转自：中国水运网
2024年上半年，中国沿海散货运价指数低位运行，仅在5、6月前后有所提振。截至6月28日，上海航交所发布的中国沿海散货运价指数半年度均值为968.99点，同比小幅下跌0.28%。
与此同时，上海国际航运研究中心发布的中国干散货海运景气指数显示，第二季度干散货运输企业景气指数为118.68点，较上季度上升10.98点，回到相对景气区间；信心指数为132.36点，较上季度上升16.65点进入较为景气区间。干散货运输企业总体运行状况稳定，企业家们对市场经营较为乐观。
煤炭运价低位波动
2024年上半年，居民用电和工业用电交替支撑，各行业煤炭消费量小幅上升，但是增速较去年明显下滑。1—5月，全社会动力煤共消耗16.58亿吨，同比小幅上涨4.05%；炼焦煤消耗2.38亿吨，同比下降2.02%。尽管下游煤炭消费总体小幅上涨，但是受港口和电厂库存高位以及进口煤挤占影响，沿海运输需求持续低迷，1—5月全国沿海主要港口内贸煤炭发运量累计3.87亿吨，同比小幅下降3.63%。
2024年上半年，沿海煤炭运价长时间低位波动，仅在5月出现快速上涨，最高值为5月24日的741.28点。
1—2月，受春节长假等因素影响，沿海煤炭运价承压下行。各航线运价跌至成本线附近后，沿海煤炭运价底部波动。
3月，随着外贸行情走热，加之月末进口煤到岸成本延续高位，部分刚需采购转向内贸市场，运输市场活跃度提升，沿海煤炭运价底部回升。
4—5月，船舶周转滞缓，沿海运力阶段性收紧。同时，原油价格上涨推高运输成本，沿海煤炭运价小幅上涨。5月末，终端补库拉运节奏放缓，终端采购热情提振，运价大幅攀升。
6月，全国“南涝北旱”气候特征明显，上下游港口煤炭库存积压严重，终端整体采购需求延续弱势，拉运节奏放缓，运价快速回落至底部运行。截至6月28日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数报收于563.68点，较去年底大幅下降30%，年内均值583.46点，较去年同期大幅下滑11.09%。
矿石运价震荡运行
2024年上半年，钢价低位波动，钢铁企业盈利状况不佳，铁矿石补库增长空间有限。就钢铁产量来看，全国主要钢铁产量同比下降。1—5月，全国钢铁行业主要产品产量累计达12.56亿吨，同比下降10.07%。
铁矿石需求总体偏弱，但整体运量较2023年同期仍小幅上升。沿海铁矿石运量1—4月份增速处于持续下滑状态，5月份开始反弹。今年1—5月，全国主要沿海港口内贸铁矿石发运量累计12043.76万吨，同比上升5.71%。
就运价走势来看，沿海矿石运价低位波动运行，节后复苏力度明显不如往年。主要是因为终端释放不及预期，用钢需求持续偏弱。同时，钢厂库存持续高企，拉运补库需求不高，沿海矿石运价低位运行。截至6月28日，上海航运交易所发布的中国沿海金属矿石运价指数报收于601.99点，较去年底大幅下跌28.01%，年内均值638.76点，较去年同期下降5.89%。
粮食运量保持增长
今年上半年，全国生猪存栏量同比小幅下降，饲料企业产量随生猪存栏量小幅下降。深加工企业的玉米消费量上涨集中在2月春节后，4月份后逐步下降，加上外贸玉米价格存在优势，总体上粮食市场交投情绪一般。
上半年沿海粮食运量保持增长，但对运输市场整体支撑不足。1—5月，全国沿海主要港口内贸粮食发运量累计3313.9万吨，同比上升10.28%。
受到煤炭运输市场影响，今年上半年长时间保持船多货少格局，粮食运价未有明显起色，仅保持低位窄幅波动。截至6月28日，上海航运交易所发布的中国沿海粮食运价指数报收于793.00点，较去年底大幅下跌22.91%，年内均值794.92点，较去年同期下跌23.5%。
散货船运力增速放缓
运力方面，2024年上半年沿海干散货新船交付量大幅下降，拆解量仍维持较低水平，2024年上半年从事国内沿海运输的万吨级以上干散货船总量预计达8500万载重吨左右，较2023年底上涨1.43%，沿海散货运力维持低速增长。
上半年，受市场行情回落影响，企业谨慎造船。克拉克森数据显示，中国船东所订造的9万载重吨及以下散货船新增订单量同比下滑19%。截至6月底，中国船东该类型船舶的手持订单总量为198艘，1226.61万载重吨，同比上涨4%。预计今年从事国内沿海运输万吨以上干散货船舶的交付数量同比继续保持小幅上涨，加上目前船舶拆解数量极为有限，预计2024年底沿海干散货船舶运力总量将较2023年上涨5.5%，至8800万载重吨左右。
下半年运价指数小幅上涨或持平
预计2024年下半年中国沿海散货运价指数均值将在上半年的基础上小幅上涨或持平。
从供给端看，2024年下半年沿海散货船舶的交付数量仍将保持增长态势，将进一步加剧市场供给过剩的压力。
从需求端看，尽管下半年传统旺季可能带来一定的货运需求增长，沿海运输市场的货运量根据经济活动的节奏和季节性因素可能会出现小幅调整，但总体规模难以出现显著扩张。
煤炭方面，夏季高温将推动沿海煤炭需求阶段性回升，然而电厂高库存限制其总体增长幅度；在长协煤稳定供应以及进口煤冲击情况下，拉运节奏难以持续，总体运输需求延续弱势。因此预计沿海煤炭运价阶段性小幅增长后回落。
矿石方面，下半年需求难以显著增长，一方面夏季高温多雨天气频发，气候不利因素及钢厂盈利压力使铁矿石运输需求增长受限；另一方面，进口矿石量保持增长进一步抑制了沿海矿石运输需求，整体市场面临下行压力。
粮食方面，短期内生猪存栏减少与气温上升或致猪价承压下行，影响养殖户补栏意愿。但下半年节假日效应有望提振生猪及粮食消费，或支撑沿海粮食运价从弱势逐步回升。
