年同期回落4.8个百分点；市场销售整体低迷，同期商品房销售面积同比下降10.6%，实现商品房销售额108.32亿元，同比下降14.1%，总体去库存压力仍较大。全省消费需求趋弱，2024年前三季度社会消费品零售总额706.44亿元，同比下降3.1%。
未来，青海省将立足生态安全地位、国土安全地位、资源能源安全地位“三个更加重要”战略地位，利用高原特有资源禀赋，加速培育壮大新兴产业，重点围绕打造世界级盐湖产业基地、国家清洁能源产业高地、国际生态旅游目的地、绿色有机农畜产品输出地产业“四地”建设。加快推进产业结构优化升级，改造提升钢铁、有色、化工、建材等传统行业，开展新能源、新材料、生物医药等“一链一策”高质量发展行动；落实“数据要素×”三年行动计划，协同推进数字产业化和产业数字化；加大清洁能源投资力度，实现第一批大基地全部并网，加快第二、三批大基地建设并网进度；推进盐湖股份4万吨基础锂盐、汇信2万吨碳酸锂、天合光能全产业链、生龙5万吨锂电池负极材料等项目建设。提档升级生态旅游，以青海湖示范区创建为引领，完善交通、住宿餐饮等配套条件，加快构建“一芯一环多带”发展格局。
(二)青海省财政实力分析
受制于地区经济发展水平相对落后，青海省一般公共预算收入规模在全国排名靠后。受经济恢复性增长、上年实施大规模留抵退税拉低基数、盘活国有资产资源等因素影响，2023年全省一般公共预算收入快速增长，但一次性收入较多，稳定性较弱。青海省一般公共预算自给率仍很低，财政平衡高度依赖于持续大额的上级转移支付收入。由于土地市场需求不足，青海省政府性基金预算收入对地方财力的贡献度有限，且当年土地成交继续缩量，政府性基金预算收入大幅下滑。2024年前三季度，青海省一般公共预算收入同比下降4.9%；由于市场有效需求不足，主要工业品价格仍存在回落压力，且房地产市场持续低迷，税收增收压力仍较大。
近年来，得益于中央财政的持续大力支持，青海省财政总收入稳中有增，2023年全省实现财政总收入3310.22亿元，同比增长9.3%；若不考虑债务收入和结余收入等，全年实现地方综合财力[1]2188.26亿元，较上年增长8.5%，其中一般公共预算收入占比仍较低，为17.43%；但受益于中央政府对于青海省的转移支付支持较为稳定，其财政收入稳定性总体尚可，2023年上级补助收入对全区综合财力的贡献度达79.36%。从省本级收入看，2023年因按比例（35%）承担全省增值税留抵退税，当年省本级一般公共预算收入为29.40亿元，较年初预算短收，对于因落实新增留抵退税政策减少的财政收入，主要通过留用中央转移支付弥补。
受制于地区经济发展水平相对落后，青海省一般公共预算收入在全国排名仍靠后，2023年继续居全国各省市第30位，仅超西藏自治区。当年，受经济恢复性增长、2022年实施大规模留抵退税拉低基数、盘活国有资产资源等因素影响，全省实现一般公共预算收入381.34亿元，同比增长15.9%，预算执行率为110.3%；同年，实现税收收入282.97亿元，同比增长10.6%，占当年一般公共预算收入的比重为74.2%，较上年回落3.5个百分点。从税源结构看，2023年全省前四大税种为增值税、企业所得税、资源税及城市维护建设税，分别实现收入113.33亿元、49.73亿元、35.17亿元和15.50亿元，此外耕地占用税、契税等一次性税收收入增长较快，当年分别为15.14亿元和10.51亿元。依托于区域资源禀赋，青海省非税收入以国有资源（资产）有偿使用收入为主，2023年全省非税收入为98.37亿元，同比增长34.3%，主要系盘活国有资产资源，国有资源（资产）有偿使用收入增收20.87亿元所致。
青海省一般公共预算支出主要集中于社会保障和就业、农林水、交通运输、教育等多项领域。2023年，全省一般公共预算支出同比增长10.8%至2188.72亿元，其中刚性支出占比46.81%；此外，全年一般债务付息支出79.88亿元，同比增长3.7%；同期，一般公共预算自给率为17.42%，较上年提升0.76个百分点，地区财政收支平衡能力较弱，财政平衡高度依赖中央补助收入。2023年，全省获得一般公共预算补助收入1726.63亿元，同比增长8.7%，其中一般性转移支付收入占比达87.4%，可支配性强。
