前言
从财务报表分析角度看，应收账款是一个重要的报表项目。应收账款周转率能够反映企业所处行业账期情况及企业在产业链内市场地位、话语权强弱；应收账款坏账计提、信用政策及执行能够反映企业财务内控是否规范、坏账计提是否充分谨慎；当然如果应收账款快速增长，增速大幅高于营收增速，长账龄应收账款较多，则反映企业可能存在放宽信用政策获取业务或突击确认收入情形。
审核实践中，如果拟IPO企业应收账款回款慢、周转率低，企业应收账款余额较大、存在较多长账龄或超出信用期应收账款，则应收账款相关事项构成关注事项，大概率会针对应收账款进行问询。对于拟IPO企业而言：
一是要财务内控规范，能够精准地统计本文后续提到的应收账款相关数据；
二是应收账款坏账计提方法、坏账计提比例和同行业公司不存在重大差异，如存在差异需要能够进行合理解释；
三是期后回款更能够反映收入真实性和应收账款质量；
四是在前期财务规范和审计过程中，应收账款、应付账款、其他应收、其他应付等科目之间，要根据企业会计准则进行准确归类，确保计量准确；
五是关于单项计提，通常拟IPO企业基于盈利指标和实际预计回收情况考虑，倾向于客观评估某笔应收账款预期信用损失进行部分单项计提或不进行单项计提，这可能本身是合理的，但基于IPO过程和财务会计处理谨慎性考虑，如该笔款项单项计提对经营业绩和发行上市条件不构成重大影响，且该笔款项预计需要较长时间方可收回，通常倾向于全额单项计提，以避免后续审核过程中不必要麻烦。
本文主要结合企业会计准则分析应收账款的计量、坏账计提原理及常见方法，同时选取6个近期经典案例分析展示企业IPO过程中应关注的应收账款相关事项。
一
应收账款坏账计提的理论基础
（一）应收账款的分类与初始计量
实践中，通常大家对应收账款的分类和计量是直觉上的，即应收账款按照销售金额和增值税来计量。本文从企业会计准则出发分析应收账款如此分类和计量的原理。
先说结论：绝大多数应收账款应分类为以摊余成本计量的金融资产，以交易价格进行计量，不需要考虑融资成分。
原理如下：
1、通常应收账款分类为以摊余成本计量的金融资产，主要原因：企业持有应收账款以收取合同现金流量为目标，且收取的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
2、通常应收账款按交易价格进行初始计量，无需考虑折现因素，主要因《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定：“企业初始确认的应收账款未包含《企业会计准则第14号——收入》所定义的重大融资成分或根据《企业会计准则第14号——收入》规定不考虑不超过一年的合同中的融资成分的，应当按照该准则定义的交易价格进行初始计量。”（即基于通常制造业企业购销合同中并不包含重大融资成分；或在合同开始日，企业预计客户取得商品控制权与客户支付价款间隔不超过一年，应收账款金额按照交易金额和税额进行计量，无需考虑折现因素）
小贴士：
“
（1）《企业会计准则第14号——收入》规定的重大融资成分：“当企业将商品的控制权转移给客户的时间与客户实际付款的时间不一致时，如企业以赊销的方式销售商品，或者要求客户支付预付款等，如果各方以在合同中明确（或者以隐含的方式）约定的付款时间为客户或企业就转让商品的交易提供了重大融资利益，则合同中即包含了重大融资成分，企业在确定交易价格时，应当对已承诺的对价金额作出调整，以剔除货币时间价值的影响。”
（2）《企业会计准则第14号——收入》规定的简化处理情形：“为简化实务操作，如果在合同开始日，企业预计客户取得商品控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，可以不考虑合同中存在的重大融资成分。企业应当对类似情形下的类似合同一致地应用这一简化处理方法。
”
（二）应收账款坏账准备计提方法
企业通常采用基于不同信用风险特征划分组合分别确认预期信用损失和单项计提相结合的应收账款坏账计提政策。
1、使用预期信用损失法进行减值计提。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》应用指南之“十一 关于金融工具的减值”规定应收账款应使用预期信用损失法进行减值计提，在预期信用损失法下，减值准备的计提不以减值的实际发生为前提，而是以未来可能的违约事件造成的损失的期望值来计量当前（资产负债表日）应当确认的减值准备。
