【相关阅读】
社保基金晒出成绩单 2023年取得正投资收益 自成立以来年均投资收益率7.36%
全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）10月12日发布的2023年全国社会保障基金（以下简称社保基金）年度报告显示，社保基金自成立以来的年均投资收益率7.36%，累计投资收益额16825.76亿元。同日出炉的2023年基本养老保险基金（以下简称养老基金）受托运营年度报告显示，自2016年12月受托管理以来，地方养老基金年均投资收益率5.00%，累计投资收益额3066.71亿元。
社保基金会相关负责人表示，社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。
社保基金年均投资收益率7.36%
2023年，社保基金取得了正投资收益，实现了资产保值增值。
从投资业绩看，2023年，基金投资收益额250.11亿元，投资收益率0.96%（扣除非经常性损益后的投资收益率为1.02%）。基金自成立以来的年均投资收益率7.36%，累计投资收益额16825.76亿元。
从财务状况看，2023年末，基金资产总额30145.61亿元。其中：直接投资资产9407.03亿元，占基金资产总额的31.21%；委托投资资产20738.58亿元，占基金资产总额的68.79%。境内投资资产26685.68亿元，占基金资产总额的88.52%；境外投资资产3459.93亿元，占基金资产总额的11.48%。
“社保基金持续跑赢大市，且连续多年取得正收益实现资产增值，反映出社保基金科学的投资理念、完善的资产配置体系及健全的风险合规管控体系。社保基金会持续深化对长期资金收益和风险来源的规律性认识，不断加强对宏观经济和资本市场形势的分析研判，坚持全球视野、长期视角，很好发挥了长期资金、耐心资本的作用。”光大证券首席经济学家高瑞东表示。
养老基金年均投资收益率5.00%
同日出炉的2023年基本养老保险基金受托运营年度报告显示，地方养老基金2023年投资收益额395.89亿元，投资收益率2.42%。自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额3066.71亿元，年均投资收益率5.00%。
财务状况方面，2023年末，养老基金资产总额22315.52亿元，负债总额3760.49亿元（主要是养老基金在投资运营中形成的短期负债，以及待返还的委托省份到期结算本息资金），权益总额18555.03亿元。
“2023年社保基金会受托管理的基本养老保险基金实现正收益，实属不易，充分体现了社保基金会运营稳健、管理规范的优势。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。
坚定看好国内股票长期投资价值
在市场人士看来，2023年资本市场整体表现平淡背景下，社保基金仍能实现资产价值的逆势增长，并非易事。资产配置体系方面，经过多年探索实践，社保基金会在投资运营中形成了包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡在内的较为完善的资产配置体系。
高瑞东分析，2023年，受国内国际多重因素影响，国内资本市场波动加大，社保基金会主动识变、应变，强化动态配置，积极优化调整大类资产布局，在加仓国内权益资产的同时，加大固定收益资产的投资力度，并有效发挥各类资产分散风险的作用，成为其实现正收益的重要保障。
在稳健投资的基础上，社保基金会也在不断提高各大类资产投资运营水平，进一步提高投资能力。其中，在股票投资方面，社保基金会表示，坚定看好国内股票的长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度对国内股票进行投资，抓住长期配置价值窗口期，在震荡市场中逆势布局；持续完善委托投资产品体系，探索丰富拓展超额收益来源，召开境内管理人座谈会，持续强化对管理人的管理引导和激励约束。加强与境外机构交流合作力度，紧密追踪境外市场变化，优化境外股票存量资产结构，抓住境外市场人工智能等相关行业和板块上涨的投资机遇，境外股票投资取得较好收益。
市场人士认为，结合社保基金会管理经验分析，坚持长期投资，是社保基金能够长期取得稳定收益的重要基础。
“从中长期看，权益资产获得正回报的概率比较大。对于股票市场的统计分析表明，如果每年考察一次投资业绩，获得正回报的概率是71%；考察期限拉长到5年，正回报概率上升到88%；考察期限拉长到10年，正回报概率上升到97%；如果将考察期进一步提升到15年，则正回报概率会进一步上升到100%。也就是说，投资者在市场短期下跌时期加大权益资产配置，能够在跨周期资产配置中获得可观收益。”中金公司首席经济学家彭文生分析。
积极推动可持续理念融入投资实践
市场人士还关注到，社保基金在追求长期回报的同时，积极服务于国家经济发展大局，在创新驱动与绿色转型等方面做了大量布局。
“创新驱动与绿色转型是中国经济能否实现高质量发展的关键所在。过去几年，社保基金在这两个方面做了大量布局，这些具有高度正外部性的投资短期还处于投资培育期，中长期将会为国家经济与社保投资贡献可观回报。”彭文生表示。
高瑞东也关注到，社保基金会积极践行可持续投资原则，关注环境、社会、治理等多重责任，彰显负责任机构投资者的责任担当。持续开展可持续投资主题研究，首次对国内股票资产开展碳排放评估，为更好掌握当前碳排放水平和变化趋势提供参考，以实际行动服务国家“双碳”战略目标。
此外，社保基金会还积极推动可持续理念融入投资实践，在境内外投资组合中融入科技创新发展、支持服务“碳达峰、碳中和”相关因素，深入开展ESG系列指数调查研究，探索将ESG系列指数作为组合基准的可行性，积极关注研究节能环保、清洁能源领域的股权投资机会，投资防城港核电基金45亿元，助力核电等清洁能源发展。