2024年前三季度，青海省实现一般公共预算收入251.71亿元，同比下降4.9%；受落实制造业和科技创新领域税费优惠政策、土地和房地产市场持续低迷、上年一次性收入较多等因素影响，一般公共预算收入增长承压。由于市场有效需求不足，石油、化工、有色金属等主要工业产品价格仍存在回落压力，且房地产市场持续低迷，税收增收压力仍较大。同期，一般公共预算支出1548.26亿元，同比增长0.8%；一般公共预算自给率为16.26%。
政府性基金预算方面，由于土地市场需求不足，青海省政府性基金预算收入规模较小，对全省财力的贡献度较为有限；且2023年受整体市场环境影响，青海省住宅用地成交量继续下滑，根据中指数据，当年实现土地成交总价7.52亿元，同比大幅下降89.3%；受此影响全年全省完成政府性基金预算收入70.33亿元，同比下降24.0%，其中国有土地使用权出让收入45.33亿元，较上年减收22.26亿元；专项债务对应的专项收入12.79亿元。同年，政府性基金预算支出136.82亿元，同比下降33.9%，主要用于土地收储、公路建设、项目收益专项债券收入安排的支出等方面；此外，专项债务付息支出25.65亿元。
2024年上半年度，受土地和房地产形势影响，青海省实现政府性基金预算收入22.2亿元，同比下降34.3%；同期政府性基金预算支出同比下降50.6%至30.6亿元。
二、下辖各市经济与财政实力分析
青海省下辖西宁、海东两个地级市及海北州、黄南州、海南州、果洛州、玉树州、海西州等6个民族自治州[2]。青海山脉纵横，峰峦重叠，湖泊众多，峡谷、盆地遍布。境内自北而南的阿尔金山脉—祁连山脉、昆仑山脉、秦岭山脉和唐古拉山脉构成了青海省地貌骨架，平均海拔4058米，高差达到5210米，呈西高东低、南北高中部低的整体态势，形成北部高海拔的阿尔金山—祁连山山地、西部柴达木盆地、东部泛共和盆地、河湟谷地和南部高海拔的青南高原五大地理板块。青海省地域广袤但适宜人居空间少，可供开发建设的空间有限，生态保护与牧区发展、重大设施布局的协调问题长期存在。根据《青海省国土空间规划（2021—2035年）》，全省将统筹兰州—西宁城市群、西宁—海东都市圈协同融合发展，保障海东市、格尔木市省域副中心城市和共和县、玉树市等区域中心城市建设，促进三江源、祁连山重点生态功能区人口逐步向海拔低、自然条件较好、适宜耕作的河湟谷地、泛共和盆地和矿产资源储备丰富的柴达木盆地转移。
根据《青海省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，青海省依托资源环境承载能力，划定落实生态保护红线、永久基本农田、城镇开发边界等空间管控边界，逐步形成城市化地区、农产品主产区、生态功能区三大空间格局。按照“两核一轴一高地”区域协调发展总体布局和“一群两区多点”城镇化空间体系，明确区域功能定位，构建城市群为主体的空间动力系统，牵引东中西协同发展。其中，“两核一轴一高地”的“两核”即西宁—海东都市圈、柴达木东西呼应的核心增长极，“一轴”即以兰青—青藏（西格段）—格库铁（公）路为主线横贯东西、侧翼相连的经济发展轴，“一高地”即三江源国家重点生态功能区、青海湖国家级自然保护区、祁连山国家重点生态功能区共同构筑的国家生态文明高地。“一群两区多点”的“一群”即河湟谷地城市群，“两区”即柴达木盆地城镇区、泛共和盆地城镇区，“多点”即玉树、玛沁等重点生态功能区城镇[3]。
同时，青海省积极推进《兰州—西宁城市群发展规划》重大任务实施，包括城市群综合交通互联互通工程、绿色循环产业体系建设工程、对外开放合作工程、能源资源合作工程、市场一体化建设工程等，兰西城市群规划范围包括青海省内位于东部地区的西宁市，海东市，海北州的海晏县，海南州的共和县、贵德县、贵南县及黄南州的同仁县、尖扎县等，有助于促进区域协调发展、融入“一带一路”建设。