2、预期信用损失的定义。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。这里的发生违约的风险，可以理解为发生违约的概率。这里的信用损失，是指企业根据合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间的差额的现值（通常应收账款无需考虑时间价值因素，因此其预期信用损失应为预期不能收回的合同现金流）。
3、应收账款预期信用损失所处的风险阶段。金融工具减值的过程分为三个阶段，应收账款通常应当始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，主要因《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》应用指南（2024）规定：“企业对于《企业会计准则第14号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项和合同资产，应当始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备（企业对这种简化处理没有选择权）”。
小贴士：
“
金融工具减值的三阶段。可以将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法：
（1）信用风险自初始确认后未显著增加（第一阶段）。对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来12个月的预期信用损失计量损失准备，并按其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入（若该工具为金融资产，下同）。
（2）信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值(第二阶段）。对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按其账面余额和实际利率计算利息收入。
（3）初始确认后发生信用减值（第三阶段）。对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，但对利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对于已发生信用减值的金融资产，企业应当按其摊余成本（账面余额减已计提减值准备，也即账面价值）和实际利率计算利息收入。
上述三阶段的划分，适用于购买或源生时未发生信用减值的金融工具。对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后整个存续期内预期信用损失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入。
”
4、计量应收账款预期信用损失的方法应当反映下列各项要素。①通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；②货币时间价值（通常应收账款无需考虑时间价值，对于该类情形可以不考虑该因素）；③在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
5、应收账款预期信用损失计算方法。在不违反前述“4、计量应收账款预期信用损失的方法应当反映下列各项要素”前提下，企业可在计量预期信用损失时运用简便方法。例如，对于应收账款的预期信用损失，企业可参照历史信用损失经验，编制应收账款逾期天数与固定准备率对照表，以此为基础计算预期信用损失。
6、根据信用风险特征分组。如果企业的历史经验表明不同细分客户群体发生损失的情况存在显著差异，那么企业应当对客户群体进行恰当的分组，在分组基础上运用上述简便方法。企业可用于对资产进行分组的标准可能包括：地理区域、产品类型、客户评级、担保物以及客户类型（如批发和零售客户）。
7、预期信用损失的概率加权属性。企业对预期信用损失的估计，是概率加权的结果，应当始终反映发生信用损失的可能性以及不发生信用损失的可能性(即便最可能发生的结果是不存在任何信用损失），而不是仅对最坏或最好的情形做出估计。实务中，这一要求可能并不需要企业开展复杂的分析。在某些情形下，运用相对简单的模型可能足以满足上述要求，而不需要使用大量具体的情景模拟。例如，一个较大的具有共同风险特征的金融工具组合（如小额贷款）的平均信用损失，可能是概率加权金额的合理估计值。而在其他情形下，企业可能需要识别关于现金流量金额、时间分布以及各种结果估计概率的具体数值。在这种情形下，预期信用损失应当至少反映发生信用损失和不发生信用损失两种可能性（即企业需要估计发生信用损失的概率和金额）。
