背靠“吉利系”的晶科电子有望成港股IPO“超购王”?
每经记者 黄婉银 每经编辑 魏官红
11月7日,富途证券暗盘交易显示,备受市场关注的智能视觉产品及系统解决方案提供商——广东晶科电子股份有限公司(以下简称晶科电子)收涨15.24%,报4.16港元/股,成交额2768.23万港元,总市值22.14亿港元。如以每手1000股,不计手续费计算,每手账面可赚550港元。公司此次发售价为每股3.61港元,预计于11月8日在港交所挂牌上市。
晶科电子于11月5日结束认购,超额认购逾5100倍。据统计,纵观港股历史IPO的认购倍数,晶科电子目前列历史第二位,仅次于2018年公开发售超购6288倍的毛记葵涌(01716.HK,股价0.39港元,市值1.05亿港元)。市场普遍预计,晶科电子最后有望超过毛记葵涌成为港股历史上获认购倍数最多的IPO。富途牛牛预计,晶科电子全市场申购倍数最高或达8812.8倍。
据其官网,晶科电子于2006年8月在广州南沙成立,是一家由香港科技大学孵化成立的高科技企业,拥有各类“LED+”技术,业务涵盖汽车智能视觉、高端照明及新型显示等领域。
本次晶科电子计划全球发售3360万股H股,募资额约1.21亿港元,每手1000股,一手入场费约3646.4港元,中信证券为其独家保荐人。
晶科电子受市场追捧的因素之一,是其估值与定价较低,按每股3.61港元的发售价计算,公司上市市值为19.2亿港元,对应市盈率(TTM)(按照2023年调整后净利润8182万元人民币估算)约为21倍,记者注意到,与汽车智能视觉相关的上市公司相比,晶科电子的估值仍有一定空间。值得注意的是,晶科电子并未引入基石投资者。
据晶科电子公布,其主要客户包括昕诺飞(飞利浦照明)、三星电子、海信、TCL、创维、丰田合成、松下照明、长虹、吉利汽车、长安汽车等。其中,吉利系占据的比重最高。
“自2018年成立领为视觉智能科技(宁波)有限公司(以下简称领为视觉)以来,我们一直与吉利控股及其许多相关汽车主机厂保持战略业务关系。”晶科电子在招股书中表示,其被吉利控股及其相关汽车主机厂认证为候选供货商,并采购智能车灯产品。
2021年至2023年以及截至2024年前五个月,来自吉利系企业的收入占晶科电子同期总收入的比例分别为3.6%、24.8%、38.0%及38.8%,且其预计来自吉利系企业的收入会继续增加。
2018年,晶科电子与吉利控股共同成立领为视觉,2021年9月,晶科电子收购领为视觉的控股权益,并自此将其业绩合并入账。招股书显示,2021年至2023年以及截至2024年前五个月,晶科电子收入分别约为13.88亿元、14.11亿元、18.58亿元及8.43亿元。
晶科电子表示,本次募资所得款项净额的约70.0%将用于扩张汽车智能视觉产能,持续推动汽车智能视觉业务发展,满足客户需求,完善区域化布局,进一步提升市占率。所得款项净额的约20.0%将用于技术创新及产品升级,持续提升技术水平,加速前沿技术研发,优化及扩充产品线,扩大研发团队。另外约10.0%将用作营运资金及一般公司用途,以支持其日常的业务营运及增长。
封面图片来源:视觉中国-VCG41N1194882079