(一)下辖各州市经济实力分析
青海省各州市经济发展水平受自然地理条件、资源禀赋差异及环境承载能力等影响分化显著，省会西宁市经济首位度高，辐射带动能力有待提升。2023年，西宁市经济总量仍保持领先地位；柴达木地区的海西州和处于东部城市群的海东市经济总量次之，其中海西州地域辽阔、资源富集，工业经济占绝对比重，人均指标显著领先于其他州市，但受煤化工和盐湖化工等行业周期性影响，2023年全州经济总量仅较上年持平；其余州市区域开发受生态保护限制程度高，经济发展水平落后。从经济增速看，除海西州外，2023年其余各州市经济均呈较快恢复态势。从三大需求看，近年来各州市普遍面临投资增长动能和消费需求不足等压力，且对外开放程度不高。2024年上半年度，受规模以上工业水电及光伏发电行业强力拉动，海南州经济增速亮眼；果洛州第二产业下行压力加剧，增速转负；其余各州市经济运行相对平稳。
受自然地理条件、资源禀赋差异及环境承载能力等影响，青海省地区经济发展水平极不均衡。东部地区的中心城市、省会西宁市首位度高，综合实力明显强于其他州市，柴达木地区的海西州、东部地区的海东市经济发展水平保持相对领先位次。其他州市平均海拔均在3000米以上，适宜开发、生活、生产的空间相对有限，地广人稀，经济总量小，经济发展水平落后。2023年，除海西州外，全省下辖各州市经济总量保持增长，且经济增速均有所提升。
从经济规模看，2023年青海省下辖州市经济总量排序较2022年无变动。省会城市西宁市经济总量上仍占据绝对优势，2023年实现地区生产总值1801.13亿元，占全省经济总量的比重达47.4%；柴达木地区的海西州和东部地区的海东市排名次之，当年地区生产总值分别为828.19亿元和580.13亿元；上述三个州市的经济总量合计占全省地区生产总值的比重为84.5%。其他州市以生态保护为重心，区域开发受限程度较高，经济发展水平落后，2023年海南州经济总量为212.49亿元，除此之外其余州市均低于120亿元，其中玉树州、果洛州、海南州、黄南州四个藏族自治州因地处三江源保护区，经济开发让位于生态保护，玉树州和果洛州地区生产总值甚至低于80亿元。
从经济增速看，除海西州外，2023年青海省下辖其他州市经济增速均有所提升，但仅西宁市和玉树州经济增速高于全省平均水平。具体来看，作为全省的政治、经济、文化、科技和交通中心，西宁市经济结构及产业转型升级步伐领先于其他州市，2023年第三产业突破千亿元，同时新动能持续增长，当年规模以上工业增加值增长22.9%，其中光伏、钮电、特色化工和合金新材料三大优势产业集群完成工业总产值同比增长3.3%，占全市规上工业总产值的比重为78.6%；上述因素综合影响下，当年全市经济增速为8.6%，较上年提升6.5个百分点，居全省首位。海西州是青海省区域面积最大的民族自治州，依托柴达木盆地资源禀赋，以盐湖化工、油气化工、有色冶金、特色生物、新能源开发等为主导的循环经济特色产业体系初步成形，工业对其经济发展拉动显著，2023年第二产业增加值占比达66%；近年来以电池级碳酸锂为代表的战略性新兴产业、新材料、新能源、装备制造产业推动其区域经济保持较好发展态势，同时支柱产业周期性强，2023年受煤化工和盐湖化工等行业周期性影响，全州经济总量较上年持平，增速回落5.7个百分点，经济增速排名全省末位。位于河湟谷地的海东市自然条件较优，是全省人口及产业集中地之一，农业基础及交通优势较突出，已逐步形成二、三产业协同拉动经济发展的格局，但其金属冶炼、建筑材料等传统优势产业受黄河流域生态保护限制较大，产业转型升级承压，2023年规模以上工业增加值同比下降10.6%，当年经济增速仅2.5%。经济总量排序次之的海南州、黄南州和海北州经济增速位于2.2%-4.0%区间，三者农业经济占比均相对较高，均处于30%左右；其中位于三江源区域的海南、黄南两州工业经济发展显著依赖水电、光伏等清洁能源，海北州产业体系以资源初开采为主，服务业占据主导地位，但受限于内部需求，对经济增长拉动作用有限。此外，经济排名末两位的玉树州和果洛州经济增速分别为6.9%和3.8%；玉树州是全省主要畜牧业产品基地，产业发展以畜牧业为主导，第一产业增加值占比在60%左右，两州市经济发展基础薄弱，增长动能不足。