8、计量预期信用损失所采集和使用的信息。历史信息是企业计量预期信用损失的重要基准。某些情形下，未经调整的历史信息可能是最佳的合理且有依据的信息。而其他情形下，企业可能需要使用当期数据对历史数据进行调整，以反映当前状况和未来预测的影响，并剔除与未来现金流量不相关的历史因素的影响。
前述5、6、7、8四条为企业根据不同信用风险特征划分组合、使用简单历史迁徙率或账龄数据作为应收账款预期信用损失计量基础提供理论支撑。
9、预期信用损失计量示例
甲公司是一家制造业企业，其经营地域单一且固定。2×12年，甲公司应收账款合计为3亿元。考虑到客户群由众多小客户构成，甲公司根据代表偿付能力的客户共同风险特征对应收账款进行分类。上述应收账款不包含重大融资成分。甲公司对上述应收账款始终按整个存续期内的预期信用损失计量损失准备。甲公司使用逾期天数与违约损失率对照表确定该应收账款组合的预期信用损失。对照表以此类应收账款预计存续期的历史违约损失率为基础，并根据前瞻性估计予以调整。在每个资产负债表日，甲公司都将分析前瞻性估计的变动，并据此对历史违约损失率进行调整。公司预测下一年的经济形势将恶化。
甲公司的逾期天数与违约损失率对照表估计如表7所示：
来自众多小客户的应收账款合计30,000,000元，根据逾期天数违约损失率计算其预期信用损失。
10、单项计提
通常来讲，当客户经营不善、破产、诉讼等客观证据，该类特征与普通的组合特征不同，且属于企业“无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息”，应当对其该客户对应款项进行单项减值测试。
关于单项计提，通常拟IPO企业基于盈利指标和实际预计回收情况考虑，倾向于客观评估某笔应收账款预期信用损失进行部分单项计提或不进行单项计提，这可能本身是合理的，但基于IPO过程和财务会计处理谨慎性考虑，如该笔款项单项计提对业绩和发行上市条件不构成重大影响，且该笔款项预计需要较长时间方可收回，通常倾向于全额单项计提，以避免后续审核过程中不必要麻烦。
（三）减值准备的计提与转回、核销
1、发生减值准备或转回
企业应当在资产负债表日计算应收账款预期信用损失。如果该预期信用损失大于该应收账款当前减值准备的账面金额，企业应当将其差额确认为减值损失，借记“信用减值损失”科目，贷记“应收账款—坏账准备”。如果资产负债表日计算的预期信用损失小于当前减值准备的账面金额则应当将差额确认为减值利得，做相反的会计分录。
2、应收账款核销
企业实际发生信用损失，认定应收账款无法收回，经批准予以核销的，应当根据批准的核销金额，借记“应收账款-坏账准备”；贷记“应收账款”。若核销金额大于已计提的损失准备，还应按其差额借记“信用减值损失”科目。
二
近期应收账款坏账计提案例
常见的应收账款预期信用损失计算方法包括基于迁徙率模型计算坏账准备和基于应收账款账龄特征计算坏账准备。具体如下：
（一）基于迁徙率模型计算预期信用损失
案例1：国科天成 创业板 2024年8月已上市
问题：
“
结合整个存续期信用损失率的确定方式及同行业可比公司应收账款坏账计提政策，说明发行人报告期各期末应收账款坏账准备计提比例设置的合理性及坏账准备计提的充分性。
”
“
1、应收账款预期信用损失率确定方式合理，符合《企业会计准则》规定
...
（2）公司预期信用损失率相关具体政策
公司根据《企业会计准则》规定，以预期信用损失为基础，对应收账款进行减值测试并计提应收账款坏账准备。对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风险特征对应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定的组合具体包括：国有企业客户、一般企业客户和合并范围内关联方。
对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
（3）预期信用损失率确定的具体步骤及计算过程
1）公司预期信用损失率具体步骤
第一步，根据客户信用风险特征对应收账款客户划分组合，并根据各组合历史应收账款账龄数据计算三年平均账龄迁徙率；
第二步，以迁徙率为基础计算历史损失率；
第三步，在历史损失率的基础上考虑前瞻性影响计算预期信用损失率。
2）公司预期信用损失率具体计算过程
