【国元研究】金工：公募基金三季报披露拉开序幕，A500迎来场外活水——基金研究周报（20241014-20241020）

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2024.10.2307:30

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（来源：国元研究）

金工：公募基金三季报披露拉开序幕，A500迎来场外活水——基金研究周报（20241014-20241020）

基金近期市场热点

10 月 16 日，公募基金 2024 年第三季度报告披露拉开序幕，华宝基金率先披露了旗下华宝中证 100ETF 及其联接基金的第三季度报告。不同于此前基金中期报告的披露由固收类产品“打头阵”，本次基金三季报的披露则从宽基ETF 产品开始。从报告期内的实现利润水平、净值增长率、基金份额等多个维度表现来看，上述两只基金第三季度均有不错的表现，第三季度内的净值增长率均在 16%以上，并且获得了投资者的净申购，基金份额明显增加。（证券日报）

继首批中证 A500ETF 上市后，其场外指数基金也迎来开闸。据悉，获批的首批中证 A500 场外指数基金超过 20 只，其中包括联接和发起式两类，如嘉实中证 A500ETF 联接基金，中欧中证 A500 指数发起式基金，招商中证A500ETF 联接基金。多家机构相关人士向记者透露，着手准备近期随时启动发行。中证 A500 指数及其配套产品陆续推出恰逢其时，在满足投资者均衡配置 A 股优质资产的同时，也有助于构建“长钱长投”的良性生态。（中国证券报）

全球权益市场多数上涨，德国 DAX 涨幅最大

上周全球权益市场多数上涨，德国 DAX 涨幅最大（1.46%），恒生指数和恒生科技仅实现微涨。商品方面，COMEX 白银和 COMEX 黄金涨幅较大，布伦特原油大幅下跌。主要权益指数近一周表现：恒生指数（-2.11%）、恒生科技（-2.86%）、标普 500（0.85%）、纳斯达克（0.80%）、日经 225（-1.58%）、德国 DAX（1.46%）、富时 100（1.27%）。

A 股上周普遍上涨，科创 50 涨幅最大，行业中计算机领涨

上周宽基指数均呈现上涨态势，科创 50 涨幅最大（8.87%）；中信一级行业涨跌不一，计算机涨幅最大，食品饮料跌幅最大。宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（1.36%、9.63%）、沪深 300（0.98%、14.40%）、中证500（3.09%、3.88%）、创业板指（4.49%、16.06%）、中证 1000（6.14%、-2.34%）、科创 50（8.87%、14.87%）。

高仓位全市场类基金涨跌幅 1.33%，行业主题科技涨幅最大

上周高仓位全市场类基金涨跌幅 1.33%，跑赢沪深 300，跑输中证 500，二者涨跌幅分别为 0.98%、3.09%。行业主题方面，科技涨幅最大，消费跌幅最大。

上周资金持续流出沪深 300 和创业板 ETF，行业主题 ETF 除非银大幅流出外资金变化不大

上周资金持续流出沪深 300、中证 500、中证 1000和创业板 ETF，其中创业板 ETF 资金流出规模最大；行业主题 ETF 中非银 ETF 有大额资金流出，其他行业 ETF 资金量变化不大。跨境 ETF 中，大部分 ETF 均出现资金流出，港股科技和中概互联资金流出较多。

基金市场近期热点

1.1 公募基金第三季度报告披露拉开序幕华宝基金宽基 ETF“打头阵”

10 月 16 日，公募基金 2024 年第三季度报告披露拉开序幕，华宝基金率先披露了旗下华宝中证 100ETF 及其联接基金的第三季度报告。不同于此前基金中期报告的披露由固收类产品“打头阵”，本次基金三季报的披露则从宽基 ETF 产品开始。

从报告期内的实现利润水平、净值增长率、基金份额等多个维度表现来看，上述两只基金第三季度均有不错的表现，第三季度内的净值增长率均在 16%以上，并且获得了投资者的净申购，基金份额明显增加。

