今天是2024年12月03日星期二，农历冬月初三。每一个冬日的清晨，方正研究向您提供及时新鲜的研究观点，秉持“独立、客观、理性、真诚”的理念，珍重您的信任，保护您的投资。
“晨观方正”将为大家带来：
行业时事
【化工 | 林建东】工业级混合油出口退税取消，或利好生物柴油企业
【电新 | 郭彦辰】光伏海外双反方案大体符合预期，海风深远海有望成为发展重点
行业时事
化工 | 林建东
工业级混合油出口退税取消，或利好生物柴油企业
事件：据财政部、税务总局2024年第15号公告显示：一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。三、公告自2024年12月1日起实施。公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。其中工业级混合油（UCO），即海关编码1518000000产品适用第一条规定，即取消产品出口退税（原适用出口退税率为13%）。
工业级混合油（UCO）是生物柴油的主要原料，我国是全球UCO主要出口国。工业级混合油是以废弃物油脂（地沟油）、卤水油脂等为原料炼制而成，目前是制造生物柴油的主要原料。据GlobalData2022年全球UCO供应蓝皮书（下文简称：蓝皮书）显示，当前亚洲地区是全球UCO的主要供应地，其中我国占据全球2/3的出口份额。据海关统计数据平台，2022年和2023年我国UCO出口总量约为158和206万吨，2024年1至9月，出口总量已超过212万吨。
UCO出口需求占比大，退税取消或影响价格，下游生物柴油企业有望受益。据中国农业信息网数据，2022年我国食用植物油消费量为3692万吨，UCO的理论转换比例为25%左右（按蓝皮书披露的美国2022年转换比例计），而蓝皮书显示2022年我国食用植物油至UCO实际转换比例不到15%，保守假设我国转换比例为10%，即2022年我国实际UCO产量约369万吨，其中158万吨出口，出口占总产量比约43%。取消出口退税后，这部分出口需求或面临压力，有较大概率使产品价格承压。在此背景下，我们认为下游生物柴油企业有望受益于原料跌价利好，拓宽盈利空间。建议关注：卓越新能、嘉澳环保等。
风险提示：全球生物柴油供需变化影响价格大幅波动，UCO供给侧收紧抬抬升价格，国际地缘政治发展超预期等。
电新 | 郭彦辰
光伏海外双反方案大体符合预期，海风深远海有望成为发展重点
本周（20241125-20241129）板块行情
电力设备与新能源板块：本周电力设备涨幅1.74%，弱于大盘，位列涨跌幅排名第20名。本周风电设备涨幅最大，电网设备涨幅最小。风电设备上涨9.57%，光伏设备上涨4.25%，电池上涨0.77%，电网设备上涨0.48%。
新能源汽车：
11月新能源汽车销量预计大幅增长。11月1-24日全国乘用车厂家实现批发193.5万辆，同比增长34%，较上月同期增长14%；全国乘用车厂家新能源实现批发100.7万辆，同比增长65%，较上月同期增长13%
光伏：美国商务部公布对东南亚四国反倾销税率初裁结果，大体符合此前预期，各厂商也在积极应对此方案。上游硅料环节的交易规模依然未见显著改善；硅片海外价格报价出现调涨；电池片供应紧张与出口退税调整引发市场波动；TOPCon组件价格僵持。
风电：浙江华东深远海风电母港项目签约；三一重能开工建设哈萨克斯坦江布尔风电设备厂区。11月29日，浙江省宁波市海经区在浙江省海洋经济高质量发展推介会暨项目合作签约仪式上成功签约三个重要项目。11月29日，哈萨克斯坦SamrukKazyna主权财富基金与三一重能公司在江布尔州（Zhambyl）举行了总投资金额1.14亿美元的风电整机部件生产工厂的奠基仪式。
电网设备&储能：南方五省区将启动虚拟电厂参与电力市场交易；中国电科院研发,实现电网设备设施数字孪生体的快速构建。南方电网广东电网公司28日公布，根据广东省能源局、国家能源局南方监管局印发的《广东省虚拟电厂参与电力市场交易实施方案》规定，南方五省区“满足市场准入条件的虚拟电厂运营商及聚合资源可参与广东电力市场交易”。电网数字孪生基础服务平台由中国电力科学研究院有限公司研发，可实现电网设备设施数字孪生体的快速构建，高效支撑配电网全景状态监测、供电分析预测等配电网业务。
氢能：佛燃能源签约百万吨产能项目。11月25日，佛燃能源董事长尹祥和香港中华煤气绿色燃料及化工业务营运总裁岑文辉签署了《绿色燃料及化工项目合作框架协议》。
工控：华为入局人形机器人；伯克利新研究破解机器人学习难题，零样本时代来临。华为正式入局人形机器人领域，有望明年量产。伯克利研究团队研发了一种名为RoVi-Aug的新型机器人数据增强框架，帮助机器人更快地学会新技能，并且这些技能能够灵活地适用于多种不同类型的机器人。
本周建议关注标的：
宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、协鑫科技、通威股份、阳光电源、东方电缆、隆基绿能、中国天楹、威迈斯。
风险提示：政策不达预期；行业竞争加剧；电网投资增速下滑。