①平均迁徙率的计算：根据历史应收账款数据，分客户组合计算三年平均迁徙率，迁徙率计算过程为根据各组合每年度上年各账龄阶段应收账款余额迁至本年同组合下一账龄阶段的比例计算，迁徙率的方法考虑了多期数据，有较好的代表性，公司报告期三年平均迁徙率如下：
注1：2021年三年平均迁徙率以2018至2021年数据计算。
注2：公司历史最长账龄为4-5年，因此平均迁徙率计算的最晚账龄阶段为3-4年。
②历史损失率的计算：以三年平均迁徙率为基础，计算历史损失率如下:
③预期信用损失率计算：以历史损失率为基础，考虑前瞻性影响，计算预期信用损失率如下：
注1：I=1+前瞻性调整=110%。
注2：参考同行业数据估计的预期信用损失率已经涵盖前瞻性影响。
”
（二）基于应收账款账龄特征计算预期信用损失
案例2：科力股份 北交所 2024年9月注册生效
“
（一） 说明发行人制定应收账款、应收票据及应收款项融资坏账准备政策的依据，与同行业可比公司计提政策差异情况及合理性
1、发行人制定应收账款、应收票据及应收款项融资坏账准备政策的依据公司
依据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》的有关要求，结合公司历史收款和发生坏账的实际情况，并参考同行业可比公司的应收账款坏账准备计提比例，制定公司坏账准备计提政策。
2、与同行业可比公司计提政策差异情况及合理性
（1）应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司比较情况
公司与同行业可比公司的应收账款坏账准备计提政策对比情况如下：
由上表可知，公司与同行业可比公司披露的应收账款坏账准备计提政策基本一致。
报告期各期末，根据新金融工具准则，公司按照账龄预期信用损失计提应收账款坏账准备的情况与同行业可比公司对比情况如下：
”
三
应收账款常见问询问题
（一）招股书信息披露要求
对于拟IPO企业而言，从信息披露角度，招股书格式指引要求披露应收账款相关信息，沪深和北交所要求披露内容差异不大，北交所要求披露的信息相对更多。
对于沪深拟上市公司，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》要求披露：
“（一）结合应收款项主要构成、账龄结构、预期信用损失的确定方法、信用政策、主要债务人等因素，分析披露报告期应收款项的变动原因及期后回款进度，说明是否存在较大坏账风险；应收款项坏账准备计提比例明显低于同行业可比公司的，应分析披露具体原因”。
对于北交所拟上市公司，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》要求披露：
“（一）最近三年及一期末应收款项的账面原值、坏账准备、账面价值，结合应收款项的构成、账龄、信用期、主要债务人等，分析说明报告期内应收款项的变动情况及原因、期后回款进度；坏账准备的计提比例是否与实际状况相符、是否与同行业可比公司存在显著差异；最近三年及一期末主要客户和新增主要客户的应收款项金额、占比情况”。
（二）常见问询问题
应收账款周转率能够反映企业所处行业资金账期情况及企业在产业链内市场地位、话语权强弱；应收账款坏账计提、信用政策能够反映企业财务内控是否规范、坏账计提是否充分谨慎；当然如果应收账款快速增长，大幅高于营业收入增速，长账龄应收账款较多，则反应企业存在放宽信用政策获取业务或突击确认收入的可能。
审核实践中，如果拟IPO企业所处行业应收账款回款慢、周转率低，企业应收账款余额较大、存在较多长账龄或超出信用期应收账款，则应收账款相关事项构成关注事项，大概率会针对应收账款进行问询。
以下自主板、创业板、科创板、北交所各选取一个案例进行问询问题展示，问询问题主要集中在信用政策是否变更、坏账计提政策及坏账计提是否充分、账龄情况、期后回款、逾期应收账款具体情况、分布情况及其对应客户等。
案例3：大明电子 主板 2024年2月过会
第一轮问询
“
根据申报材料，（1） 报告期各期末，公司应收账款账面价值占资产总额的比重分别为38.49%、40.37%、29.48%和 26.68%，占比较高；（2）公司采用现金折扣的方式，提前收回部分应收账款。
请发行人披露：应收账款期后回款的具体情况。