此次率先发布第三季度“成绩单”的基金是华宝中证 100ETF 和华宝中证100ETF 联接基金，两只基金直接或间接跟踪标的为中证 100 指数。其中，ETF 联接基金是将绝大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的 ETF，从而紧密跟踪标的指数表现的基金，ETF 联接基金持有目标 ETF 的市值不得低于该联接基金资产净值的 90%。因此 ETF 及其联接基金的业绩表现存在较高相关性。

截至报告期末，华宝中证 100ETF 联接基金投资于华宝中证 100ETF 的公允价值占基金资产净值比例为 94.58%。两只产品在第三季度均实现了较高的净值增长率。其中，华宝中证 100ETF 在第三季度实现净值增长率 17.99%。华宝中证100ETF 联接基金分为 A 份额和 C 份额，分别实现了 16.28%和 17.22%的净值增长率。

从报告期内实现利润水平来看，华宝中证 100ETF 第三季度实现利润 5.18 亿元，华宝中证 100ETF 联接基金 A 份额和 C 份额分别实现利润 3.34 亿元、1.41 亿元，相较于今年第二季度实现的利润水平，均表现更好。

华宝中证 100ETF 及其联接基金亮眼的业绩表现也受到了关注，投资者积极申购。截至报告期末，两只基金的基金份额在第三季度有明显增加。具体来看，华宝中证 100ETF 报告期期初基金份额为 7.68 亿份，报告期期末基金份额就达到了32.26 亿份，获投资者净申购 24.58 亿份。华宝中证 100ETF 联接基金 A 份额和 C份额报告期期末基金份额则分别达到了 12.61 亿份、6.32 亿份，报告期内分别获净申购 9.70 亿份、6.23 亿份。

华宝中证 100ETF 及其联接基金由陈建华担任基金经理。对于报告期内基金的投资策略和运作分析，陈建华表示：“9 月 24 日国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，从货币、房地产、资本市场等政策角度，通过一揽子刺激政策，提升风险偏好，改善市场情绪。降准、降息以及结构性政策的推出，将为市场提供更为充足的流动性支持，有助于缓解资金压力，并稳定市场信心。证券市场在此刺激下出现大幅上涨行情。”

具体到指数表现，2024 年第三季度，大小风格指数联袂上涨，大盘蓝筹股指数如中证 100 指数和沪深 300 指数分别上涨 16.66%和 16.07%，中小盘股指数如中证500 指数和中证 1000 指数分别上涨 16.19%和 16.60%。

中证 100 指数的上涨，无疑带动了包括华宝中证 100ETF 及其联接基金在内的相关ETF产品的业绩表现。近年来，ETF产品尤其是宽基 ETF受到市场格外关注，例如，日前上市的首批 10 只中证 A500ETF，均实现了顶格募集。

值得一提的是，继中证 A50 指数、中证 A500 指数后，中证 100 指数也即将加入中证“A 系列”。10 月 11 日，中证指数有限公司发布公告称，计划于 2024 年 10月 28 日将中证 100 指数名称与简称分别调整为“中证 A100 指数”和“中证 A100”。

据悉，中证 100 指数发布于 2006 年 5 月份，并于 2022 年 6 月份进行了优化，以更好表征 A 股龙头公司表现，进一步提升指数可投资性。优化后的指数编制方案融合行业均衡、ESG、互联互通等要素，与中证 A50 指数、中证 A500 指数等中证“A系列”特色宽基指数更为接近。更名后的中证A100指数编制方法不发生变化，定位于从行业均衡视角反映 A 股核心龙头公司表现。（证券日报）

1.2 场外投资利器“上新” 首批中证 A500 场外指数基金获批

继首批中证 A500ETF 上市后，其场外指数基金也迎来开闸。10 月 18 日，《证券日报》记者从嘉实基金、中欧基金、华夏基金、天弘基金和招商基金等多家机构处获悉，首批中证 A500 场外指数基金再度获批，这将为投资者提供更加便捷布局A 股核心资产利器。