青海省人口集中分布在居住环境相对较好的西宁市和海东市，2023年末，西宁市和海东市常住人口分别为248.1万人和133.8万人，分别较第七次普查常住人口增加1.3万人和减少2.0万人，合计占全省常住人口总数的比重为64.3%，其他地区人口分布较分散，常住人口均未超50万人。从人均地区生产总值来看，2023年全省仅海西州和西宁市人均地区生产总值高于全省平均水平，其中工业型城市海西州地广人稀，人均地区生产总值约为17.6万元；西宁市人均地区生产总值为7.3万元，仅为全国人均地区生产总值的0.81倍。其他州市人均地区生产总值均低于5万元，其中玉树州和果洛州与全省平均水平差距相对显著，2023年人均地区生产总值分别以1.8万元和3.0万元居于末两位。
从经济发展的动力结构看，青海省大部分州市经济增长主要依靠投资拉动，但近年来整体面临投资增长动能和消费需求不足、对外开放程度不高的情况，使得经济增长承压。具体来看，固定资产投资方面，2023年海西州和黄南州固定资产投资分别为17.4%和6.8%，当年两州市加大清洁能源项目投资，清洁能源投资占全社会总投资比重在50%左右；海北州近年来固定资产投资维持较快增长，2023年在建安投资拉动下增长12.8%；经济发展较为落后的果洛州近年在基础设施补短板力度加大拉动下投资保持快速增长，2023年有所放缓，当年固定资产投资增速为0.9%；其余州市固定资产投资均呈负增长态势，其中海东市降幅为20.8%，西宁市、海南州和玉树州降幅均处于6%-7%区间，其中西宁市工业投资增长较快，同比增长10.0%，但由于房地产开发投资大幅下降拖累其投资负增长。房地产开发投资方面，青海各地州市整体房地产投资规模不大，当年仅经济排名前4位的州市公布了房地产开发投资数据，其中海南州实现房地产开发投资11.65亿元，同比增长78.2%；西宁市、海西州和海东市均大幅下降，其中西宁市房地产开发投资同比下降33.4%，商品房销售端有所恢复，当年销售面积和销售额分别同比增长5.0%和4.6%。
消费方面，2023年各州市消费增速均呈现快速增长态势，增速均处于16.5%-17.5%区间，其中消费规模排名前三位的西宁市、海西州和海东市分别实现社会消费品零售总额624.81亿元、95.14亿元和138.20亿元，增速分别为17.5%、16.9%和17.0%；其他州市消费虽恢复，但社会消费品零售总额均未超过45亿元。进出口方面，青海省对外开放程度均相对较低，进出口总额规模较小，2023年西宁市实现进出口总额38.83亿元，同比增长27.8%；海西州和海东市进出口总额均为个位数，其余州市未公布外贸数据。
2024年上半年度，青海省内各州市经济增长分化明显，当期海西州、海东市、黄南州和玉树州未公布地区生产总值增速。受规模以上工业水电及光伏发电行业强力拉动，海南州经济增速亮眼，当期以6.1%的增速领涨全省；海北州以4.0%的经济增速位居次位。同期西宁市实现地区生产总值937.57亿元，同比增长3.6%，其中光伏、有色、化学、燃气、黑色等五个行业增加值同比分别增长25.5%、12.3%、21.9%、6.3%和7.0%，合计占全市规模以上工业增加值比重75.5%，拉动全市规模以上工业增加值增速15.2个百分点。果洛州第二产业下行压力加剧，当期地区生产总值同比下降9.8%。从固定资产投资看，2024年上半年度西宁市、海南州和果洛州固定资产投资仍呈负增长态势，分别同比下降16.1%、7.8%和24.7%，其中西宁市房地产市场持续低迷，当期房地产开发投资同比大幅下降35.6%；海北州固定资产投资增速为15.9%。四州市消费市场分化差异明显，需求总体趋弱，增速在-5%-2%区间，其中西宁市当期完成社会消费品零售总额271.8亿元，同比下降4.7%。
