宁前羽证券分析师
SAC No：S1150522070001
1）1-6月全国13853个重大/重点项目开工，累计总投资达100654.3亿元；
2）2024年上半年全国工程机械开工率为48.97%。
公司重要公告
1）朗鸿科技：发布2024年半年度报告，实现归母净利润2496.19万元；
2）海昌新材：发布2024年半年度业绩预告，归母净利润同比增长70%-100%；
3）广厦环能：发布2024年半年度业绩预告，归母净利润同比增长29.09%-34.65%。
周行情回顾
2024年7月17日至2024年7月23日，沪深300指数下跌1.67%，申万机械设备板块下跌1.97%，跑输沪深300指数0.30个百分点，在申万所有一级行业中位于第16位。
估值方面，截至2024年7月23日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为22.01倍，相对沪深300的估值溢价率为92.08%。
本周观点
CME预估7月挖掘机销量约1.4万台，同比增长11.06%，市场加速回暖。政策上多地推出地产优化政策，天津市房地产开发企业协会发布《天津市住房“以旧换新”活动倡议书》，首批参加活动的项目共35个，分布在12个行政区。我们认为，此类活动的推出有望加快新老商品住房流通，对房地产销售数据形成一定利好。叠加近期大规模设备更新配套政策陆续出台，工程机械更新周期有望加速启动，2024年工程机械需求有望边际改善。
轨交方面，根据交通运输部统计，6月全国54个开通城市轨道交通运营的城市共完成城轨客运量26.2亿人次，环比下降5.8%，同比增长7.6%。我们认为，城轨作为解决都市圈出行问题的有效方法之一，未来城轨建设有望维持增长，建设交通强国目标下，轨交固定资产投资有望继续增长。
综上，我们维持行业“看好”评级，维持对三一重工（600031）、中联重科（000157）、中国中车（601766）“增持”投资评级。
开工情况不及预期；经济增速低于预期；市场风险影响超预期
以上内容来源于渤海证券研究所2024年07月25日《渤海证券研究所晨会纪要》
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