多家机构相关人士向记者透露，着手准备近期随时启动发行。中证 A500 指数及其配套产品陆续推出恰逢其时，在满足投资者均衡配置 A 股优质资产的同时，也有助于构建“长钱长投”的良性生态。

据悉，获批的首批中证 A500 场外指数基金超过 20 只，其中包括联接和发起式两类，如嘉实中证 A500ETF 联接基金，中欧中证 A500 指数发起式基金，招商中证A500ETF 联接基金。

嘉实基金相关人士告诉记者，嘉实中证 A500ETF 联接基金成为率先拿到批文的产品之一，并将于近期启动发行。“场外指数基金获批将为尚未开通股票账户的场外投资者，搭建参与 A500 指数 ETF 的桥梁，便于一键布局 A 股核心资产。”

中欧基金认为，中证 A500 作为本轮市场反转过程中推出的重磅指数产品，指数编制兼顾核心资产与行业龙头，有望较好跟踪本轮 A 股的发展趋势。中欧中证A500 指数发起式基金作为公司指数工具箱中的又一新品，具备投资门槛低、费率低、成分股透明等特点，便于投资者进行一键跟投中证 A500。

据了解，随着近年来 ETF 跨越式发展，投资于 ETF 且不用开通股票账户的场外 ETF 联接基金也开始普遍受到投资者青睐，在便利场外投资者低门槛一键布局ETF 的同时，又能够为 ETF 市场引入更多“活水”，实现场内外联动，由此推动ETF 生态圈更加良性发展。

在多位业内人士看来，中证 A500ETF 联接基金所投资的中证 A500 指数 ETF，其紧密跟踪的中证 A500 指数，是新“国九条”发布后首只重要宽基指数，兼顾大盘蓝筹和新兴成长，同中国高质量发展的经济结构更为契合、市场表征性更强，同时该指数行业覆盖均衡、拥有更多 A 股核心龙头标的，还纳入 ESG 和互联互通筛选标准，有望继续成为承载海内外长期资金入市、促进资本市场高质量发展的重要抓手。

作为宽基指数基金之一，中证 A500 指数基金自上市以来备受市场关注，一方面深得投资者高度青睐，另一方面则是公募基金在指数化产品布局上更加多元化和重视。

招商基金在招商中证 A500ETF 上市当日便宣布自购 5000 万元，以此支持 A 股市场高质量发展。招商基金相关人士表示，公司目前在指数产品的布局较为丰富，为投资者提供更多选择，助力“长钱长投”生态建设，服务资本市场高质量发展。

嘉实中证 A500ETF 基金经理张超梁表示，中证 A500 指数及其配套产品陆续推出恰逢其时，在满足投资者均衡配置 A 股优质资产的同时，也有助于构建“长钱长投”的良性生态。嘉实中证 A500ETF 及其联接基金助力为广大投资者均衡布局 A股核心资产提供最佳选择。

中欧基金相关人士表示，公司已围绕宽基指数、行业主题、风格策略、固收指数等领域布局了 19只指数相关基金，旨在为投资者提供高效便捷、丰富完善的一站式指数投资工具。其中，精选出一批长期看好、有望实现技术突破的高精尖产业指数，如科创 100、北证 50、机器人、芯片、软件指数等。（中国证券报）

全球资本市场跟踪

上周全球权益市场多数上涨，德国 DAX 涨幅最大（1.46%），恒生指数和恒生科技仅实现微涨。商品方面，COMEX 白银和 COMEX 黄金涨幅较大，布伦特原油大幅下跌。

主要权益指数近一周表现：恒生指数（-2.11%）、恒生科技（-2.86%）、标普 500（0.85%）、纳斯达克（0.80%）、日经 225（-1.58%）、德国 DAX（1.46%）、富时100（1.27%）。

