来源：用益观察
伴随着国内经济水平持续发展，资本市场建设不断完善，居民财富迅速积累，社会财富管理需求持续释放。根据胡润研究院发布的《2023胡润财富报告》统计显示，中国拥有 600万元人民币资产的“富裕家庭”已达到 514万户。而拥有千万元可投资资产的“高净值家庭”达到208万户，亿元资产的超高净值家庭13.3万户。预计在未来10年内，将有21万亿的财富传给下一代，20年内将达到49万亿，30年内则将达到84万亿。不少中等收入家庭对家庭财富管理、资产规划配置、财产传承保障拥有极强的内在需求，但家庭资产的规模未达到家族信托的设立规模，无法运用信托工具实现家庭财富保护及传承的多样化目的。
而信托业务三分类中将家庭服务信托独立分类，将信托服务范围向有需求的中等收入人群延伸，使信托的独立性、隔离风险、定向传承的功能得到更加广泛运用，让信托优势更大范围地惠及千家万户。随着配套法律法规的完善和信托公司服务能力的提升，家庭服务信托有望成为大多中等收入家庭解决“刚需”的工具。
信托公司的展业情况
在信托业务三分类发布之前，部分信托公司已推出“家庭服务信托”的产品，但这些信托公司自主创建的家庭服务信托缺乏统一的标准。信托业务三分类的发布，监管层首次正式提出“家庭服务信托”，是经过对市场进行充分调研后所明确的业务分类，为信托公司的展业提供了更丰富的工具。截至目前，已有多家信托公司落地家庭服务信托业务，且每家公司都各具特色。
表1：信托公司开展家庭服务信托业务进展情况
来源：根据公开信息整理、制作
值得关注的是，家庭服务信托已经成为信托发力的方向之一。中国信托登记有限公司此前发布的数据显示，2023年6月至12月，38家信托公司开展了2077笔家庭服务信托业务，总规模为37.85亿元。另外，从各家信托公司披露的数据来看，这一规模或仍在持续增长。
据上海信托披露，截至10月10日，其家庭服务信托累计设立规模超过20亿元，全部为现金资产。截至2023年末，百瑞信托财富管理信托实现创新发展，柜台营销规模425亿元，同比增长41%，公司家庭服务信托存续规模达10.8亿元；兴业信托家庭服务信托已接受客户申请269单、规模超过3.5亿元，已落地成立132单、规模超过2.27亿元；中原信托已形成包含“恒业”系列家族信托、“恒睿”系列家庭服务信托、“恒爱”系列保险金信托、“恒远”系列个人财富管理信托、“恒通”系列法人及非法人组织财富管理信托等在内的较为完善的财富管理服务信托体系。截至2024年3月，中原信托已为超过300个家庭提供了一站式财富管理信托服务。
可能面临的挑战
从内部来看，与其他信托账户服务类业务一样，在信托公司开展家庭服务信托时，首先面临的就是人员/团队管理的挑战。由于业务本身的收入周期较长，前期投入相对较大，尚未形成清晰的商业模式，短期内无法达到盈亏平衡点。其次，家庭服务信托对IT系统建设与运营投入产出的平衡和可持续性提出了较高的要求。再次，配套非金融服务的管理成本相对较高。家庭信托不仅仅是投资理财服务，更要做好资产配置之外的非金融服务工作。
从外部来看，其一，外部渠道合作意识培养上存在较大挑战。无论是银行，或是券商，理财师的观念和营销动力均有待提升，需要针对特定类型的渠道制定适当的拓展策略和服务计划，并且投入足够的人力、物力去推动基层销售人员的业务热情。其二，客户的观念需要时间引导。信托制度作为一种舶来品，目前在国内的社会接受度并不高，客户普遍难以理解自己对信托账户的真实需求。其三，面临信托涉诉的问题。包括受托人责任边界的划定，信托架构与隔离功能的效力，进入委托人离世和信托分配阶段等关键时间后执行层面的纠纷处理，这些都可能需要投入大量法务和合规成本。
对信托行业的价值
即便存在上述内、外部的压力与挑战，但家庭服务信托仍然引发了行业高度关注和极大的热情。对于整个信托行业而言，家庭服务信托推动的信托制度普惠化有助于打破行业“非标依赖”、“刚性兑付”，“风险事件”等刻板印象，重塑信托业形象，并真正实现“以账户为依据”，以“客户为中心”的金融服务理念。除此之外，家庭信托的业务特点会极大的改变信托业固有的“打猎文化”，培育更加稳定持久的“农耕文化”，为行业带来长期低风险的营收，为高素质的人才培养提供沃土，并最终树立以服务信托为契机，创建“担当、 和谐，责任”的行业形象。