(二)下辖各州市财政实力分析
1.下辖各州市一般公共预算分析
2023年，受支柱行业工业品价格周期影响，海西州税收收入规模下降，西宁市一般公共预算收入规模重新回归全省首位。其余州市与上述两州市收入差距仍显著，其中经济排名相对靠前的海东市通过盘活、处置存量资产形成超收收入，成为当年全省一般公共预算收入增幅最大的州市。青海省各州市一般公共预算收支平衡对上级补助收入依赖度均很高，2023年部分州市收支矛盾进一步加大。2024年上半年度，仅获取到四州市财政收支相关数据，其中西宁市受上年同期一次性税收入库抬高基数、工业品价格回落等因素影响，税收收入大幅下降，一般公共预算收入增收承压。
青海省各州市一般公共预算收入规模排序与经济总量序列基本一致，2023年，海西州碳酸锂、钾肥、原油等重点工业产品价量齐跌，税收收入同比大幅下滑，一般公共预算收入同比下降8.6%至129.72亿元；而西宁市虽受大宗商品价格持续回落、支柱行业恢复不及预期和房地产市场持续低迷等因素影响，仍较年初预算短收，但由于契税等一次性税收入库等因素影响，一般公共预算收入同比增长9.4%至144.09亿元，收入规模重新回归全省首位。其余州市与上述两州市收入差距显著，收入规模次之的海东市和海南州分别实现收入35.46亿元和22.72亿元，其中海东市通过盘活、处置存量资产形成超收收入10.29亿元，成为当年全省一般公共预算收入增幅最大的州市，增速达74.9%；而海南州受经济恢复性增长和补缴往年部分税款影响，一般公共预算收入同比增长23.1%。其余四州市收入规模均不足10亿元，其中海北州和黄南州一般公共预算收入规模分别为7.45亿元和5.58亿元，增速分别为13.1%和5.7%；经济排名末位的果洛州一般公共预算收入略超农业经济占比较高的玉树州居于末两位，收入规模甚至不足4亿元。
从一般公共预算收入构成看，西宁市和海西州的税收比率在85%以上，收入质量相对较好；海南州以78.22%次之；海东市通过盘活、处置存量资产形成大额非税收入，税收比率较上年大幅回落21.3个百分点至54.53%；黄南州和玉树州税收比率在65%上下，收入质量较上年有所提升。从一般公共预算自给情况看，青海省各州市财政平衡对上级转移支付的依赖度很高，一般公共预算收入对其支出的覆盖程度总体较弱，2023年除海东市和海南州一般公共预算自给率略有上升外，青海省其余各州市一般公共预算自给率均基本持平或有所下降，其中海东市一般公共预算自给率回升主要受大额非税收入影响，海南州则有补缴往年部分税款影响，各州市整体财政收支矛盾持续较大。当年海西州一般公共预算自给率较上年回落16.2个百分点至58.04%，仍为全省最高水平；西宁市该比率以34.4%居于第2位，但由于其上级补助收入为全省最高（288.35亿元），使得其综合财力仍居于首位；其他州市该比率均未超过16%，收支缺口高度依赖上级补助收入，地区上级补助收入占综合财力的比重均超80%，其中财力排名靠后的海北州、黄南州、果洛州及玉树州上级补助收入占综合财力的比重在92%-98%区间，上述地区财税增收乏力，但生态保护等财政刚性支出压力较大，财政收支矛盾凸显。总体看，青海省各州市财政实力偏弱，而刚性支出不断上升，区域财政收支平衡压力较大。
2024年上半年度，未获取到海西州、海东市、黄南州和玉树州财政收支相关数据，其余州市中海南州和海北州一般公共预算收入同比分别增长9.0%和10.4%；果洛州一般公共预算收入同比下降6.8%；西宁市一般公共预算收入同比下降17.2%，主要受上年同期一次性税收入库抬高基数、工业品价格回落等因素影响，税收收入同比下降21.3%。
2. 下辖各州市政府性基金预算分析