请发行人说明：（1）应收账款余额、发生额与公司主营业务收入的匹配性；（2）报告期内，公司针对主要客户的信用政策、结算条件和方式是否发生变动，如发生变动，说明变动的原因，是否存在通过放松信用政策刺激销售的情况；（3）超出信用期的应收账款的金额和占比，期后回款情况；（4）账龄超过1年应收账款的主要客户情况、金额及未来回款安排，是否存在回收风险，相关坏账准备是否计提充分；应收账款坏账准备计提政策与可比公司相比是否存在较大差异，报告期内是否存在变动，坏账准备计提是否充分；（5）长安福特哈尔滨分公司2019年和2020年全额计提坏账准备的原因，该事项对公司与长安福特业务往来的影响；针对单项计提坏账准备的应收账款客户，公司后续是否仍与其发生交易；（6）公司现金折扣的政策内容和实施安排，现金折扣为日常采用还是仅在2021年和2022年采用、针对的主要客户、提前收回款项的金额及占比；现金折扣的会计处理方式，是否符合企业会计准则规定。
”
案例4：汉朔科技 创业板 2024年6月过会
第一轮问询
“
申请文件显示：
（1）报告期各期末，公司应收账款持续增长，应收账款账面价值分别为25,939.00 万元、61,174.64万元和 83,473.88万元。
（2）报告期内，应收账款账面余额占当年营业收入的比例分别为 23.07%、39.87%和30.89%，2021年占比提升主要系公司基于供应及时性的考虑加强和完善供应链管理，于2021年末开始采用 Buy-Sell模式。
请发行人：
（1）说明Buy-Sell模式下收付款模式、周期的具体情况，对应收账款、其他应收款、应付账款等科目的具体影响。
（2）剔除 Buy-Sell 模式变化后，说明发行人应收账款占比情况的波动情况及其合理性，并结合期后回款情况、应收账款逾期情况等分析坏账准备计提的充分性。
（3）结合前述情况进一步说明发行人应收账款周转率低于同行业可比公司的原因及合理性。
”
审核中心意见：
“
申报文件及问询回复文件显示，剔除 Buy-Sell模式后，报告期各期，发行人应收账款占营业收入的比例为 34.95%、25.07%和 11.55%，可比公司平均值为 20.75%、13.71%和11.34%。2021年、 2022 年发行人应收账款占营业收入比例较高，且高于可比公司平均水平。
请发行人结合具体客户应收账款情况、第四季度收入占比、客户信用政策变更情况，说明 2021 年、 2022 年应收账款比占营业收入比例较高，高于同行业可比公司的原因，是否存在放宽应收账款信用政策刺激收入增长的情形。
”
案例5：先锋精科 科创板 2024年9月注册生效
第一轮问询
“
根据申报材料：（1）报告期各期末，应收账款的余额分别为9,825.27万元、17,417.43万元和 15,138.09万元，占营业收入的比例分别为46.28%、39.01%和30.41%，账龄1年以内应收账款占比分别为 99.55%、99.30%和95.78%；
请发行人说明：（1）账龄1年以内应收账款占比下降的原因，应收账款主要客户的信用政策、结算方式及实际执行情况，是否发生重大变化，不同客户之间是否存在差异，是否存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况；（2）各期末逾期及1年以上应收账款的主要欠款单位和未收回原因、期后回款情况；（3）结合公司各期末应收款项账龄、逾期情况、期后回款、坏账实际核销情况、客户经营状况等说明公司是否存在需要单项计提坏账准备的情形，应收款项坏账准备计提是否充分。
”
案例6：铜冠矿建 北交所 2024年10月已上市
第一轮问询
“
（1）关于应收款项。根据申报材料，报告期各期末，发行人应收账款账面余额分别为 36,854.24 万元、 33,884.23 万元和44,709.00 万元，余额较高；报告期内，发行人应收票据账面价值分别为 10,553.34 万元、11,183.33万元及9,166.25万元，应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。请发行人说明：
①各期末应收账款余额逐年上升的原因、与收入变化是否匹配，应收账款占收入比例与同行业可比公司是否差异较大。②2021 年、 2022 年信用期外的应收账款占比提高的原因，主要应收账款客户的信用政策及各期变动情况、不同客户的差异情况，是否存在放宽信用政策的情形。③应收账款预期信用损失率确定是否合理，并与可比公司对比，说明坏账计提是否充分。......⑤主要应收账款客户与报告期内主要客户差异的原因，主要应收账款客户涉及的主要项目情况，包括项目名称、金额、完工进度、已确认收入和结转成本情况、累计收款及未结算金额（收款进度）、期后收款情况等，相关收款进度是否与结算约定一致，未及时结算和收款（如有）的原因，相关坏账准备计提是否充分。