A 股与债券市场回顾

3.1 A 股市场

上周宽基指数均呈现上涨态势，科创 50 涨幅最大（8.87%）；中信一级行业多数上涨，计算机涨幅最大，食品饮料跌幅最大。

宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（1.36%、9.63%）、沪深 300（0.98%、14.40%）、中证500（3.09%、3.88%）、创业板指（4.49%、16.06%）、中证 1000（6.14%、-2.34%）、科创 50（8.87%、14.87%）。

上周 30 个申万一级行业中 25 个行业上涨，上周相对表现较好行业及涨跌幅（周、月）：计算机（11.15%、52.96%）、国防军工（9.01%、33.80%）、电子（8.86%、41.24%）；上周相对表现较差行业及涨跌幅（周、月）：食品饮料（-3.21%、24.21%）、石油石化（-1.61%、11.90%）、煤炭（-0.97%、13.76%）。近一个月表现较好行业及涨跌幅（周、月）：综合金融（8.63%、65.29%）、计算机（11.15%、52.96%）、电子（8.86%、41.24%）。

3.2 债券市场

公募基金近期表现回顾

4.1 各类型基金收益统计

上周高仓位全市场类基金涨跌幅 1.33%，跑赢沪深 300，跑输中证 500，二者涨跌幅分别为 0.98%、3.09%。行业主题方面，科技涨幅最大，消费跌幅最大。

近一月来看，高仓位全市场类基金涨跌幅 2.79%，跑输沪深 300 和中证 500，两只指数涨跌幅分别为 23.78%、26.38%。高仓位行业主题基金中，近一个月涨跌不一，科技和制造表现最佳，大金融跌幅最大。

今年以来，高仓位全市场类基金涨跌幅-9.95%，跑输沪深 300 和中证 500，两只指数涨幅分别为 14.40%、3.88%。今年以来，各行业主题基金普遍分化严重，其中港股涨幅最大，周期和医药跌幅最大。

4.2 近期绩优基金

以下表格统计了部分类型合计规模超过 2 亿的基金近一月的收益排名。

高仓位全市场基金排名靠前基金近一个月、近一周涨跌幅：长城久嘉创新成长混合A（51.60%、15.81%）、博时科创板三年定开混合（50.47%、11.25%）、信澳领先增长混合 A（50.42%、13.17%）；高仓位行业主题类基金中近一月收益排名靠前基金近一个月、近一周涨跌幅：万家自主创新混合 A（58.57%、10.90%）、汇添富北交所创新精选两年定开混合 A（56.73%、21.89%）、银河创新混合 A（56.67%、13.36%）

4.3 部分明星基金业绩回顾

4.4 ETF 数据跟踪

本表所用数据来自国元金工 ETF 跟踪数据库，以 Excel 形式展现，提供可视化界面。数据库试用请联系国元证券研究所对口销售或团队成员。

上周资金持续流出沪深 300、中证 500、中证 1000和创业板 ETF，其中创业板 ETF资金流出规模最大；行业主题 ETF 中非银 ETF 有大额资金流出，其他行业 ETF 资

金量变化不大。跨境 ETF 中，大部分 ETF 均出现资金流出，港股科技和中概互联资金流出较多。

公募基金发行进度

5.1 公募基金发行热度

上周新成立 5 只偏股型基金，合计发行 1.03 亿份。其中汇添富优选价值混合发起式A募集金额最大，为0.51亿元。根据iFind信息显示，该基金拟任基金经理邵蕴奇。邵蕴奇，北京大学金融硕士，2017 年 7 月起任汇添富基金管理股份有限公司行业分析师、高级行业分析师；自 2023 年 8 月 7 日起任汇添富上证 50 基本面增强指数型证券投资基金基金经理。目前在任基金 4 只在管基金总规模为 13.73 亿元。

本周拟发行 18只基金，包含 10 只被动指数型基金，2 只偏股混合型基金，1只中长期纯债型基金，1 只增强指数型股票基金和 4 只封闭式基金。