青海省各州市政府性基金预算收入规模普遍偏小，近年来由于房地产市场遇冷、土地成交显著降温，吸纳较多人口的西宁市和海东市政府性基金预算收入均降至较低水平，对地区财力的贡献度减弱，其余各州市政府性基金预算收入规模仅为个位数。2024年以来青海省各州市土地成交仍惨淡，且后续房地产市场复苏存在较大不确定性，国有土地使用权出让收入对财政收入的支撑预期有限。
受地区开发条件及强度不同影响，青海省各州市政府性基金预算收入表现差异较大，但整体由于地广人稀、土地市场需求不足，政府性基金预算收入规模普遍较小。从绝对规模看，作为省会城市及经济中心的西宁市平均每平方公里人口数在省内居绝对领先地位，人口吸附能力在省内相对较强，但近年来由于房地产市场遇冷、土地成交显著降温，西宁市政府性基金预算收入持续下降，2023年同比大幅下降40.9%，收入规模已由2021年的157.64亿元降至32.08亿元；全省人口聚集区之一海东市政府性基金预算收入以13.94亿元居于第2位，同比增长16.5%；其余各州市政府性基金预算收入规模均不足4亿元。
从相对规模看，以政府性基金预算收入与一般公共预算收入的比率作为参考指标，2023年西宁市政府性基金预算收入对地区财力贡献度已降至较低水平，海东市仍相对较高，当年两市该比率分别为22.3%和39.3%。一般公共预算收入规模位居第二的海西州土地面积辽阔，人口较为稀少，土地市场景气度低，地区财力受土地市场行情影响十分有限。根据中指数据，2024年以来青海省各州市土地市场成交惨淡，后续房地产市场复苏存在较大不确定性，全年国有土地使用权出让收入对财政收入的支撑预期有限。
三、青海省及下辖各州市债务状况分析
(一)青海省债务状况分析
青海省地方政府债务规模较全国其他省市相对较小，但由于民生保障和基础设施建设等领域资金需求，近年来青海省政府债务规模持续扩张，且由于财力较弱，2023年末青海省地方政府债务余额是其当年一般公共预算收入的8.75倍，该比率仍居全国首位。随着政府债务规模的持续较快增长而财政增收面临压力，青海省政府债务负担有所加重；但得益于经济增长预期、大额稳定的中央转移性支付及不断完善的政府债务管理机制等，政府债务风险总体可控。
青海省地方政府债务规模较全国其他省市相对较小，但由于民生保障和基础设施建设等领域资金需求，近年来青海省政府债务规模逐年增加，截至2023年末，全省政府债务余额为3337.42亿元，较2022年末增加293.14亿元，债务规模位列全国36个省市（区、直辖市、计划单列市）降序排列第30位，较2023年财政部核定的青海省政府债务限额低28.48亿元；其中一般债务余额2536.88亿元，专项债务余额为800.54亿元。从政府层级看，青海省地方政府债务主要集中于省本级，2023年末省本级和市州级政府债务余额占比分别为57.75%和42.25%。从举债用途看，2023年全省新增债务重点投向收费公路、棚户区改造等方面。
从债务偿付保障程度看，以地方政府债务余额与一般公共预算收入规模相对比，2023年末青海省地方政府债务余额是其当年一般公共预算收入的8.75倍，该指标仍列全国各省市降序排列首位。以地方政府债务余额与地区生产总值比率看，2023年青海省政府负债率为87.85%，较上年上升3.52个百分点，随着债务规模的不断扩张，青海省债务负担持续上升，但随着经济的持续发展、大额中央转移性支付的持续拨付以及政府债务管理机制的不断完善，政府债务风险总体可控。
2023年及2024年前三季度，青海省分别发行地方政府债券569.78亿元和291.26亿元，发行规模在全国排名靠后；其中2023年新增债券和再融资债券发行额分别为208.79亿元和360.99亿元；全年债务还本支出合计372.88亿元，付息支出105.53亿元。截至2024年9月末，青海省地方政府债券存量余额为3416.28亿元。
(二)下辖各州市债务状况分析
2023年青海省下辖各州市政府债务规模总体呈较快扩张态势，海东市增幅尤为突出；各州市债务未使用债务限额均较低。以2023年末政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率进行比较，受限于其财力，果洛州、海东市、黄南州和玉树州该比率均在9倍以上，其余各州市该比率均超过2倍，政府债务压力相对较重。
从青海省下辖各州市政府债务规模看，2023年末西宁市政府债务余额为590.60亿元，为全省债务规模最大的州市，且显著高于其他州市；海西州和海东市政府债务余额次之，分别为259.65亿元和340.39亿元，其余州市均低于60亿元。从政府债务变动情况看，2023年末各州市债务增速均较高，其中西宁市、海西州、海南州、海北州和黄南州债务增速相对较低，处于10%-20%区间，其余州市债务增速在20%以上，其中海东市增幅最为显著，增速为27.1%；各州市债务规模均控制在政府债务限额内，但当年未使用政府债务限额均不足8亿元。
与一般公共预算收入规模相比，2023年青海省各州市一般公共预算收入对政府债务余额覆盖程度仍低，受限于财政实力，果洛州2023年末政府债务余额为其当年一般公共预算收入的10.4倍，海东市、黄南州和玉树州政府债务压力亦相对较重，2023年末政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率分别为9.6倍、9.6倍和9.3倍；海北州和西宁市该比率分别以5.8倍和4.1倍次之，海南州和海西州分别为2.4倍和2.0倍。
由于经济发展水平相对落后且省属国有企业信用风险事件影响犹存，青海省整体区域融资环境不佳，城投债发行活跃度低，2023年以来城投债净融资合计为负。截至2024年9月末，青海省存续城投企业仅为西宁市2家市级平台，债务偿付压力仍相对较大。
从城投债的发行情况看，2020年以来青海省国资委下属两家国有企业青海省投和青海国投相继陷入债务危机，对区域信用环境的负面影响仍存，近年来青海省城投债发行活跃度低，2023年及2024年前三季度全省城投债发行额分别为19.50亿元和46.85亿元；同期，城投债净融资分别为-21.50亿元和7.50亿元，2023年发行规模在全国31个省市中降序排列第29位，仅略高于海南和内蒙古，发行主体仍集中在省会西宁市级城投企业。从债券发行成本看，2024年以来西宁市平台中长期债券发行票面利率处于2.88%-5.10%区间。从存续期内城投债情况看，截至2024年9月末，青海省存续发债城投企业仅2家，全部为西宁市城投企业，存量债券余额合计68.10亿元，居全国31个省市中降序排列第29位。以一般公共预算收入对存续城投债券余额的覆盖程度来看，2024年9月末西宁市平台企业存量城投债券余额为其2023年一般公共预算收入的0.47倍。
由于部分已发行债券均已到期兑付的城投企业带息债务数据无法获取，从Wind有存续债券的城投企业带息债务看，截至2024年9月末青海省城投债存续企业2023年末带息债务合计298.88亿元，居全国31个省市中降序排列第28位，带息债务余额是其2023年青海省一般公共预算收入的0.78倍，位列全国31个省市降序排名第22位。从分布情况看，青海省城投企业带息债务均集中在西宁市级城投企业，2024年9月末西宁市城投债存续企业2023年末带息债务余额是其2023年一般公共预算收入的2.07倍，债务偿付压力仍相对较大。
[1] 地方综合财力=一般公共预算收入+一般公共预算补助收入+政府性基金预算收入+政府性基金预算补助收入。
[2] 6个民族自治州全称分别为海北藏族自治州、黄南藏族自治州、海南藏族自治州、果洛藏族自治州、玉树藏族自治州、海西蒙古族藏族自治州。
[3] 一般而言，东部城市群是指西宁市、海东市；环湖地区是指海北州、海南州；三江源地区是指黄南州、果洛州、玉树州；柴达木地区是指海西州。
[4] 图中计划单列市单独列示，相关省份的地方政府债务余额与一般公共预算收入已作相应扣除，下同。
作者：新世纪评级公共融资部
